• Cos’è la gestione del rischio?

  • Come funziona la gestione del rischio?

    • Definire gli obiettivi

    • Identificare i rischi

    • Valutazione del rischio

    • Definire gli interventi

    • Sorveglianza

  • Gestione del rischio finanziario

  • Conclusione


Cos’è la gestione del rischio?

Gestiamo costantemente i rischi durante tutta la nostra vita, sia durante compiti semplici (come guidare un'auto) sia quando sottoscriviamo nuove assicurazioni o piani medici. La gestione del rischio riguarda essenzialmente la valutazione e la risposta a tali rischi.

La maggior parte di noi li gestisce inconsciamente durante le attività quotidiane. Ma quando si tratta di mercati finanziari e di amministrazione aziendale, la valutazione del rischio è una pratica cruciale che richiede consapevolezza.

In economia, possiamo descrivere la gestione del rischio come il quadro che definisce il modo in cui un’azienda o un investitore gestisce i rischi finanziari, che sono inerenti a tutti i tipi di attività.

Per trader e investitori, il quadro può includere la gestione di più classi di attività, come criptovalute, Forex, materie prime, azioni, indici e beni immobili.

Esistono molti tipi di rischi finanziari, che possono essere classificati in diversi modi. Questo articolo fornisce una panoramica del processo di gestione del rischio. Presenta inoltre alcune strategie che possono aiutare i trader e gli investitori a mitigare i rischi finanziari.


Come funziona la gestione del rischio?

Di solito, il processo di gestione del rischio prevede cinque fasi: definizione degli obiettivi, identificazione del rischio, valutazione del rischio, gestione del rischio e monitoraggio. Tuttavia, a seconda del contesto, questi passaggi possono cambiare in modo significativo.

Definire gli obiettivi

Il primo passo è definire quali siano gli obiettivi principali, spesso legati alla propensione al rischio dell’azienda o del singolo individuo. In altre parole, quanto rischio sono disposti a correre per avvicinarsi ai propri obiettivi.

Identificare i rischi

Il secondo passo è individuare e definire quali sono i rischi potenziali. L'obiettivo è rivelare tutti i tipi di eventi che potrebbero causare effetti negativi. Nell’ambiente aziendale, questa fase può anche fornire informazioni approfondite che non sono direttamente correlate ai rischi finanziari.

Valutazione del rischio

Dopo aver identificato i rischi, il passo successivo è valutarne la frequenza e la gravità previste. I rischi vengono quindi classificati in ordine di importanza, rendendo più semplice creare o adottare una risposta adeguata.

Preso in considerazione

Il quarto passo consiste nel definire le risposte per ciascuna tipologia di rischio in base al suo livello di importanza. Stabilisce quali misure adottare in caso di evento sfavorevole.

Sorveglianza

Il passo finale in una strategia di gestione del rischio è monitorare la sua efficacia in risposta agli eventi. Ciò spesso richiede la raccolta e l’analisi continua dei dati.


Gestione del rischio finanziario

Ci sono molte ragioni per cui una strategia o un piano di trading potrebbe fallire. Ad esempio, un trader può perdere denaro perché il mercato si muove contro la sua posizione in un contratto future o perché si lascia guidare dalle proprie emozioni e finisce per vendere in preda al panico.

Le reazioni emotive spesso inducono i trader a ignorare o abbandonare la loro strategia iniziale. Ciò è particolarmente evidente durante i mercati ribassisti (Bear) e i periodi di capitolazione.

Nei mercati finanziari, la maggior parte delle persone concorda sul fatto che una buona strategia di gestione del rischio contribuisce in modo significativo al loro successo. In pratica, questo può essere semplice come impostare ordini di stop loss o di presa di profitto.

Una solida strategia di trading dovrebbe fornire una serie chiara di possibili azioni, il che significa che i trader possono essere più preparati ad affrontare tutti i tipi di situazioni. Tuttavia, come è stato detto, esistono molti modi per gestire il rischio e, idealmente, le strategie dovrebbero essere continuamente riviste e adattate.

Ecco alcuni esempi di rischi finanziari, insieme a una breve descrizione di come possono essere mitigati.

  • Rischi di mercato: questi possono essere mitigati utilizzando un ordine Stop-Loss su ciascuna posizione consentendone la chiusura prima di incorrere in perdite maggiori.

  • Rischi di liquidità: possono essere mitigati negoziando in mercati ad alto volume. Di solito, gli asset con un elevato valore di capitalizzazione sul mercato tendono ad essere più liquidi.

  • Rischi di credito: questi possono essere ridotti utilizzando una piattaforma di scambio affidabile in modo che il creditore e il mutuatario (o il venditore e l’acquirente) non mettono in dubbio la fiducia che ripongono l’uno nell’altro.

  • Rischi operativi: gli investitori possono ridurre i rischi operativi diversificando il proprio portafoglio, prevenendo così i rischi indotti dall'esposizione a un singolo progetto o una singola società. Possono anche condurre ricerche per individuare le aziende che hanno meno probabilità di sperimentare disfunzioni operative.

  • Rischi sistemici: possono anche essere ridotti diversificando il portafoglio, ma in questo caso si tratta di favorire progetti di aziende di diversi settori industriali. Preferibilmente quelli con le correlazioni minori.


Concludere

Prima di aprire una posizione di trading o allocare capitale in un portafoglio, i trader e gli investitori dovrebbero considerare una strategia di gestione del rischio. Tuttavia, è importante tenere presente che i rischi finanziari non possono mai essere evitati completamente.

Nel complesso, la gestione del rischio definisce le strategie per affrontare i rischi, ma in sostanza non si tratta di mitigazione del rischio. Tiene conto anche del pensiero strategico in modo che i rischi inevitabili possano essere inclusi nel modo più efficace possibile.

In altre parole, si tratta anche di identificare, valutare e controllare i rischi, a seconda del contesto e della strategia. Il processo di gestione del rischio mira a valutare il rapporto rischio/rendimento al fine di dare priorità alle posizioni più favorevoli.