Poiché quest’anno le principali criptovalute hanno sfiorato i massimi storici, gli investitori hanno guardato alle strategie di reddito passivo anziché al trading attivo. Un esempio di tali strategie include il dibattito tra i meriti dello yield farming e dello staking. Spinti in parte dai bassi tassi di interesse in altri mercati e in reazione ai rischi del trading attivo, lo yield farming e lo staking stanno diventando sempre più popolari come modi per premiare gli investitori quando effettuano HODL sui loro gettoni e monete preferiti.
Non soddisfatti di archiviare semplicemente le proprie risorse digitali e sperare che il valore aumenti, gli investitori hanno trovato il modo di far funzionare le loro criptovalute. Tra tutti i vari modi per guadagnare un reddito passivo sui tuoi asset crittografici, lo yield farming e lo staking stanno assumendo un ruolo centrale. Tra le due strategie, quale funzionerà meglio per te?
In questo articolo esamineremo lo yield farming rispetto allo staking per comprendere meglio come funzionano, i rischi e i benefici associati e quale strategia potrebbe adattarsi meglio ai tuoi obiettivi.
Che cosa è lo yield farming?
Lo yield farming è un metodo per generare criptovaluta dai tuoi possedimenti in criptovaluta. Ha tratto analogie dal farming perché è un modo innovativo per "far crescere la tua criptovaluta". Il processo prevede il prestito di criptovalute per interessi alle piattaforme DeFi, che le bloccano in un pool di liquidità, essenzialmente uno smart contract per detenere fondi.
I fondi bloccati nel pool di liquidità forniscono liquidità a un protocollo DeFi, dove vengono utilizzati per facilitare il trading, i prestiti e i prestiti. Fornendo liquidità, la piattaforma guadagna commissioni che vengono pagate agli investitori in base alla loro quota del pool di liquidità. Lo yield farming è anche noto come liquidity mining.
I pool di liquidità sono essenziali per gli AMM, o market maker automatizzati. Gli AMM offrono trading senza autorizzazione e automatizzato utilizzando pool di liquidità anziché un sistema tradizionale di venditori e acquirenti. I token dei fornitori di liquidità, o token LP, vengono emessi ai fornitori di liquidità per tracciare i loro contributi individuali al pool di liquidità.
Ad esempio, se un trader desidera scambiare Ethereum (ETH) con Dai (DAI), paga una commissione. Questa commissione viene pagata ai fornitori di liquidità in proporzione alla quantità di liquidità che aggiungono al pool. Più capitale viene fornito al pool di liquidità, maggiori sono le ricompense.
Yield Farming: vantaggi
Come yield farmer, potresti prestare asset digitali come Dai tramite una DApp, come Compound (COMP), che poi presta monete ai mutuatari. I tassi di interesse cambiano a seconda di quanto è alta la domanda. Gli interessi maturati maturano quotidianamente e vieni pagato in nuove monete COMP, che possono anche aumentare di valore. Compound (COMP) e Aave (AAVE) sono un paio dei protocolli DeFi più popolari per lo yield farming che hanno contribuito a rendere popolare questa sezione del mercato DeFi.
Invece di conservare semplicemente la tua criptovaluta in un portafoglio, puoi effettivamente guadagnare più criptovalute tramite lo yield farming. Gli yield farming possono guadagnare da commissioni di transazione, ricompense in token, interessi e apprezzamento del prezzo. Lo yield farming è anche un'alternativa economica al mining, poiché non devi acquistare costose attrezzature per il mining o pagare l'elettricità.
Strategie di yield farming più sofisticate possono essere eseguite utilizzando contratti intelligenti o depositando alcuni token diversi su una piattaforma crittografica. Un protocollo di yield farming si concentra in genere sulla massimizzazione dei rendimenti, tenendo al contempo in considerazione liquidità e sicurezza.
Cos'è lo staking?
Lo staking è il processo di supporto di una rete blockchain e di partecipazione alla convalida delle transazioni tramite l'impegno dei tuoi asset crittografici su tale rete. È utilizzato dalle reti blockchain che utilizzano il meccanismo di consenso proof of stake (PoS). Gli investitori guadagnano interessi sui loro investimenti mentre aspettano che vengano rilasciate le ricompense in blocco.
Le blockchain PoS sono meno dispendiose in termini di energia rispetto alle blockchain proof of work (PoW), come Bitcoin, perché a differenza delle reti PoW, non richiedono un'enorme potenza di calcolo per convalidare nuovi blocchi. Invece, i nodi (server che elaborano le transazioni) su una blockchain PoS vengono utilizzati per convalidare le transazioni e fungere da checkpoint. I "validatori" sono utenti sulla rete che impostano nodi, vengono scelti casualmente per firmare blocchi e ricevono ricompense per averlo fatto.
Potresti non dover nemmeno comprendere gli aspetti tecnici della configurazione di un nodo, perché gli exchange di criptovalute spesso consentono agli investitori di fornire i propri asset crittografici, e poi la rete gestisce il processo di configurazione e convalida del nodo. Ad esempio, broker come Binance, Coinbase e Kraken offrono questo servizio. Kraken ha riferito a gennaio che i suoi clienti hanno già più di 1 miliardo di dollari di asset crittografici puntati sulla piattaforma.
Poiché il consenso PoS si basa sulla proprietà, richiede una configurazione iniziale per distribuire equamente le monete tra i validatori affinché il protocollo funzioni correttamente. Ciò può essere fatto tramite una fonte attendibile o tramite proof of burn. Una volta avviato lo staking e tutti i nodi sono sincronizzati con la blockchain, la proof of stake diventa sicura e completamente decentralizzata.
Lo staking assicura che una rete blockchain sia sicura contro gli attacchi. Più stake ci sono su una rete blockchain, più sarà decentralizzata e sicura. Poiché gli staker vengono ricompensati per aver mantenuto l'integrità della rete, è possibile che ottengano rendimenti più elevati rispetto a coloro che investono in altri mercati finanziari. Tuttavia, ci sono anche dei rischi coinvolti nello staking, poiché la stabilità delle reti può fluttuare nel tempo.
Come la DeFi influisce sullo staking
DeFi è l'acronimo di finanza decentralizzata, termine generico per le applicazioni finanziarie che utilizzano reti blockchain per evitare l'uso di intermediari nelle transazioni.
Ad esempio, se si richiede un prestito bancario ora, la banca agisce da intermediario emettendo un prestito. La DeFi mira a eliminare la necessità di affidarsi a tale intermediario tramite l'uso di contratti intelligenti, che sono essenzialmente codice informatico che viene eseguito in base a condizioni predeterminate. L'obiettivo generale è quello di ridurre i costi e le commissioni di transazione associate a prodotti finanziari come prestiti, prestiti e risparmi.
Quando si tratta di staking, ci sono alcune misure extra che gli investitori dovrebbero prendere in considerazione, mentre si impegnano nella DeFi. Tra queste:
Considerando la sicurezza della piattaforma DeFi
Valutazione della liquidità dei token di staking
Esaminare se le ricompense sono inflazionistiche o meno
Diversificazione in altri progetti e piattaforme di staking
Le piattaforme DeFi sono spesso più sicure delle applicazioni finanziarie tradizionali perché sono decentralizzate e quindi meno soggette a violazioni della sicurezza. Puoi mettere in staking token con una varietà di progetti già consolidati, come Polkadot e The Graph. Anche Ethereum sta passando dalla convalida PoW a quella PoS, il che significa che le transazioni di rete saranno interamente confermate dallo staking.
Yield Farming vs. Staking: qual è la differenza?
Curioso di sapere quale sia più adatto all'investitore medio quando si tratta di decidere tra yield farming e staking? Lo yield farming è molto simile allo staking perché entrambi richiedono di detenere una certa quantità di criptovalute per generare profitti.
Alcuni investitori considerano lo staking come una parte dello yield farming. Sebbene i termini "yield farming" e "staking" siano talvolta usati in modo intercambiabile, vi sono modi distinti in cui differiscono. Ecco le differenze principali.
Complessità
Quando si guarda a yield farming vs. staking, lo staking è spesso la strategia più semplice per guadagnare reddito passivo, perché gli investitori decidono semplicemente il pool di staking e poi bloccano la loro criptovaluta. Lo yield farming, d'altro canto, può richiedere un po' di lavoro, poiché gli investitori scelgono quali token prestare e su quale piattaforma, con la possibilità di cambiare continuamente piattaforma o token.
Fornire liquidità come yield farmer su uno scambio decentralizzato (DEX) potrebbe richiedere il deposito di una coppia di monete in quantità sufficienti. Queste possono variare da altcoin di nicchia a stablecoin ad alto volume. Le ricompense vengono quindi pagate in base alla quantità di liquidità depositata. Spesso paga bene passare costantemente da un pool di yield farming all'altro, anche se ciò richiede anche il pagamento di commissioni aggiuntive per il gas. Di conseguenza, lo yield farming può trarre più vantaggi rispetto allo staking dalla gestione attiva. Ecco come i migliori yield farmer riescono a ottenere i rendimenti più elevati possibili.
In definitiva, lo yield farming è più complesso dello staking, ma può anche produrre rendimenti più elevati se si hanno il tempo, i mezzi e le competenze per gestirlo.
Livelli di rischio
Lo yield farming è spesso praticato su progetti DeFi di nuova creazione, il che può essere altamente rischioso se si verificano "rug pull". Questo termine si riferisce a sviluppatori loschi che prosciugano intenzionalmente asset dai pool di liquidità.
Anche gli smart contract creati da sviluppatori di alta qualità possono avere debolezze o bug, il che è sempre un rischio. Secondo un sondaggio, il 40% degli yield farmers non sa come leggere gli smart contract e non comprende i rischi associati.
Lo staking può essere fatto con un investimento iniziale minimo, il che può rendere lo staking un'opzione attraente per gli utenti che sono nuovi alla DeFi. I rug pull sono anche meno probabili su una rete PoS consolidata.
Il rischio di volatilità è comune sia allo yield farming che allo staking. Sia gli yield farming che gli staker possono perdere denaro quando i token perdono improvvisamente valore. Il rischio di liquidazione si verifica anche quando il collaterale non è più sufficiente a coprire l'investimento.
Sebbene lo yield farming offra una resa migliore rispetto allo staking, gli investitori avversi al rischio potrebbero essere più propensi a considerare lo staking quando valutano strategie di yield farming rispetto allo staking. I rischi possono essere maggiori poiché le commissioni di transazione possono sommarsi e ridurre i rendimenti. Il rischio di deprezzamento degli asset si applica a entrambe le strategie: puoi perdere i tuoi soldi se il mercato diventa inaspettatamente ribassista.
Perdita impermanente
Lo yield farming espone gli investitori a perdite impermanenti dovute alle fluttuazioni dei prezzi da quando la criptovaluta è stata inizialmente depositata. Ad esempio, se depositi fondi in un pool di liquidità e poi quella criptovaluta aumenta di valore, sarebbe stato meglio detenere quei token, piuttosto che depositarli nel pool. Puoi anche subire questa perdita se la criptovaluta che stai detenendo diminuisce di valore. Al contrario, la perdita impermanente non si applica allo staking.
Redditività
Ovunque ci sia un rischio, può esserci anche una ricompensa. Proprio come saltare dalla Torre Eiffel per quella scarica di adrenalina potrebbe non essere un buon compromesso, almeno non senza un paracadute e un buon avvocato, soppesare rischi e ricompense negli investimenti finanziari è fondamentale.
Il principale paragone tra yield farming e staking è il reddito passivo che gli investitori possono ottenere rimanendo investiti. Più rendimenti vengono ricevuti, più possono essere reinvestiti e coltivati. Albert Einstein una volta definì l'interesse composto "l'ottava meraviglia del mondo" a causa del potenziale di guadagni sproporzionati da questo fenomeno.
Una misura comune dei rendimenti è la percentuale annuale di rendimento, o APY. Lo staking tradizionale sugli exchange tende ad avere rendimenti APY più stabili rispetto allo yield farming. In genere, le ricompense dello staking sono comprese tra il 5% e il 14%.
Ad esempio, gli yield farmer che si impegnano presto in un nuovo progetto o strategia possono raccogliere profitti considerevoli. I rendimenti possono variare dall'1% al 1.000% APY, secondo CoinGecko. Tuttavia, queste strategie comportano un rischio maggiore.
Durata
Per gli investitori che cercano liquidità quando si confrontano yield farming e staking, la strategia vincente è chiara. Lo staking offre rendimenti maggiori (o APY) quando gli investitori scelgono di bloccare i propri fondi per periodi prolungati. Lo yield farming, tuttavia, non richiede agli investitori di bloccare i propri fondi.
Inflazione
I token PoS sono asset inflazionistici e qualsiasi rendimento pagato agli staker è costituito da nuova offerta di token. Mettendo in staking i tuoi token, puoi almeno ricevere ricompense in linea con l'inflazione, proporzionali all'importo messo in staking. Se perdi lo staking, il valore dei tuoi possedimenti esistenti diminuisce, a causa dell'inflazione.
Commissioni di transazione
Per chi non lo sapesse, confrontando yield farming e staking, le commissioni del gas possono certamente rappresentare una preoccupazione significativa per gli yield farmer che sono liberi di passare da un pool di liquidità all'altro, ma devono pagare commissioni di transazione nel processo. Gli yield farmer devono tenere conto di eventuali costi di passaggio, anche se individuano un rendimento più elevato su un'altra piattaforma.
Gli staker su una rete non devono risolvere problemi matematici computazionalmente difficili per estrarre ricompense, come farebbero in una rete blockchain PoW. Quindi, anche i costi di staking iniziali e di manutenzione sono inferiori.
Sicurezza
Lo yield farming basato sui protocolli DeFi più recenti potrebbe essere più vulnerabile agli hacker, soprattutto se ci sono dei glitch nella programmazione di uno smart contract. Lo staking è generalmente più sicuro perché gli staker partecipano al rigoroso metodo di consenso della blockchain sottostante. Qualsiasi tentativo di imbrogliare il sistema potrebbe effettivamente comportare la perdita dei fondi puntati da parte dei responsabili.
Yield farming vs. staking: qual è il miglior investimento a breve termine?
Per gli investitori con un orizzonte temporale più breve e indecisi tra yield farming e staking, entrambe le strategie presentano vantaggi esclusivi.
Lo staking consente agli investitori di generare ricompense immediatamente durante la convalida delle transazioni. Di conseguenza, può essere un buon investimento a breve termine che miete profitti costanti. Ad esempio, una strategia di staking può essere utilizzata per estrarre una moneta PoS come Cardano ADA. Lo staking di ADA non offre alcun rischio aggiuntivo oltre al possesso di Cardano.
Tuttavia, il rendimento e il rischio attesi potrebbero essere inferiori rispetto a una strategia di agricoltura attiva.
D'altro canto, se hai bisogno di liquidità per una strategia a breve termine, lo yield farming non richiede un blocco di fondi. Puoi provare a generare alti rendimenti su piattaforme che offrono un APY elevato. Come per qualsiasi strategia di investimento, l'esecuzione è importante, e anche un pizzico di fortuna aiuta.
Yield farming vs. staking: qual è il miglior investimento a lungo termine?
È anche possibile utilizzare lo yield farming e lo staking come strategie a lungo termine per ottenere maggiori guadagni dalle criptovalute.
Per prima cosa, diamo un'occhiata allo yield farming, che consiste sostanzialmente nel reinvestire i profitti in criptovalute per generare interessi sotto forma di più criptovalute. Sebbene lo yield farming non offra sempre un ritorno immediato sull'investimento (ROI), non richiede di bloccare i propri soldi, come invece avviene con lo staking.
Nonostante la mancanza di un pagamento immediato, lo yield farming ha il potenziale per essere piuttosto redditizio nel lungo termine. Perché? Perché senza un lockup, puoi provare a saltare tra piattaforme e token per trovare il rendimento migliore. Devi solo fidarti della rete e della DApp che stai utilizzando. Pertanto, lo yield farming potrebbe rivelarsi un ottimo modo per diversificare il tuo portafoglio.
Anche lo staking può essere una fonte affidabile di rendimenti a lungo termine, soprattutto se sei impegnato nell'HODLing e quindi hai intenzione di conservare le tue monete a lungo termine. Se decidi di fare staking o yield farm nel tempo potrebbe dipendere di più da quanto attivamente vorresti gestire i tuoi investimenti. Mentre i rendimenti dello staking potrebbero rivelarsi meno redditizi, superano il confronto tra yield farming e staking perché i rischi a lungo termine associati sono minori. Ciò rende in definitiva i rendimenti più stabili.
La conclusione
Nel complesso, speriamo che questo confronto tra yield farming e staking ti sia stato utile. Staking e yield farming sono ancora strategie di reddito passivo relativamente nuove se confrontate con gli approcci utilizzati in altri mercati finanziari. A volte, i termini sono usati in modo intercambiabile e lo staking può persino essere considerato un sottoinsieme dello yield farming. Entrambi gli approcci per guadagnare reddito passivo si basano sul possesso di criptovalute per ottenere ricompense e ciascuna strategia consente agli investitori di condividere il valore dell'ecosistema finanziario decentralizzato.
Lo staking potrebbe essere un concetto più intuitivo da comprendere, mentre lo yield farming potrebbe richiedere un po' di manovre strategiche per ottenere profitti più elevati. Entrambi i prodotti offrono tassi di rendimento che possono essere molto interessanti. La scelta tra yield farming e staking dipende dal tuo livello di sofisticatezza da investitore e da cosa è giusto per il tuo portafoglio.
