La riserva frazionaria è un sistema bancario che consente alle banche commerciali di realizzare profitti prestando una parte dei depositi dei propri clienti, mentre solo una piccola parte di tali depositi viene effettivamente archiviata come denaro reale e rimane disponibile per il prelievo. Concretamente, questo meccanismo bancario crea denaro dal nulla, utilizzando una percentuale dei depositi bancari dei clienti.
In altre parole, le banche sono tenute a detenere una percentuale minima (una frazione) del denaro depositato nei loro conti finanziari, il che significa quindi che possono prestare il resto del denaro. Quando una banca concede un prestito, sia l'istituto che il richiedente considerano i fondi come un patrimonio, raddoppiando così l'importo iniziale nel senso economico del termine. Questo denaro viene poi riutilizzato, reinvestito e prestato ripetutamente, determinando un nuovo effetto moltiplicatore. È così che il sistema bancario a riserva frazionaria “crea nuova moneta”.
Prestiti e debito sono parte integrante del sistema bancario a riserva frazionaria e spesso richiedono che una banca centrale metta in circolazione nuovi fondi in modo che le banche commerciali possano far fronte ai prelievi. La maggior parte delle banche centrali agiscono anche come regolatori che determinano, tra le altre cose, i requisiti minimi di riserva. Questo sistema bancario è maggiormente utilizzato dalle istituzioni finanziarie nazionali. È quindi ampiamente utilizzato negli Stati Uniti e in molti altri paesi basati sul libero scambio.
La creazione di sistemi bancari a riserva frazionaria
Il sistema bancario a riserva frazionaria emerse intorno al 1668 quando la Riksbank svedese (Sveriges) divenne la prima banca centrale del mondo – ma altre forme più rudimentali di sistema bancario a riserva frazionaria erano già in uso. L’idea che i depositi d’argento potessero aumentare e crescere, stimolando l’economia attraverso i prestiti, divenne rapidamente popolare. Era infatti abbastanza logico utilizzare le risorse disponibili per incoraggiare la spesa, piuttosto che conservarle in una cassaforte.
Una volta che la Svezia ha adottato misure per rendere la pratica più ufficiale, la struttura della riserva frazionaria è stata istituita e si è diffusa rapidamente. Furono così create due banche centrali negli Stati Uniti, la prima nel 1791 e la seconda nel 1816, ma nessuna delle due durò. Nel 1913, il Federal Reserve Act creò la Federal Reserve Bank (FED) degli Stati Uniti, che ora è la banca centrale degli Stati Uniti. Gli obiettivi di questa istituzione finanziaria sono stabilizzare, massimizzare e supervisionare l’economia in relazione ai prezzi, all’occupazione e ai tassi di interesse.
Come funziona?
Quando un cliente deposita denaro sul proprio conto bancario, quel denaro non è più di proprietà del depositante, almeno non direttamente. La banca ora ne è proprietaria e, in cambio, offre al suo cliente un conto di deposito a cui può attingere. Ciò significa però che i clienti bancari devono poter accedere all'intero proprio deposito, previa semplice richiesta, nel rispetto delle norme e procedure bancarie vigenti.
Tuttavia, quando la banca entra in possesso del denaro depositato, in realtà non trattiene l'intero importo sul conto del cliente. Viene invece riservata una piccola percentuale del deposito (la riserva frazionaria). Questo importo di riserva varia solitamente tra il 3% e il 10% e il resto del denaro viene utilizzato per fornire prestiti ad altri clienti.
Di seguito sono riportati semplici esempi di come i prestiti hanno la capacità di creare denaro:
Il cliente A deposita $ 50.000 presso la Banca 1. La Banca 1 presta al cliente B $ 45.000
Il cliente B deposita $ 45.000 presso la Banca 2. La Banca 2 presta al cliente C $ 40.500
Il cliente C deposita $ 40.500 nella banca 3. La banca 3 presta al cliente D $ 36.450
Il cliente D deposita $ 36.450 presso la Banca 4. La banca 4 presta al cliente E $ 32.805
Il cliente E deposita $ 32.805 nella banca 5. La banca 5 presta al cliente F $ 29.525
Con una riserva frazionaria richiesta del 10%, il deposito iniziale di $ 50.000 è cresciuto fino a $ 234.280 in valuta totale disponibile, che è la somma dei depositi di tutti i clienti presso i rispettivi stabilimenti. Sebbene questo sia un esempio molto semplificato di come le banche a riserva frazionaria generano denaro attraverso l’effetto moltiplicatore, illustra l’idea di base in termini concreti.
Tieni presente che il processo si basa sul capitale del debito (l'importo su cui si basano gli interessi sul prestito). I conti di deposito rappresentano il denaro che le banche devono ai propri clienti (responsabilità), mentre i prestiti che fruttano interessi sono ciò che fa guadagnare di più alle banche, perché costituiscono per loro un asset. In poche parole, le banche guadagnano generando più attività nei loro conti prestiti che nelle passività dei loro conti correnti (depositi).
E il panico bancario?
Cosa succede se tutti i titolari di fondi di una determinata banca decidono di presentarsi e ritirare tutti i loro soldi? Questa si chiama corsa agli sportelli perché, poiché la banca è tenuta a trattenere solo una piccola parte dei depositi dei propri clienti, è probabile che vadano in bancarotta a causa della loro incapacità di far fronte ai propri obblighi finanziari.
Affinché il sistema bancario a riserva frazionaria funzioni, è imperativo che i depositanti non si precipitino tutti alle banche contemporaneamente per ritirare o accedere a tutti i loro fondi. Anche se in passato si sono verificate corse agli sportelli, questo non è generalmente il modo normale di agire dei clienti. Infatti, a priori, gli utenti tentano di ritirare tutti i propri soldi solo se ritengono che la banca abbia seri problemi.
Negli Stati Uniti, la Grande Depressione è un noto esempio della catastrofe che può essere causata da un ritiro di massa. Oggi, le riserve detenute dalle banche costituiscono uno dei mezzi utilizzati per ridurre al minimo le possibilità che un simile evento si ripeta. Alcune banche detengono riserve superiori al minimo richiesto a questo scopo, per rispondere meglio alle richieste dei propri clienti e garantire l'accesso ai fondi sui conti di deposito.
Vantaggi e svantaggi del sistema bancario a riserva frazionaria
Sebbene le banche godano della maggior parte dei vantaggi di questo sistema altamente redditizio, una piccola parte del sistema ricade anche sui clienti delle banche che guadagnano interessi sui loro conti di deposito. Anche i governi fanno parte di questo meccanismo e spesso sostengono che i sistemi bancari a riserva frazionaria incoraggiano la spesa e garantiscono stabilità economica e crescita.
Tuttavia, molti economisti ritengono che il sistema di riserva frazionaria sia insostenibile e addirittura piuttosto rischioso, soprattutto considerando che l’attuale sistema monetario, implementato dalla maggior parte dei paesi, è in realtà basato sul credito/debito e non sulla moneta reale. Il nostro sistema economico si basa sul principio che le persone si fidano sia delle banche che della moneta fiat, stabilita come moneta a corso legale dai governi.
Sistema bancario a riserva frazionaria e criptovaluta
A differenza del tradizionale sistema di valuta fiat, Bitcoin è stato creato come valuta digitale decentralizzata, dando origine a un quadro economico alternativo che opera in un modo completamente diverso.
Come la maggior parte delle criptovalute, Bitcoin è gestito da una rete distribuita di nodi. Tutti i dati sono protetti da prove crittografiche e registrati su un registro pubblico e distribuito chiamato blockchain. Ciò significa che non c’è bisogno di una banca centrale e non esiste alcuna autorità responsabile.
Inoltre, l’emissione di Bitcoin è limitata, quindi non verranno generate più unità una volta raggiunta la fornitura massima di 21 milioni di unità. Pertanto il contesto è totalmente diverso e non esiste alcuna riserva frazionaria nel mondo del Bitcoin e delle criptovalute.