La recente ripresa del BTC potrebbe nascondere un segnale preoccupante. Il prezzo del Bitcoin è aumentato di quasi il 9% tra il 12 e il 15 febbraio, creando l'impressione che il peggio della correzione fosse passato.
Tuttavia, il progresso sta già dando segnali di indebolimento. Ora, i dati di leva, gli indicatori di momentum e le tendenze di profitto on-chain suggeriscono che questo movimento potrebbe aver ampliato il rischio di caduta, invece di chiuderlo.
L'aumento del 9% del Bitcoin ha attratto quasi 2 miliardi di dollari in scommesse rialziste
Tra il 12 e il 15 febbraio, il Bitcoin ha registrato un aumento di circa il 9%. Parallelamente, i trader di futures hanno aumentato in modo aggressivo le loro scommesse su nuovi progressi. L'interesse aperto totale, rivolto al volume aggregato di contratti futures aperti, è aumentato da 19,59 miliardi di dollari a 21,47 miliardi di dollari — un incremento di circa 1,88 miliardi di dollari, o circa il 9,6%, tra il 13 e il 15 febbraio.
Questo aumento non è avvenuto isolatamente. I tassi di finanziamento hanno anche raggiunto livelli significativi, arrivando a +0,34%. Il funding rate rappresenta il tasso pagato tra trader long e short. Quando è positivo, chi mantiene posizioni long paga a chi scommette sul ribasso. Questo indica che la maggior parte degli investitori di BTC scommetteva su un aumento dei prezzi.
L'aumento dell'open interest, unito ai tassi di finanziamento positivi, confermava che il mercato scommetteva su un recupero più robusto. Tuttavia, la struttura grafica più ampia rivela un punto critico.
Tutto questo movimento di recupero è avvenuto all'interno di un modello noto come bandiera ribassista. La formazione della bandiera ribassista avviene quando il prezzo avanza lentamente dopo un forte calo, ma rimane ristretto a una struttura di continuazione ribassista. Spesso, funge da pausa prima di una nuova onda di svalutazione.
Il recente rifiuto vicino al massimo locale e il ritracciamento attuale indicano che il Bitcoin continua a essere scambiato all'interno di questo modello ribassista. Il prezzo si sta già dirigendo verso il limite inferiore di questo canale. Se questo supporto viene rotto, la prossima fase della previsione di ribasso del Bitcoin potrebbe iniziare.
Divergenza ribassista nascosta e aumento del 90% nei profitti indicano il ritorno dei venditori
Gli indicatori di momentum ora iniziano a confermare questa debolezza crescente. Nel grafico di 12 ore, il Bitcoin ha mostrato una divergenza ribassista nascosta tra il 6 e il 15 febbraio.
In questo intervallo, il prezzo ha formato un massimo inferiore, mostrando un recupero minore rispetto al picco precedente. Tuttavia, l'Indice di Forza Relativa (RSI) ha disegnato un massimo più alto. L'RSI misura l'intensità del volume di acquisto e vendita.
Questa configurazione è chiamata divergenza ribassista nascosta. Normalmente si verifica quando il momentum di acquisto cresce momentaneamente, ma la tendenza rimane debole. Indica che i venditori stanno gradualmente recuperando forza. Poco dopo questo segnale, il ritracciamento del Bitcoin ha avuto inizio.
Allo stesso tempo, il dato dei profitti on-chain è salito notevolmente, fungendo da ulteriore allerta. Il Net Unrealized Profit/Loss (NUPL) di Bitcoin è passato da 0,11 il 5 febbraio a 0,21 il 14 febbraio, un aumento di circa il 90%. Rimane vicino a questo livello, al momento di questo rapporto.
Il NUPL valuta il profitto non realizzato medio tra tutti gli investitori di Bitcoin. Rivela quanto profitto è bloccato in portafoglio. Quando c'è un aumento significativo del NUPL, significa che molti investitori tornano a essere in profitto, anche se in modo limitato. Questo aumenta il rischio di realizzazione.
L'ultima volta che il NUPL ha raggiunto livelli simili è stato il 4 febbraio. In quell'occasione, il Bitcoin era scambiato vicino ai 73.000 USD. In poche ore, la quotazione è scesa a circa 62.800 USD — una svalutazione di quasi il 14%. Ora, la stessa configurazione di profitti si ripresenta.
Questo crea una situazione delicata. Gli investitori con guadagni recenti possono optare per la vendita di fronte a qualsiasi calo dei prezzi, ampliando la pressione di vendita e potenziando la correzione. Lo scenario si allinea alla divergenza ribassista nascosta identificata nel grafico.
Insieme, questi segnali indicano che il recente aumento potrebbe aver dato più forza ai venditori, piuttosto che eliminarli dal mercato.
I principali livelli di prezzo del Bitcoin indicano rischio di caduta a 58.800 USD
Il Bitcoin si sta avvicinando alla zona di supporto più rilevante nella sua struttura attuale. Il primo livello critico è 66.270 USD. Questo livello appare vicino al limite inferiore del modello di bandiera ribassista.
Se il Bitcoin perde questa fascia di Fibonacci, il modello di continuazione ribassista sarà attivato. Il prossimo obiettivo verso il basso è a 58.880 USD (zona dei 58 mila USD). Questo punto corrisponde al livello di retrazione di 0,618 di Fibonacci (una regione con supporto significativo) e rappresenta un calo di circa il 14% rispetto ai valori attuali.
Se la pressione di vendita si intensifica, il Bitcoin potrebbe scendere nella regione dei 55.620 USD, allineato alla proiezione più profonda della bandiera ribassista. Per il movimento al rialzo, il Bitcoin deve riprendere i 70.840 USD per cercare stabilità a breve termine.
Una rottura consistente sopra 79.290 USD invaliderebbe completamente la struttura ribassista, indicando una ripresa del controllo da parte degli acquirenti. Fino ad allora, il rischio rimane orientato verso il ribasso. Il recente rimbalzo ha migliorato temporaneamente il sentiment. Tuttavia, l'aumento della leva, la divergenza ribassista nascosta e un salto del 90% nei profitti non realizzati suggeriscono che il recupero della quotazione del Bitcoin potrebbe aver creato spazio per una nuova correzione.
L'articolo 'Aumento del prezzo del Bitcoin (BTC) alimenta profitti del 90%' è stato visto per la prima volta su BeInCrypto Italia.
