Qual è il valore totale bloccato?

Per valore totale bloccato (TVL) si intende l'importo totale delle risorse bloccate nei contratti intelligenti DeFi. Questo numero corrisponde alla quantità di beni attualmente trattenuti in un determinato protocollo.

Il valore totale bloccato (TVL) utilizza tre unità principali: USD, ETH e BTC. Inoltre, DAI viene utilizzato anche come unità di misura per TVL, ma questa unità non viene utilizzata frequentemente.

Come calcolare il valore totale bloccato:

Valore totale bloccato (TVL) = importo totale di token bloccati x valore di mercato dei token bloccati

I protocolli DeFi utilizzano TVL

Prestito

Nei prestiti, l’indice TVL è misurato dal valore delle attività depositate nei contratti intelligenti sia dal prestatore che dal mutuatario. Ai mutuatari viene quindi fornita una “linea di credito” contenente fino al 60% del loro valore bloccato.

MakerDAO è il progetto leader in questo campo.

Scambio decentralizzato (DEX)

In DEX, il TVL è misurato dal valore degli asset depositati nei contratti intelligenti degli scambi, compresi gli scambi di tipo order-book come Loopring e DeversiFi. Gli scambi di pool di liquidità come Uniswap, Curve e Balancer hanno il TVL più alto.

Attualmente, Curve Finace è il DEX con il TVL totale più alto tra i protocolli Defi con un valore totale bloccato fino a 10,3 miliardi di dollari.

Derivati ​​(Operazioni su derivati)

La TVL nei protocolli derivati ​​è misurata dal valore degli asset depositati nei contratti intelligenti, a supporto degli asset sintetici e dei contratti finanziari. Nelle app di trading di opzioni, gli utenti possono depositare USDC per guadagnare interessi, poiché i trader acquistano spread per mantenere aperte le posizioni.

DxDy guida la categoria dei derivati ​​con un valore totale bloccato di 1 miliardo di dollari.

Protocollo di pagamento

Il TVL viene misurato dal valore degli asset depositati nei contratti intelligenti che vengono trasferiti all'implementazione sidechain o plasma del protocollo di pagamento.

Con oltre 683 milioni di dollari di asset bloccati, Flexa è attualmente leader nella categoria dei pagamenti. Il protocollo di pagamento basato su Flexa consente ai depositanti di sfruttare le proprie risorse crittografiche con marchi importanti come Starbucks, Dunkin Donuts e GameStop.

Beni (risorsa)

Il TVL nell'asset è misurato dalla quantità di monete tokenizzate. Questi asset crittografici rappresentano un riacquisto 1:1 dell’asset sottostante.

Convex Finace ha il TVL più alto nell'asset.

Che cosa è TVL

TVL mostra l'importo bloccato nei protocolli DeFi e aiuta quindi ad avere una visione chiara dello stato generale del mercato DeFi. La TVL è anche una metrica efficace per confrontare la quota di mercato di diversi protocolli DeFi.

Maggiore è il valore bloccato, migliore sarà il rendimento del protocollo DeFi e genereranno maggiori profitti per i suoi partecipanti. Al contrario, un TVL inferiore significa sia operazioni inferiori che profitti potenziali inferiori.

A volte può essere difficile valutare se il TVL di un protocollo DeFi è sufficientemente elevato o meno perché l’intero ecosistema DeFi è giovane e in fase di sviluppo. Tuttavia, gli esperti di mercato concordano sul fatto che i protocolli DeFi controllati che iniziano con un TVL da 1 miliardo di dollari possono essere considerati opzioni più sicure da utilizzare.

Interpretazione della crescita della TVL

Molti investitori e analisti misurano i protocolli DeFi in base alla quantità di TVL. Pertanto, maggiore è il valore totale bloccato, migliore sarà la salute generale del progetto.

Logicamente, questo significa che il progetto è richiesto. Il progetto può avere un forte team di sviluppo, buoni casi d'uso e un'esperienza utente che attirerà il maggior numero di utenti e aumenterà la portata del TVL, aumentando allo stesso tempo il valore del progetto

TVL e prezzi dei token dei protocolli DeFi sono spesso correlati. In genere, quando il TVL aumenta, aumenta anche il prezzo del token e viceversa.

Lo svantaggio di TVL

La maggior parte delle applicazioni finanziarie decentralizzate sono basate sulla blockchain di Ethereum. Di conseguenza, oltre il 50% di tutti i TVL su DeFi è collegato alla rete Ethereum al momento in cui scriviamo.

Tuttavia, la crescita del TVL delle dApp DeFi su Ethereum non significa necessariamente un numero crescente di dApp o il coinvolgimento degli utenti con esse.

Detto questo, la dimensione del TVL è correlata al prezzo del protocollo. Pertanto, all'aumentare del prezzo di ETH, aumenta anche l'importo del valore totale bloccato sulla blockchain sottostante.

Inoltre, la dimensione del TVL può aumentare artificialmente raddoppiando l'importo dello stesso capitale. Ciò accade quando gli utenti depositano la propria criptovaluta in dApp-1, che garantisce loro i propri token sintetici. Gli utenti depositano quindi queste risorse sintetiche in un altro protocollo o dApp-2. Entrambi i depositi saranno calcolati in TVL. Tuttavia, qui solo il primo deposito di criptovaluta proverrà da capitale reale.

Un altro motivo per cui la TVL potrebbe essere la presenza di balene. Grandi investitori di capitale come hedge fund, istituzioni che detengono grandi quantità di criptovalute o persino gli stessi sviluppatori di progetti, hanno la capacità di falsificare transazioni di grande valore e quindi promuovere falsamente la TVL del progetto.

In definitiva, la DeFi rimane un mercato in crescita che opera in un ambiente non regolamentato. Ciò porta a una maggiore attività a catena, focalizzata sulla speculazione e sui profitti a breve termine. Gli utenti che bloccano la propria criptovaluta per generare reddito passivo possono ritirarla dopo un certo periodo di tempo, con conseguente riduzione del valore totale bloccato.

Siti di visualizzazione TVL

In genere è possibile trovare il TVL per un progetto specifico visitando il sito Web di quel progetto. Puoi anche utilizzare alcuni siti Web come:

  • Sfida Impulso.

  • Defi Lama.

Concludere

Total Value Locked (TVL) riflette il livello di fiducia dell'utente nel progetto, a seconda di ciascun protocollo DeFi, questo numero riflette diversi livelli di utilizzo.

In alcune circostanze, un TVL elevato riflette la forza del potenziale di liquidità, oltre al livello di offerta di mercato con i token nativi. Ogni protocollo avrà un diverso livello di valutazione, in base a ciascun progetto. Il TVL è solo un parametro relativo Quando lo si utilizza, è necessario conoscere altri fattori come riferimento ed effettuare un'analisi accurata.