La paura, così intensa, non è una sensazione nel mercato, ma piuttosto un problema di struttura di mercato. Un alto livello di paura porta a un assottigliamento della liquidità, a spread più ampi e a esecuzioni costose. È in quel momento che il tempo è mal valutato: i piccoli venditori fanno grandi movimenti e i venditori forzati vendono l'inventario a compratori tolleranti a un prezzo scontato.
Smetti di chiedere, "La paura è alta?" Inizia a chiedere: il mercato continua a ottenere lo stesso prezzo quando sente cattive notizie, o la pressione di vendita sta iniziando a dissiparsi? I minimi non sono sentimenti, si trasformano in regimi di flusso.
La mia posizione: La paura estrema può essere agita solo quando la risposta al flusso è migliore della narrazione.
Secondo le tue note: L'indice di paura e avidità delle criptovalute di Alternative è 10/100. Secondo Matrixport, il suo $BTC indicatore di paura/avidità è al suo livello più basso di sempre e sta iniziando a salire, una proiezione storicamente accurata in quanto indica esaurimento e non un picco di un giorno. Il tuo segnale di contesto di regime è stato anche innalzato: cinque rossi consecutivi a febbraio segnaleranno che, in generale, è un ambiente di de-risking forzato, non un mercato sano a due vie.
Inferito (necessita di verifica/test retrospettivo): Una condizione di Bollinger ipervenduta è del tipo -2 deviazioni standard della media a 20 giorni. La frequenza di solo 3 volte in 5 anni è dipendente dai dati e dal metodo e sarebbe definita come un'ipotesi fino a prova contraria.
Compromesso: Puoi avere troppa paura di spendere il tuo budget di rischio. In caso di ulteriore deterioramento della liquidità o anche di shock macroeconomici, l'ipervenduto potrebbe diventare illiquido prima di diventare economico.
Cosa osservo: i flussi di denaro/basis diventano normalizzati e non più bassi; la liquidazione tende a diminuire con il saldo degli interessi aperti; il prezzo non sta facendo nuovi minimi sulle cattive notizie; recuperare/mantenere la media a 20 giorni/flusso netto spot sta diventando non continuamente negativo ma neutro/positivo.
