La Federal Reserve ha immesso sul mercato quasi 300 miliardi di dollari di liquidità di emergenza la scorsa settimana, riaffermando la resilienza del sistema finanziario. Con l’avvicinarsi della riunione sui tassi di interesse di marzo, Goldman Sachs ha aumentato la probabilità di una recessione negli Stati Uniti entro 12 mesi al 35%, e le aspettative per un taglio dei tassi sui futures sui tassi dei fondi federali continuano a crescere. Questa settimana l'aumento dei tassi d'interesse e la riduzione del bilancio sono stati finalmente interrotti oltre le aspettative.

Pur alzando i tassi di interesse e non avendo altra scelta se non quella di espandere il bilancio, una parte si trova ad affrontare un’inflazione elevata, mentre l’altra si trova ad affrontare una crisi del sistema bancario e una possibile recessione economica.

Per evitare gli errori della crisi finanziaria del 2008: crisi di liquidità bancaria che hanno portato al fallimento. L’attuale obiettivo principale della Federal Reserve è stabilizzare i mercati finanziari il prima possibile.

Dal fallimento della Silicon Valley Bank la scorsa settimana, i titoli bancari globali sono stati in subbuglio. La potenziale crisi di liquidità causata dall’insufficiente controllo del rischio di asset allocation e dalla perdita di depositi a causa dell’impennata dei tassi di interesse è stata trasmessa dagli Stati Uniti all’Europa, innescando il mercato. preoccupazioni per la stabilità del sistema finanziario.

Il bilancio della Fed è cresciuto da 8,39 trilioni di dollari a 8,69 trilioni di dollari, il livello più alto dal novembre dello scorso anno. Con la Federal Reserve che ha ampliato il proprio bilancio più del previsto, le aspettative di rialzo dei tassi di interesse sono crollate e non si sa ancora se alzerà i tassi di interesse la prossima settimana. La Fed si è detta pronta a fornire liquidità alle istituzioni idonee. JPMorgan Chase ritiene che la crisi bancaria potrebbe indurre la Federal Reserve e la Banca Centrale Europea a sospendere gli aumenti dei tassi di interesse, e il piano di salvataggio della Federal Reserve fornirà al mercato 4.600-2 trilioni di dollari di liquidità.

Alla fine dello scorso anno, il mercato scommetteva sull'ultimo aumento dei tassi di interesse a marzo, che ha portato ad un rialzo generale del mercato. Dopo diversi colpi di scena, fino a questa settimana, è arrivata la prevista richiesta dell'ultimo aumento dei tassi di interesse Nel mese di marzo l'aumento dei tassi d'interesse ha causato un collasso della liquidità della Banca degli Stati Uniti, provocando molti problemi. La reazione a catena ha lanciato l'allarme anche alla Federal Reserve. Dopo che la Fed ha ampliato il suo bilancio oltre le aspettative, secondo le statistiche del CME Group, la probabilità di aumentare i tassi di interesse di 25 punti base a marzo è del 62%, e la probabilità di non aumentare i tassi di interesse è del 38% (in precedenza, la probabilità di un (aumento di 50 punti base era superiore al 70%, ma ora l'aspettativa di un aumento di 50 punti base è scomparsa), la probabilità di un aumento cumulativo del tasso di interesse di 50 punti base entro maggio è del 20,7% e la probabilità cumulativa di un aumento di 50 punti base L'aumento del tasso di interesse entro giugno è dello 0%. Da marzo a maggio potrebbe essere l'ultimo aumento del tasso di interesse.

Il mercato ribassista si riflette nell'aumento dei tassi di interesse e nella contrazione del bilancio, mentre il mercato rialzista si manifesta nell'espansione dei tassi di interesse e del bilancio. Incrociando il mercato rialzista e quello ribassista, questa settimana la Fed ha iniziato a esprimere la sua posizione e speranza non è lontano.