"I minatori sono scappati" "BTC sta per azzerarsi" "Affrettati a liquidare"

Ma un gruppo di esperti sta silenziosamente facendo l'opposto: comprare in basso.

Perché? Perché si ricordano,

Nel 2021, quando la Cina ha vietato le miniere, è stato lo stesso. E il risultato? BTC è passato da 29.000 a 69.000, la storia si sta ripetendo.

Quanto è stato terribile il ritiro dei minatori?

I dati su questo ritiro dei minatori sono davvero drammatici.

Il 7 febbraio, la difficoltà di mining di BTC è stata abbassata dell'11,16%. È la più grande diminuzione dal divieto di mining in Cina nel 2021.

La potenza di calcolo della rete è diminuita del 20%. Una parte della ragione è la tempesta invernale negli Stati Uniti, con il 40% della potenza di calcolo offline per un certo periodo. Ma la ragione più profonda è: i guadagni dei minatori sono crollati.

I guadagni dei miner per unità di potenza sono scesi a 30 dollari/PH/s.

Cosa significa questo numero?

Il costo di CleanSpark (uno dei più grandi miner quotati negli Stati Uniti) è di 30 dollari, il che significa che sono appena in pareggio. Il costo di IREN è di 26 dollari, il che porta a un lieve profitto. Ma quei piccoli miner poco efficienti? Hanno già iniziato a spegnersi.

In modo più estremo, Bitfarms ha già iniziato a trasformarsi, spostando le risorse energetiche dall'estrazione di BTC all'AI e al business di calcolo ad alte prestazioni. Cosa significa questo? I miner pensano che estrarre BTC non renda quanto il calcolo AI.

I piccoli investitori vedono questi dati e la prima reazione è: è finita, nemmeno i miner lavorano più, quale futuro può avere il BTC?

Ma i veterani vedendo gli stessi dati pensano: non è che sia esattamente come nel 2021?

Cosa è successo storicamente dopo la "capitolazione dei miner"?

Nel 2021, quando la Cina ha vietato il mining: la massima capitolazione dei miner.

Nel maggio 2021, il governo cinese ha annunciato di vietare il mining di criptovalute. All'epoca, la Cina controllava il 65-75% della potenza di calcolo totale del BTC.

Qual è il risultato?

Il 3 luglio, la difficoltà è crollata di quasi il 28%. La potenza di calcolo è scesa da 180 EH/s a 66 EH/s. Anche il prezzo del BTC è crollato da 64,800 a 29,300, con i piccoli investitori che si lamentano.

Ma poi?

Alla fine di agosto, è apparso il segnale di "capitolazione dei miner" (l'indicatore Hash Ribbons è diventato verde). Questo indicatore è specificamente usato per determinare se i miner hanno già "capitolato".

Il BTC è passato da circa 30,000 a 69,000, più che raddoppiando.

Se hai venduto in preda al panico quando i miner hanno capitolato, hai perso questo ciclo di mercato rialzista.

Il fondo del mercato orso del 2022: la seconda capitolazione dei miner.

Nel 2022, il mercato delle criptovalute ha attraversato il crollo di FTX e il fallimento di Three Arrows Capital, con il BTC che è sceso da 69,000 a 16,500.

I miner sono entrati di nuovo in "fase di capitolazione" - i guadagni sono crollati, la difficoltà è stata ridotta, molti piccoli miner hanno spento.

Ma poi?

Nel 2023-2024, il BTC è passato da 16,000 a 126,000, aumentando di quasi sette volte.

Se hai venduto in preda al panico quando i miner hanno capitolato, hai perso questo ciclo di aumento di sette volte.

La storia sembra ripetersi: ogni volta che i miner capitolano, spesso è un segnale di fondo.

Perché?

Perché i miner sono il gruppo più razionale nell'ecosistema BTC. Hanno costi reali per le bollette e l'hardware, a differenza dei KOL che si limitano a fare slogan. Quando i miner più deboli spengono, significa che il mercato è stato ripulito fino a rimanere solo i "forti". E questo, spesso, è il fondo.

Qual è la differenza questa volta rispetto al passato?

Il vecchio Li mi ha chiesto: "Conosco i modelli storici, ma questa volta sarà diversa?"

È una buona domanda. Il mercato si ripeterà, ma non copierà semplicemente. Diamo un'occhiata agli indicatori chiave attuali.

L'attuale prezzo del BTC è di circa $70,000.

Nel 2021, quando la Cina ha vietato il mining, il fondo era a $29,300.

Nel mercato orso del 2022, il fondo era a $16,500.

Nel 2026, questo è passato da $126,000 a $60,000 (già rimbalzato a $70,000).

La caduta sembra molto severa (44%), ma è meno profonda rispetto alle ultime due volte. Nel 2021 è sceso del 54%, nel 2022 del 76%.

Il resto sono tutti "forti".

CleanSpark e IREN, questi miner efficienti, stanno ancora resistendo, appena in pareggio. Quei piccoli miner poco efficienti hanno già spento, il mercato ha già fatto una pulizia.

Bitfarms si sta trasformando nel business dell'AI, sembra una cattiva notizia, ma significa anche che i giocatori più deboli sono già usciti.

L'indice di paura è ancora in "paura estrema" (14-15).

Questo è molto simile ai punti di fondo del 2021 e del 2022. Quando l'indice di paura raggiunge il massimo, spesso significa che i piccoli investitori hanno già venduto tutto, rimangono solo istituzionali e veterani.

Cosa dovrei fare?

Il vecchio Li chiede di nuovo: "E ora cosa dovrei fare?"

Il mio consiglio per lui è stato molto chiaro:

Se il BTC riesce a mantenere $70,000, questo è il finestra per accumulare gradualmente.

Combinando il segnale di capitolazione dei miner (una riduzione della difficoltà del 11%) + l'emozione di paura estrema (14-15) + i modelli storici (nel 2021 e nel 2022, ogni volta che i miner capitolavano era il fondo), l'attuale posizione è molto probabilmente il fondo di questo ritracciamento.

Ma non fare All in. Ora compra un po', se scende a 65k aggiungi, se scende sotto i 60k fermati.

Cosa fare se scende sotto $65,000?

Allora è necessario rivalutare. Forse questa volta è davvero diversa, forse sono emersi rischi sistemici che non avevamo previsto (come il fallimento di un grande istituto).

Ma basandosi sui dati attuali, circa $70,000 è un livello che vale la pena esplorare.

La cosa più importante è: non lasciarti sopraffare dalla paura.

I piccoli investitori vedono "i miner in fuga" e si spaventano, ma storicamente ogni volta che i miner capitolano è un'opportunità per toccare il fondo. I veterani vedono gli stessi dati e pensano: "è di nuovo arrivato".

Qual è la differenza? La differenza sta nel fatto che i veterani guardano i modelli storici, non le emozioni attuali.

Capitolazione dei miner, panico tra i piccoli investitori, ma i veterani ricordano: nel 2021 quando la Cina ha vietato il mining è andata così, e il risultato è stato che il BTC è aumentato di oltre il doppio. Anche nel mercato orso del 2022 è stato così, con un aumento di quasi sette volte.

La storia non si ripeterà semplicemente, ma avrà sempre rime.

Pensi che questa volta la capitolazione dei miner sia un segnale di fondo?