Cosa sta bruciando la moneta?

Quando un pezzo di criptovaluta viene distrutto per rimuoverlo dalla blockchain, si parla di token burn.

In seguito all'aggiornamento dell'hard fork di Londra, il "bruciore" dei token Ethereum (ETH) è diventato un argomento caldo tra gli appassionati di criptovalute. Ma cosa sta bruciando una moneta di criptovaluta o cosa sta comprando e bruciando?

I token di criptovaluta vengono distrutti quando trasferiti a un indirizzo di portafoglio inutilizzabile per rimuoverli dalla circolazione. Nessuno può accedere o assegnare l'indirizzo, chiamato indirizzo burn o eater. Quando un token viene trasferito a un indirizzo di masterizzazione, viene perso in modo permanente. Chiunque possieda una criptovaluta può distruggerla, ma non è qualcosa che vuoi fare d'impulso perché, in sostanza, butterai via i tuoi soldi.

Nella maggior parte dei casi, gli sviluppatori di una criptovaluta decidono di distruggere un importo specifico. Bruciare monete riduce l’offerta, rendendo i token di criptovaluta più scarsi. Quindi, bruciare criptovaluta aumenta il valore? A causa della scarsità, i prezzi potrebbero aumentare, con conseguenti profitti per gli investitori.

Ci sono alcune cose da tenere a mente riguardo alla masterizzazione dei token. Innanzitutto, non garantisce che il valore della criptovaluta aumenterà. Molte persone credono che offra pochi o nessun beneficio.

È possibile utilizzare la combustione di monete di criptovaluta per frodare gli investitori. Gli sviluppatori possono affermare che stanno bruciando token quando li inviano a un portafoglio di loro proprietà. Gli sviluppatori utilizzano anche token in fiamme per nascondere balene con grandi quantità di criptovaluta.

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Cosa significa riacquisto in criptovaluta?

Un altro strumento popolare per aumentare i prezzi dei token sono i riacquisti, con cui le aziende riacquistano i propri asset crittografici, riducendone l’offerta e aumentandone il valore complessivo.

I riacquisti di azioni proprie si verificano quando la società che ha emesso le azioni riacquista le azioni al prezzo di mercato e le assorbe, riducendo così il numero totale di azioni sul mercato. A causa dell’instabilità delle dinamiche dei prezzi e del mistero che circonda i molteplici token che circolano nel mercato, le aziende basate sulla blockchain hanno iniziato ad adottare entrambe le tecnologie per limitare le emissioni e aumentare i prezzi.​

I due strumenti più popolari sono i riacquisti e i token burn. E, sebbene i due approcci raggiungano essenzialmente gli stessi obiettivi, i loro meccanismi e gli obiettivi finali in termini di effetti sui prezzi sono piuttosto diversi. Allora, cosa sono i riacquisti e i token burn?

L’ecosistema delle criptovalute è spesso associato al concetto di inflazione, che si riferisce a una diminuzione del valore. La volatilità dei prezzi nei mercati digitali è generalmente più elevata rispetto ai mercati tradizionali, soprattutto nel contesto attuale. Gli investitori hanno meno fiducia negli asset digitali perché la DeFi e le criptovalute sono ancora inutilizzate.​

Pertanto, gli emittenti devono sviluppare una proposta di valore chiara, pratica, ragionevole e redditizia che funzionerà efficacemente all’interno del sistema per attrarre investitori e dimostrare vantaggi dimostrabili.

Pertanto, il concetto di riacquisto in criptovaluta si verifica quando un progetto o un'azienda utilizza le proprie risorse in contanti per riacquistare una parte dei token o delle azioni dai detentori al prezzo di mercato. Durante il processo di riacquisto, le attività riacquistate verranno mantenute nel portafoglio dell'entità anziché essere distrutte o immediatamente rimesse in circolazione.

Invece, il token burn avviene quando un progetto rimuove permanentemente alcuni dei suoi token dalla circolazione e li invia a un indirizzo zero, cancellandoli così dall’esistenza. Per adeguare le dinamiche della domanda e dell’offerta e influenzare i prezzi, i token vengono riacquistati dalla comunità o semplicemente ritirati dal pool attuale.

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Come inizia la masterizzazione del token?

La masterizzazione di token esisteva molto prima di Bitcoin (BTC). È molto simile ai riacquisti di azioni proprie e potrebbe trarne ispirazione.

Nel 2017 e nel 2018, molte criptovalute tra cui Binance Coin (BNB), Bitcoin Cash (BCH) e Stellar (XLM) hanno bruciato token per ridurre l'offerta e aumentare il prezzo. Sta diventando sempre più tipico per le criptovalute emergenti iniziare con un’ampia offerta di token.

Uno dei motivi principali per cui la combustione delle monete ha guadagnato popolarità di recente è che consente a una criptovaluta di iniziare a un prezzo basso e quindi aumentare artificialmente il suo valore una volta ottenuto l'investimento. Una nuova criptovaluta potrebbe iniziare con 1.000 miliardi di token al prezzo di solo una frazione di centesimo e attirare investitori grazie al suo prezzo basso. I creatori possono quindi bruciare miliardi di token per aumentare il prezzo in futuro.

Il buyback and burn di Binance inizia con l'exchange di criptovalute che utilizza il 20% delle sue entrate per bruciare e riacquistare token BNB ogni trimestre, riducendo così l'offerta di token BNB. Il 18 ottobre 2021, il 17° burn di BNB ha rimosso 1.335.888 token dal mercato. La differenza tra i riacquisti di azioni proprie e quelli di criptovaluta (come i riacquisti di BNB) è che questi ultimi sono automatizzati e garantiti.​

Quando acquistano azioni standard, gli investitori a volte non sanno se la società riacquisterà le azioni o pagherà dividendi. D’altra parte, i riacquisti utilizzando criptovalute vengono effettuati tramite contratti intelligenti pre-programmati.

Inoltre, il programma di burn di Shiba Inu (SHIB), che mira a bruciare una percentuale dei profitti o un determinato importo di valuta nel portafoglio di burn ufficiale di SHIB, è uno dei prossimi burn di criptovaluta.

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Come funzionano i riacquisti e gli ustioni?

I miner possono distruggere i token di valuta virtuale utilizzando un meccanismo di consenso proof-of-burn (PoB).

La prova di combustione è uno dei numerosi meccanismi di consenso utilizzati dalle reti blockchain per verificare che tutti i nodi partecipanti concordino sullo stato vero e legittimo della rete blockchain. Un meccanismo di consenso è una raccolta di protocolli che utilizza più validatori per concordare la validità delle transazioni.

PoB è un meccanismo di prova del lavoro che non spreca energia. Funziona invece sull’idea di consentire ai minatori di bruciare gettoni di valuta virtuale. Il diritto di scrivere sul blocco (il mio) viene quindi assegnato in proporzione alle monete bruciate.

I minatori trasferiscono monete agli indirizzi dei masterizzatori per distruggerli. Questo processo utilizza pochissime risorse (a parte l’energia necessaria per estrarre le monete prima che vengano distrutte) e mantiene la rete attiva e flessibile.​

A seconda dell'implementazione, puoi distruggere la valuta nativa o la valuta di una catena alternativa, come ad esempio BTC. In cambio, verrai pagato in token della valuta nativa della blockchain.

Tuttavia, PoB ridurrà il numero di miner così come ridurrà l’offerta di token, poiché ci saranno meno risorse e meno concorrenza. Ciò porta a significativi problemi di centralizzazione, poiché ai grandi minatori viene concessa una capacità eccessiva, consentendo loro di distruggere grandi quantità di monete contemporaneamente, influenzando notevolmente il prezzo e l’offerta.

Per risolvere questo problema, viene spesso utilizzato un tasso di decadimento, che riduce di fatto la capacità complessiva di un singolo miner di verificare le transazioni. Il PoB è simile al PoS e richiede ai minatori di bloccare le risorse per poter eseguire il mining. A differenza del PoB, gli staker possono recuperare i propri token dopo essere usciti dal mining PoS.

Nelle criptovalute, i riacquisti funzionano allo stesso modo, in cui i token vengono acquistati dalla comunità e inseriti nel portafoglio dello sviluppatore. Pertanto, a differenza dei token burn, che distruggono permanentemente i token circolanti nel mercato, i buyback non eliminano definitivamente i token stessi.

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Quali sono i vantaggi e gli svantaggi del riacquisto di criptovalute?

L’obiettivo dei riacquisti e dei burn è aumentare il valore del token riducendo l’offerta all’aumentare delle entrate. I riacquisti tendono a servire a questo scopo, sebbene la distruzione abbia effetti evidenti sulla valuta e sui beni patrimoniali.

La necessità di ridurre il numero di token in circolazione a causa di errori nei calcoli economici, l'intenzione di gonfiare artificialmente i prezzi dei token, promuovere la speculazione, l'hype, i gesti verso i possessori di token o semplicemente ristrutturare la distribuzione sono tutti esempi di progetti che ricorrono al contraccolpo Motivo dell'acquisto .

I riacquisti vengono spesso condotti per ragioni di progetti interni, nonché per aumentare la liquidità e ridurre la volatilità dei prezzi. Poiché la legge della domanda e dell’offerta nega il principio di scarsità, una riduzione dell’offerta tende a stabilizzare i prezzi nel lungo periodo, ma un aumento del numero di asset disponibili si traduce in un minore interesse degli investitori.

Inoltre, la crescita a lungo termine è incoraggiata attraverso i riacquisti. Gli investitori sono incoraggiati a detenere token, il che aiuta a mantenere la stabilità dei prezzi dell’asset. Tuttavia, tutte le ragioni dei riacquisti sono criticate perché provocano una reazione immediata da parte della comunità che inizia a mettere in discussione le ragioni dietro queste scelte.​

Ad esempio, una valuta deflazionistica inibisce il consumo, pertanto, la riduzione del numero di token nel tempo ostacola la capitalizzazione; E supponiamo che il tasso di combustione superi il tasso di crescita di base. In questo caso, si rischia di capitalizzare il sistema consolidando troppo strettamente la proprietà, a scapito della liquidità e del valore a lungo termine.

Indipendentemente dalle critiche, i possessori di token vedranno i riacquisti come un'opportunità per vendere i propri token, oppure ne compreranno di più e raddoppieranno nella speranza di un aumento del prezzo.

6.

I riacquisti sono la strada da seguire?

Il fatto che le imprese investano il proprio denaro non è una novità ed è da tempo uno strumento standard per stabilizzare i prezzi (o l’inflazione) nei mercati finanziari tradizionali.

Progetti come Binance e Nexo hanno tutti effettuato riacquisti. Ad esempio, il riacquisto di Nexo è dovuto alla convinzione del team di sviluppo principale che l'asset fosse notevolmente sottovalutato. Pertanto, hanno deciso di ridurre il numero di token di progetto in circolazione per aiutare ad adeguare i prezzi di mercato.

Nel mondo delle criptovalute, i riacquisti sono simili alle tradizionali controparti del mercato finanziario e vengono utilizzati per modificare la quantità di asset circolanti di una società. Le motivazioni alla base di tali programmi variano, ma il risultato finale è solitamente un aumento significativo del valore della proprietà.