Bitcoin (BTC) kurs handles til $ 71 552 etter å ha dannet et bullish fortsettelsesmønster på dagschartet som gir en oppsideprognose på 11 %.

Fredagens amerikanske CPI-rapport for mars ventes å vise at inflasjonen øker til 3,3 % på årsbasis. Likevel tyder en omtrentlig økning på 1 300 % i ukentlige Bitcoin ETF-innstrømninger og økende uttak fra børser på at BTC-etterspørselen kan absorbere denne makroøkonomiske motvinden.

Bitcoin kurs danner bullish mønster mens ukentlig ETF-innstrømning øker

Mellom slutten av mars og 7. april formet Bitcoin kurs et cup and handle-mønster på dagschartet. Dette er et bullish fortsettelsesmønster der en avrundet oppgang danner koppen, og en kortvarig tilbaketrekning danner håndtaket før et mulig brudd oppover. Koppens avrundede bunn tok form under korreksjonen i slutten av mars. Tilbaketrekkingen fra toppen 7. april representerer håndtaket. Mønsteret har en mulig oppside på 11 % dersom det bekreftes.

Volumatferden stemmer overens med mønsteret. Salgspresset under håndtaket har vært merkbart lavere enn kjøpsvolumet som drev koppralleyet. Fallende volum gjennom håndtaket er typisk for dette mønsteret. Det signaliserer at selgerne blir færre, fremfor å bygge opp momentum.

Ønsker du flere tokeninnsikter som dette? Meld deg på redaktør Harsh Notariyas daglige kryptonyhetsbrev her.

Det institusjonelle bildet forsterker dette oppsettet. Ukentlig Bitcoin ETF-innstrømning steg fra $ 22,34 millioner uken som endte 2. april til $ 312,27 millioner uken som endte 7. april – en økning på omtrent 1 300 %.

Økningen kom samtidig som Morgan Stanley planlegger å notere MSBT spot Bitcoin ETF 8. april med et gebyr på 0,14 %, det laveste blant alle spot BTC-fond.

ETF-innstrømning alene bekrefter likevel ikke om markedets spot-deltakere har samme overbevisning.

Uttak fra børser øker mens spotkjøpere akkumulerer

Spot-etterspørselen følger samtidig med ETF-tilstrømmingen. Endringen i børsenes netto posisjon, en måling av hvor mye Bitcoin som flyttes inn og ut av børser, ble dypere fra -30 727 BTC 6. april til -37 472 BTC 7. april. Den negative verdien betyr at det har forlatt mer Bitcoin fra børsene enn det har kommet inn. En økning på 22 % i uttak på én dag viser at innehavere trolig tar BTC over i egen lagring i økende tempo.

Synkende børsbalanser strammer til tilgjengeligheten i spot-ordreboken. Når ETF-innstrømning øker og balansen på børser samtidig reduseres, styrkes forutsetningene for videre oppgang. Kombinasjonen antyder også at det nåværende oppsettet har reell etterspørsel bak seg, og ikke kun spekulativ gearing.

Når både institusjonell og spotflyt sammenfaller bak BTC-oppgangen, er det prisgrafen som avgjør om disse signalene gir et utbrudd eller avtagende utvikling.

Nivåer for Bitcoin kurs å følge med på når fredagens CPI nærmer seg

Kopp og håndtaks sin halslinje er ved $ 73 238, som sammenfaller med 0,618 Fibonacci-nivået. Dette er historisk sonen der proporsjonale tilbaketrekninger ofte fullføres. En daglig stenging over dette nivået vil bekrefte mønsteret og åpne for en målt bevegelse mot $ 78 383, omtrent 7 % over halslinjen. Den fulle 11 %-prognosen strekker seg enda høyere.

Før halslinjen må Bitcoin kurs ta tilbake $ 71 649 på 0,5 Fibonacci-nivå. En stenging over dette nivået vil signalisere at håndtaket er fullført.

Kopp og håndtak-formasjoner etter kraftige oppganger har en nyanse. Håndtaket må holde seg over midtpunktet av koppens dybde for at mønsteret skal være gyldig. Dagens håndtak ligger godt over dette midtpunktet, slik at strukturen holder seg intakt.

Fredagens CPI-utgave presenterer to scenarioer. Dersom BTC stiger selv med en høy 3,3 %-tall, styrker det narrativet om at Bitcoin fungerer som en sikring mot inflasjon.

Om utgivelsen gir salgspress, kan korreksjonen likevel holde seg innenfor håndtakets område i stedet for å bryte mønsteret, tatt i betraktning ETF og spotstøtten beskrevet over.

På nedsiden er $ 70 060 ved 0,382 Fibonacci-nivå det første støttenivået for Bitcoin. Et fall under $ 68 093 vil svekke formen betraktelig. Et brudd under $ 64 915 ved bunnen av koppen ugyldiggjør mønsteret helt.

For øyeblikket skiller $ 73 238 et bekreftet utbrudd mot $ 78 383 fra en tilbakeretning inn i formen og en potensiell retest av $ 68 093.