$BTC Hidden Edge: Difficile da Negoziare ma Potente da Mantenere (3/3)
La gente dice "non puoi prevedere Bitcoin."
È in parte vero e molto rialzista.
La metrica chiave è l'esponente di Hurst (H), che misura la memoria di mercato:
H = 0.5 → cammino casuale
H > 0.5 → persistenza (le tendenze tendono a continuare)
H < 0.5 → ritorno alla media (i movimenti tendono a svanire)
L'Hurst mobile di Bitcoin su 120 giorni è variato da ~0.36 a ~0.91 nei miei test.
Questo significa che il gioco continua a cambiare:
regime di tendenza, regime di chop, regime quasi casuale.
Ho testato strategie di momentum, ritorno alla media e casuali su oltre 2.000 giorni:
Tasso di successo del momentum: 52–55%
Ritorno alla media: 45–48%
Casuale: ~50%
Il vantaggio a breve termine è sottile e instabile.
La maggior parte delle persone sta cercando di forzare la coerenza in un mercato in cambiamento di regime.
Fai un passo indietro.
Negli ~17 anni, l'adattamento della legge di potenza a lungo termine di Bitcoin è attorno a R² ≈ 0.96 (in-sample).
Questo non significa una previsione perfetta giorno per giorno.
Significa che la struttura a lungo termine è stata forte.
Con Hurst a campione completo attorno a ~0.57–0.61, il quadro è coerente: la persistenza domina su finestre più lunghe.
Cosa suggeriscono i dati su orizzonte (approssimativo):
• <3 mesi: principalmente rumore di regime
• 3–12 mesi: misto, dipendente dal percorso
• 12–18+ mesi: il segnale di tendenza inizia a dominare
• Multi-anno (3+ anni): la prevedibilità strutturale più forte
La stessa matematica che rende difficile il trading a breve termine è la matematica che supporta statisticamente il mantenimento a lungo termine.
(Qui è come vengono fatte le mie previsioni)
