Il Bitcoin sta mantenendo la sua posizione questo fine settimana. Dopo il rally soft CPI di venerdì, il prezzo continua a spingersi nella stessa zona di resistenza intorno a $70,300, e le offerte continuano a mostrarsi sopra $65,000.
Quel dettaglio conta più dello stallo.
Domenica scorsa ho inquadrato $71,500 come il punto di riferimento del mercato, la linea che decide se questo rimbalzo diventa un recupero o svanisce in un'altra fase di discesa. La logica rimane la stessa, il livello rimane lo stesso e il comportamento del mercato sottostante sembra diverso questa volta.
Il Bitcoin ha già vissuto la parte violenta di questa storia. Il crollo verso $60,000 ha lasciato una lunga candela e una lunga memoria. Da allora, il prezzo è risalito nei bassi $70,000, e ogni spinta verso l'alto ha costretto a porsi la stessa domanda: questo rally sta ricostruendo una struttura o sta semplicemente dando ai trader un posto più pulito per vendere?
Il soft CPI print ha dato a Bitcoin il tipo di carburante di cui ha solitamente bisogno per testare la resistenza con convinzione. Il prezzo è aumentato, il grafico si è schiarito e il mercato è tornato in quella zona di decisione familiare.
Ora è sabato mattina, la liquidità è più sottile e le candele sembrano esitare attorno a $70,300. Sulla carta, questo è il punto in cui i rimbalzi deboli spesso si disfano, soprattutto dopo un movimento macro headline. In pratica, Bitcoin continua a rifiutarsi di dare ai venditori il facile seguito.
Quel rifiuto è l'impostazione.
Un mercato che vuole prezzi più bassi tende a mostrarlo rapidamente durante un fine settimana. Scivola attraverso i ripiani, caccia gli stop, revisita il wick e trasforma ogni rimbalzo in un'uscita. Questo fine settimana ha una sensazione diversa, i ritiri continuano a essere catturati e il pavimento attorno a $65,000 continua a tenere anche mentre il prezzo fatica a superare il prossimo soffitto.
Quel tipo di comportamento si adatta a una fase familiare in un mercato danneggiato, la parte in cui il prezzo smette di scendere rapidamente, inizia a muoversi lateralmente e costringe entrambi i lati ad aspettare.
Si adatta anche al lato umano di questo ciclo. I trader ricordano $60,000 come la candela di panico. I detentori a lungo termine ricordano la velocità della caduta e il silenzio che seguì. I nuovi investitori ricordano quanto rapidamente la fiducia si sia trasformata in liquidazione.
Quando il prezzo si mantiene sopra $65,000 dopo un pop guidato dal CPI, dà alla folla qualcosa che raramente ottiene dopo uno shock, tempo.
Il pavimento del fine settimana è la vera storia e $65,000 si è trasformato in un barometro.
L'azione del prezzo del fine settimana spoglia i mercati delle loro basi. Il libro degli ordini diventa più sottile, i titoli rallentano e l'unica cosa che conta è se i compratori si presentano effettivamente quando il grafico sembra pesante.
In questo momento, si stanno mostrando.
Bitcoin continua a premere nella zona di $70,000, continua a sbattere contro $70,300 e continua a ritirarsi in slow motion. La parte importante si trova sotto, ogni calo continua a trovare supporto prima di trasformarsi in un ribasso. Quel supporto si sta raggruppando attorno a $65,000 e sta cominciando a sembrare una linea che il mercato rispetta.
Questo è importante perché l'ultimo punto di riferimento maggiore sotto di esso è il wick low vicino a $60,000. Quella zona porta il tipo di peso emotivo che trasforma piccoli ritiri in grandi reazioni. Quando il prezzo oscilla negli alti $60,000 e nei bassi $70,000, il mercato inizia a chiedersi se sta arrivando un'altra revisita del wick.
Quando il prezzo si mantiene attraverso un fine settimana, il mercato inizia a porsi una domanda diversa, se il wick ha già fatto il suo lavoro.
Un fondo locale arriva raramente con un annuncio chiaro. Di solito arriva come un cambiamento di ritmo.
Il cambiamento di ritmo appare così, i venditori spingono, i compratori assorbono e il prezzo smette di viaggiare così lontano su ogni onda. Il grafico inizia a costruire un intervallo invece di costruire paura. Il mercato inizia a commerciare tempo invece di commerciare distanza.
Ecco perché un fermo a $70,300 può ancora apparire rialzista nel contesto.
Un fermo diventa prezioso quando viene accompagnato da resilienza sotto. Trasforma la resistenza in un test di pressione. Trasforma anche il supporto in un livello vivo che tutti osservano in tempo reale.
Vale anche la pena ricordare come $71,500 si inserisce in questo.
La scorsa settimana, Bitcoin ha continuato a bussare a quella porta e ogni tentativo è rimasto senza ossigeno. Questa settimana, il mercato sta esitando prima, il che spesso si mostra quando i venditori cercano di difendere prima e i compratori continuano comunque a intervenire. Questa dinamica può portare a un breakout più tardi e può anche portare a più frustrazione laterale prima, soprattutto quando i trader continuano a cercare di anticipare il movimento.
L'azione laterale ha una strana reputazione in Bitcoin, perché le persone la associano alla noia. In realtà, il laterale segna spesso la negoziazione più importante dell'intero movimento. È dove il leverage si resetta, dove i venditori in ritardo finalmente escono, dove i compratori pazienti accumulano e dove il mercato decide se il prossimo impulso ha supporto dietro di esso.
Se Bitcoin continua a mantenere $65,000 mentre continua a sondare $70,300, il grafico inizia a sembrare meno come un rimbalzo fallito e più come una base che si forma sotto resistenza. Quella base non cancella il dibattito sul ciclo più grande, ma cambia il percorso a breve termine.
$71,500 rimane il checkpoint e $60,000 rimane il tessuto cicatrice.
Il mercato ha ancora una chiara gerarchia di livelli.
$71,500 rimane il checkpoint principale, perché ha già rifiutato il prezzo più volte dalla caduta. È la linea dove i trader decidono se il recupero ha una reale accettazione sopra di essa, o se il movimento rimane intrappolato nella stessa banda.
$70,300 è importante oggi perché è dove il mercato sta rallentando in questo momento. È anche abbastanza vicino a $71,500 per agire come un pretest, un luogo dove i venditori cercano di appoggiarsi presto e dove i compratori ottengono un'anteprima di quanto sia affollato il soffitto.
$65,000 è importante perché è la linea che Bitcoin continua a difendere durante la liquidità sottile del fine settimana. È il ripiano più vicino che tiene il grafico lontano dalla gravità emotiva del wick.
Poi $60,000 si trova sotto tutto come il livello di tessuto cicatrice. Quel wick low ha creato una memoria condivisa, e le memorie condivise creano riflessi. I trader stringono gli stop, i detentori sentono tensione e il mercato diventa più nervoso man mano che il prezzo si avvicina a quella zona.
L'azione laterale di Bitcoin riduce la pressione immediata da quella memoria. Dà anche al mercato spazio per fare qualcosa di più sano, per commerciare lateralmente e ricostruire la struttura.
Questo è dove la storia del ciclo più ampio conta ancora, perché una base locale può formarsi all'interno di un quadro orso più grande. Il mercato può ritagliarsi un intervallo, spremere i corti, riprendere un livello e affrontare comunque uno stress più profondo più avanti nell'anno quando la liquidità cambia, quando l'appetito per il rischio svanisce o quando le condizioni macro si stringono di nuovo.
Il mio obiettivo orso di $49,000 è ancora presente in quel quadro più grande. Rimane una destinazione plausibile per la fine di quest'anno se il ciclo continua a disfarsi e se il rischio esce di nuovo dal sistema. Quel target appartiene al percorso macro, il tipo di movimento che arriva con il ritorno della paura, l'espansione della volatilità e il drenaggio del mercato che mostra stress.
Livelli da osservare e come appare il ‘rialzista’ da qui.
Questa impostazione è più semplice di quanto sembri.
Una lettura rialzista nel breve termine sembra come una continua costruzione di intervallo, il prezzo che si mantiene sopra i livelli chiave e una pressione ripetuta su $70,300 che alla fine conduce a un altro tentativo su $71,500. Sembra come cali che vengono acquistati rapidamente e sembra come venditori che faticano a spingere il mercato in un disfacimento più profondo.
Sembra anche pazienza.
Un intervallo può durare più a lungo di quanto le persone si aspettino, soprattutto dopo un movimento violento. Può tagliare sia i long che i short e può frustrate chiunque abbia bisogno di una narrativa chiara. Quella frustrazione spesso diventa carburante più tardi, perché scuote il leverage e ricostruisce una base più sana.
Ecco la mappa pulita per la settimana a venire.
$71,500, la linea di recupero principale, l'accettazione sopra di essa cambia il tono e apre le bande superiori.
$70,300, il punto di fermo di oggi, una spinta sostenuta sopra di esso aumenta le probabilità di un nuovo test a $71,500.
$70,000, l'asse psicologico, un livello che spesso decide se i cali rimangono controllati.
$66,900, il ripiano della banda centrale, dove il momentum spesso si resetta e dove i movimenti deboli spesso svaniscono.
$65,000, il barometro del fine settimana, un livello che mantiene intatta la tesi del fondo locale mentre tiene.
~$60,000, la zona di memoria del wick low, una revisita probabilmente riporterebbe velocità ed emozione nel grafico.
$49,000, l'obiettivo orso del ciclo più grande, una destinazione per la fine dell'anno se lo stress macro ritorna e il rischio si disfa ulteriormente.
Quello che sto osservando quando il mercato si muove è anche semplice.
Velocità, Bitcoin attraversa la resistenza o si macina. Seguito, il prezzo si mantiene sopra i livelli riconquistati a lungo per permettere che si formi un'accettazione. Reazione, il mercato difende il supporto in modo aggressivo, o lo cede in slow motion.
Il punto dati di sabato finora è chiaro. Bitcoin sta rallentando attorno a $70,300 e si sta mantenendo sopra i minimi locali attraverso una liquidità sottile. Questa combinazione tende al rialzo per un fondo locale e una fase laterale, perché suggerisce che la domanda è attiva sotto e i venditori stanno incontrando assorbimento.
Il ciclo più grande ha ancora spazio per un altro capitolo doloroso più avanti quest'anno. Il grafico a breve termine sta stampando un segnale più silenzioso, resilienza dopo uno shock.
Divulgazione, questo è un commento di mercato, le decisioni finanziarie richiedono responsabilità personale e appropriata guida professionale.
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