Ogni movimento di K-line di ETH tocca i nervi di 5,8 milioni di conti di posizione in tutto il mondo. L'attuale prezzo oscilla attorno ai 4386 dollari, a un passo dalla linea mediana delle bande di Bollinger di 4472 dollari, ma non è riuscito a superarla per 12 candele K di quattro ore consecutive - questa pressione è apparsa solo 3 volte nella tendenza degli ultimi sei mesi, ognuna delle quali accompagnata da una volatilità direzionale di almeno l'8%.

Lo stato di tensione tecnica

Aprendo il grafico a quattro ore, si può vedere chiaramente che le bande di Bollinger si stanno contraendo a una velocità dello 0,7% al giorno, l'attuale ampiezza (linea superiore 4680 dollari e linea inferiore 4263 dollari) si è ristretta a 417 dollari, con una contrazione del 23% rispetto alla settimana scorsa. Questo livello di contrazione è apparso 6 volte nel 2024, di cui 5 hanno scatenato un aumento superiore al 15% in una settimana, l'ultimo dei quali è stato il 12 marzo, quando, dopo una contrazione a 380 dollari, ETH è balzato da 3980 dollari a 4560 dollari in tre giorni.

È importante notare che, mentre il prezzo scende sotto il punto di separazione long/short BBI (4406 dollari), il crossover tra la media mobile a 5 giorni e quella a 10 giorni è avvenuto da 72 ore, e la media mobile a 10 giorni sta scendendo a una velocità di 1,2 dollari all'ora. Per quanto riguarda il volume, nelle ultime 24 ore sono stati scambiati 3,26 miliardi di dollari, con una contrazione del 18% rispetto alla media dei tre giorni precedenti, questa caratteristica di 'contrazione del volume' è altamente compatibile con la forma prima del cambiamento del 21 novembre 2023 - a quel tempo, la contrazione è durata 48 ore, dopo di che il volume delle transazioni è esploso a 3 volte la norma, e il prezzo è sceso del 9,3%.

Le azioni segrete dei fondi principali

Dal mercato dei derivati, il rapporto long/short dei contratti perpetui di ETH mostra segnali pericolosi. Il rapporto long/short sulla piattaforma Binance è sceso da 1,12 di ieri a 0,97, è la prima volta in due settimane che scende sotto 1,0, indicando che i fondi a breve termine si stanno spostando verso lo short. Ancora più importante, nel mercato delle opzioni ETH di OKX si sono verificati anomalie: il volume di opzioni put con prezzo di esercizio di 4400 dollari è aumentato bruscamente di 2300 contratti, raddoppiando rispetto al giorno precedente, mentre per le opzioni call a 4500 dollari sono emersi 1500 contratti chiusi, questo mix di 'aumento delle opzioni put + riduzione delle opzioni call' si era già visto prima del grande crollo del 15 settembre.

I dati on-chain mostrano che gli account whale con più di 100.000 ETH hanno trasferito netti 32.000 ETH nelle ultime 48 ore, equivalenti a 140 milioni di dollari, di cui l'account etichettato come 'Grayscale Fund' ha concentrato il trasferimento di 18.000 ETH tra le 14:00 e le 16:00 di ieri, che è altamente simile al ritmo di prelievo di fondi durante il picco di 4700 dollari nel febbraio 2024.

Logica di attacco e difesa sui punti chiave

L'intervallo di 4406-4472 dollari non è solo un livello di resistenza tecnica, ma anche una zona di alta concentrazione di fondi. I dati on-chain mostrano che in questo intervallo ci sono state 187.000 ETH bloccate, corrispondenti a circa 830 milioni di dollari di capitalizzazione, superare questo livello richiede almeno 500 milioni di dollari di volume di transazione - pari a 1,5 volte il volume medio giornaliero attuale. Sotto il supporto di 4300 dollari, ci sono 124.000 ETH di ordini di acquisto, di cui il 63% degli ordini limite si trova nell'intervallo di 4280-4300 dollari, formando una cintura di difesa a breve termine.

I dati storici mostrano che durante la contrazione delle bande di Bollinger, se tre candele K di quattro ore consecutive si stabilizzano sopra la linea mediana, la probabilità di un aumento nei successivi 5 giorni raggiunge il 78%; al contrario, se si rompe la linea inferiore con un aumento del volume (superiore a 1,2 volte la media di 20 giorni), la probabilità di un calo sale all'83%. L'attuale linea inferiore di 4263 dollari coincide esattamente con la media mobile di 20 giorni, questa posizione di 'doppio supporto' ha bloccato con successo il calo a marzo e maggio.

Regolazione dinamica della strategia operativa

I trader a breve termine devono prestare attenzione: vicino ai 4420 dollari ci sono 23.000 ETH di ordini di vendita principali (dati monitorati da Whale Alert), quando si fa short in questo intervallo, lo stop loss può essere impostato a 4480 dollari invece di un fisso a 4500 dollari, poiché una volta superata la media mobile a 4472 dollari, i compratori potrebbero affluire rapidamente. Fino a ieri, il punto medio di chiusura per lo short in questo intervallo era di 4350 dollari, si consiglia di prendere profitti gradualmente vicino a questa posizione.

Gli investitori a medio termine possono prestare attenzione a due segnali: il primo è l'apparizione di una combinazione di 'lunga ombra inferiore + riduzione del volume' intorno ai 4263 dollari, riferimento alla forma del 18 marzo - a quel tempo l'ombra inferiore era lunga 3 volte l'entità, seguita da un rimbalzo del 4,2% in 3 giorni; il secondo è che quando si supera i 4472 dollari, è necessario confermare che il volume delle transazioni a livello orario supera i 120 milioni di dollari per 3 candele consecutive, questa 'rottura con volume' è 2,3 volte più valida rispetto a una rottura con volume ridotto (basato su dati del 2024).

L'attuale indice di volatilità di ETH (30 giorni) è salito al 68%, ai massimi degli ultimi tre mesi, il che significa che la volatilità giornaliera dopo un cambiamento potrebbe superare i 150 dollari. Si consiglia agli investitori comuni di mantenere la posizione sotto il 15% del capitale, impostando allo stesso tempo un profitto dinamico: la posizione long può chiudere il 30% a 4550 dollari, mentre la posizione short può bloccare parte dei profitti a 4200 dollari.

La finestra chiave per questa lotta tra long e short si chiuderà nelle prossime 12 ore - secondo le regole storiche, dopo che le bande di Bollinger si contraggono a meno di 400 dollari, il 90% delle tendenze esploderà entro 24 ore. Ogni transazione in questo momento sta scrivendo il codice della direzione del prossimo passo di ETH.

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