Di solito il mercato non sale né scende, ma fa due passi avanti e uno indietro. (Avanza due, ritira uno)
(Il metodo di disegno di Fibonacci verrà aggiornato in seguito e utilizzato insieme ai grafici a candele)
Prima che la tendenza attuale possa continuare a svilupparsi, il mercato di solito deve effettuare un certo grado di ritracciamento del processo al rialzo o del processo al ribasso che si è formato. Tra questi livelli di ritracciamento, i più comunemente usati sono il livello di ritracciamento del 50% e i livelli di ritracciamento di Fibonacci del 38% e del 62% (mostrati nelle Figure 12.1 e 12.2). Fibonacci era un matematico del XIII secolo che derivò una speciale sequenza di numeri. Senza entrare troppo nei dettagli, dividi semplicemente questi numeri tra loro e potrai ricavare una serie di proporzioni che, non a caso, sono i rapporti di Fibonacci.
In questo insieme di rapporti sono inclusi il 61,8% (o il suo reciproco 1,618) e il 38,2% (o il suo reciproco 2,618). Questo
Questo è esattamente il motivo per cui il livello di ritracciamento del 62% (arrotondato al 61,8%) e il livello di ritracciamento del 38% (arrotondato al 38,2%) sono così popolari. Anche il comune livello di ritracciamento del 50% è un rapporto di Fibonacci. Il livello di ritracciamento del 50% è probabilmente il livello di prezzo più interessante. Questo perché, sia che credano nella teoria di Gann, quelli che seguono la teoria delle onde di Eliot, o i sostenitori della teoria di Dow, tutti usano il livello di ritracciamento del 50%.
[Figura 12.3] Il livello di ritracciamento percentuale può effettivamente aiutarci a prevedere l’area di resistenza in un mercato ribassista.
Esempio 1 di ritracciamento del 50% – Il massimo mostrato nel punto A (a $ 502) si è verificato nel 1987 e si è formato in uno schema ribassista engulfing. La svendita iniziata alla fine del 1987 si è conclusa con un pattern penetrante mostrato nel punto B, qui a 425 dollari. Sulla base del livello di ritracciamento del 50% della svendita mostrata da A a B, il mercato dovrebbe incontrare resistenza a $ 464 (prima sottrai il prezzo del minimo di B dal massimo di A, quindi aggiungi Dividi la differenza per 2 e aggiungi questo risultato al prezzo basso in B per ottenere questo numero). Pertanto, a 464$, osserveremo attentamente l'eventuale comparsa di resistenza e osserveremo attentamente l'emergere di indicatori di candele ribassiste per convalidare questo livello di resistenza. Nel punto C si è effettivamente formato un pattern engulfing ribassista. Allo stesso tempo, il prezzo massimo era di 469 dollari, il che significa che era a soli 5 dollari dal livello di ritracciamento del 50%. Successivamente, il mercato ha iniziato la successiva fase di declino.
Esempio 2 di ritracciamento del 50%: una svendita iniziata in C e terminata con un pattern Morning Star in D. Dal massimo di 469 dollari in C al minimo di 392 dollari in D, il suo livello di ritracciamento del 50% è a 430 dollari, che è una zona di resistenza. Da ciò, dovrebbe apparire un segnale di conferma della candela ribassista attorno a questo livello. Nell'area indicata dal punto E, il mercato dell'oro ha raggiunto il livello di 433 dollari. Su queste due candele (la settimana del 28 gennaio e la settimana del 5 dicembre, quest'ultima nel punto E), sono necessari solo 0,50 dollari affinché il mercato dell'oro formi un modello engulfing ribassista. A partire dal punto E, si verifica un altro trend al ribasso.
Esempio 3 di ritracciamento del 50% - Dal massimo in E, al minimo del 1989 in F (che era di $ 357), il calo del prezzo è stato di $ 76. (È interessante notare che nelle tre vendite di cui sopra, da A a B, da C a D e da E a F, il prezzo è sceso di quasi $ 77.) Il 5 giugno, ai minimi, non c'erano indicatori di candele precedenti che mostrassero un’inversione di fondo. A settembre, il mercato ha effettuato un secondo tentativo al ribasso verso questo minimo e ha formato una candela che si avvicinava ad un martello.
Il livello di resistenza successivo, ovvero il livello di ritracciamento del 50% del calo da E a F, è pari a 395 dollari. I prezzi del mercato dell’oro hanno successivamente superato questo livello verso l’alto. Perché alla fine del 1989 il mercato dell'oro ha rotto verso l'alto una linea di resistenza durata 2 anni. D'altro canto, nel 1989 il mercato dell'oro ha anche formato un modello di inversione a doppio minimo al livello di 357 dollari. Guardando su scala più ampia, cercando il livello di ritracciamento del 50% del movimento di prezzo più ampio, calcolando il livello di ritracciamento del 50% dell'intero declino dal massimo A del 1987 al minimo F del 1989, otteniamo che Uno si trova al livello di resistenza di $ 430 . Vicino ai 430 dollari, durante la settimana del 20 novembre (punto G), il mercato ha inviato due segnali che l'attuale trend rialzista era in difficoltà. Entrambi i segnali si sono verificati proprio al livello dei 425 dollari. Uno è uno schema harami e l'altro è un uomo impiccato e fa parte dello schema harami. Alcune settimane dopo, durante la settimana del 22 gennaio, il mercato ha raggiunto il picco del trend attuale a 425 dollari. L'azione dei prezzi della settimana successiva ha formato un altro impiccato. Da qui, il mercato dell’oro inizia a declinare.