È davvero il giorno più sfortunato...5000 milioni tutti dati in pasto ai robot di arbitraggio😂
Il modello AMM che ha portato l'estate DeFi è ormai un ricordo, l'AMM non è adatto per grandi transazioni...
Quando la dimensione della transazione supera la profondità del pool, il prezzo viene spinto verso l'alto lungo la curva, portando infine a un prezzo completamente distorto.
Nella finanza tradizionale, tali transazioni non vengono "eseguite al prezzo di mercato"; le istituzioni utilizzano:
• TWAP / VWAP
• Offerte dei market maker (RFQ)
• Esecuzione algoritmica
Nelle future transazioni DeFi, gli utenti dovrebbero semplicemente esprimere l'intento di transazione, il sistema si occupa di:
• Esecuzione degli ordini frazionati
• Routing tra pool
• Utilizzo della liquidità dei market maker
• Riduzione dell'impatto sui prezzi
In effetti, ci sono già alcuni protocolli che stanno andando in questa direzione, come alcune ottimizzazioni fatte da @hydration_net:
1. Omnipool
Concentrare la liquidità in un unico pool, invece di frammentarla in decine di coppie di trading, aumentando la profondità complessiva.
2. Split Trade
Le grandi transazioni vengono automaticamente suddivise in più percorsi per l'esecuzione, invece di colpire la curva dei prezzi in un'unica volta.
Con la finanza tradizionale che entra gradualmente nella blockchain, l'obiettivo centrale del design futuro di DeFi dovrebbe essere come migliorare l'efficienza del capitale, permettendo a DeFi di gestire transazioni più grandi!