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$BTC Strategia: anche se il Bitcoin scendesse a 8.000 dollari, l'azienda ha ancora una sufficiente capacità di copertura degli attivi

L'ultima dichiarazione in merito alla Strategia afferma che, anche se il prezzo del Bitcoin subisse una forte correzione a 8.000 dollari, l'azienda possiede ancora attivi sufficienti per coprire completamente i suoi obblighi correlati. Questa affermazione è chiaramente intesa a rispondere alle preoccupazioni del mercato riguardo all'alta leva finanziaria e ai rischi di concentrazione.

In questo attuale ambiente di volatilità, la questione più importante per l'esterno non è tanto la perdita di valore sulla carta, quanto se l'azienda possieda la resilienza finanziaria per superare situazioni estreme. La logica fondamentale della Strategia è che la sua struttura di capitale non dipende esclusivamente dalla leva a breve termine, mentre la dimensione del Bitcoin detenuta dall'azienda insieme ad altri attivi fornisce un certo margine di manovra. Anche se il prezzo dovesse scendere drasticamente, teoricamente sarebbe comunque in grado di coprire i debiti e gli obblighi prioritari.

Tuttavia, supporre che il Bitcoin scenda a 8.000 dollari significa che il mercato vivrà un ritracciamento di livello storico, e in tale scenario la liquidità, la capacità di rifinanziamento e la fiducia del mercato saranno messe a dura prova. Pertanto, questa dichiarazione enfatizza maggiormente la "capacità di resistenza", piuttosto che fare previsioni sui prezzi.

Da lungo tempo, la Strategia considera il Bitcoin un attivo di riserva strategica, e la sua comunicazione pubblica si è sempre concentrata sul valore a lungo termine piuttosto che sulle fluttuazioni a breve termine. Il messaggio chiave di questa dichiarazione è che l'azienda ritiene che la propria struttura sia in grado di affrontare test in situazioni estreme.

Come si evolverà il mercato rimane sconosciuto, ma è certo che la vera prova non è mai solo il prezzo, ma è la struttura e la resistenza.
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