Negli ultimi 3 settimane, 18 grandi aziende, ognuna con oltre 50 milioni di dollari in passività, hanno presentato istanza di fallimento. Solo la scorsa settimana, 9 grandi aziende statunitensi sono andate in fallimento.
Questo ha spinto la media di 3 settimane a 6, il ritmo più veloce di grandi fallimenti dalla pandemia del 2020. Per mettere in prospettiva, il periodo peggiore di questo secolo è stato durante la crisi finanziaria del 2009, quando la media di 3 settimane ha raggiunto il picco di 9.
Quindi siamo a livelli di crisi massimi.
Ora guarda i consumatori: lo stress è ancora più evidente.
Le gravi morosità sulle carte di credito sono aumentate al 12,7% nel Q4 2025, il livello più alto dal 2011, quando l'economia stava ancora affrontando le conseguenze del 2008.
Dal Q3 2022, le insolvenze gravi sono aumentate di +5,1 punti percentuali, un aumento maggiore rispetto a quanto visto durante il periodo 2008-2009.
Ciò significa che le persone che rimangono indietro nei pagamenti stanno accelerando, non stabilizzando.
Anche lo stress in fase avanzata sta aumentando.
I saldi delle carte di credito che passano a oltre 90 giorni di insolvenza sono saliti al 7,1%, ora il terzo livello più alto dal 2011.
I consumatori più giovani sono sotto maggiore pressione:
Le fasce di età 18-29 stanno vedendo gravi transizioni di insolvenza intorno al 9,5%, e le fasce di età 30-39 intorno all'8,6%, entrambe molto più alte rispetto ai gruppi più anziani.
Le famiglie più giovani guidano una grande parte della spesa discrezionale, quindi questa è una questione seria.
#US il debito delle famiglie ha appena raggiunto un nuovo record di $18,8 trilioni, aumentando di +$191 miliardi solo nel Q4 2025. Dal gennaio 2020, il debito delle famiglie è aumentato di $4,6 trilioni.
Ogni categoria principale è ora a livelli record:
Il debito ipotecario è di $13,2T, il debito delle carte di credito è di $1,3T, i prestiti auto sono di $1,7T e i prestiti studenteschi sono anch'essi di $1,7T.
Quindi, ecco cosa sta succedendo tutto contemporaneamente:
- Le aziende stanno fallendo più velocemente.
- I consumatori stanno perdendo più pagamenti.
- Le insolvenze stanno aumentando rapidamente.
- I saldi del debito sono già a livelli record.
Questa combinazione di solito si presenta tardi nel ciclo, quando la crescita sta rallentando ma il debito è ancora alto.
Se i fallimenti continuano ad aumentare e i consumatori continuano a rimanere indietro, ciò esercita pressione su posti di lavoro, spese e mercati del credito successivamente.
È allora che i responsabili politici di solito intervengono.
Gli strumenti principali della Federal Reserve sono i tagli dei tassi, il supporto alla liquidità e, eventualmente, l'espansione del bilancio se lo stress si diffonde nel sistema finanziario.
In termini semplici: prestiti più economici, credito più facile e più soldi che fluiscono nel sistema per stabilizzare la crescita.
Ma la risposta politica di solito arriva dopo che i danni iniziano a mostrarsi chiaramente nei dati.
In questo momento, il segnale proveniente da fallimenti, insolvenze e debito sta puntando in una sola direzione:
Lo stress finanziario sta aumentando rapidamente e la finestra per il supporto politico si sta avvicinando.
Seguimi per ulteriori contenuti educativi 🫶.
