Cos’è la valuta fiat?
In parole povere, la valuta fiat ha corso legale e trae il suo valore dal governo emittente piuttosto che da un bene o una risorsa. Il potere del governo che stabilisce il valore della moneta è essenziale per questo tipo di moneta. La maggior parte dei paesi utilizza il sistema monetario fiat per l’acquisto di beni e servizi, nonché per investimenti e risparmi. La moneta cartacea ha quindi sostituito il gold standard e altri sistemi basati sulle materie prime, stabilendo il valore dell’offerta legale.
L'emergere della carta moneta
La moneta nazionale è nata diversi secoli fa in Cina. La provincia del Sichuan iniziò a emettere carta moneta nell'XI secolo. All'inizio poteva essere scambiato con seta, oro o argento. Ma alla fine, Kublai Khan salì al potere e istituì un sistema monetario fiat nel XIII secolo. Gli storici sostengono che questa valuta ebbe un ruolo determinante nella caduta dell'Impero mongolo, mentre la spesa eccessiva e l'iperinflazione ne causarono il declino.
La moneta fiat venne utilizzata anche in Europa nel XVII secolo e fu adottata da Spagna, Svezia e Paesi Bassi. In Svezia il sistema fallì e il governo lo abbandonò a favore del silver standard. Nel corso dei due secoli successivi, anche la Nuova Francia in Canada, le colonie americane e poi il governo federale degli Stati Uniti sperimentarono la moneta fiat con risultati alterni.
Nel XX secolo, gli Stati Uniti tornarono a utilizzare, su scala più ridotta, una valuta basata su una risorsa fisica. Ma nel 1933 il governo pose fine alla pratica di convertire la carta moneta in oro. Nel 1972, sotto la presidenza di Nixon, gli Stati Uniti abbandonarono del tutto il gold standard, completandone il declino internazionale in favore del sistema monetario fiat. Ciò portò infine all'adozione della moneta fiat in tutto il mondo.
Moneta fiat contro Gold Standard
Il sistema del gold standard consentiva la conversione delle banconote in oro. In realtà, tutta la moneta cartacea era garantita da una corrispondente quantità di oro detenuta dal governo. In un sistema monetario basato su una risorsa, come l'oro, i governi e le banche potrebbero immettere più denaro nell'economia solo se detenessero il valore equivalente in oro. Questo sistema limitava la capacità del governo di creare moneta o di aumentare il valore della propria valuta basandosi esclusivamente su fattori economici.
Al contrario, nel sistema monetario fiat, il denaro non può essere convertito in nient'altro. Grazie alla moneta fiat, le autorità possono influenzare direttamente il valore della loro valuta e collegarlo alle condizioni economiche. I governi e le loro banche centrali hanno quindi un controllo molto maggiore sul sistema monetario e possono reagire a diversi eventi finanziari o ad altre crisi utilizzando strumenti diversi, come la creazione di riserve frazionarie o l'attuazione di misure di allentamento quantitativo (ad esempio, l'acquisto di titoli di debito).
I sostenitori del gold standard sostengono che un sistema monetario basato sulle materie prime è più stabile perché è garantito da qualcosa di fisico e di valore. I sostenitori della moneta statale, d'altro canto, sostengono che i prezzi dell'oro sono stati tutt'altro che stabili. In questo contesto, la valutazione, o valore, di una valuta basata su una merce e quella di una valuta fiat possono fluttuare. Ma con un sistema di moneta fiat, il governo ha maggiore flessibilità per agire in caso di emergenza economica.
Alcuni vantaggi e svantaggi dell'utilizzo della moneta fiat
Gli economisti e gli altri esperti finanziari non sono unanimi nel sostenere la moneta fiat. Sostenitori e oppositori dibattono appassionatamente sui pro e contro di questo sistema monetario.
Scarsità: la moneta fiat non è influenzata o limitata dalla scarsità di una merce fisica come l'oro.
Costo: la produzione della carta moneta costa meno della valuta basata sulle merci.
Reattività: la moneta fiat offre ai governi e alle banche centrali la flessibilità necessaria per affrontare le crisi economiche.
Commercio internazionale: la moneta fiat è utilizzata in tutto il mondo, il che la rende una forma di valuta adatta al commercio internazionale.
Comodità: la valuta statale non è vincolata a riserve fisiche di oro che richiedono stoccaggio fisico, protezione, monitoraggio e altri requisiti costosi.
Nessun valore intrinseco: la moneta fiat non ha alcun valore intrinseco. Ciò consente ai governi di creare denaro dal nulla (stampando moneta), il che può portare all'iperinflazione e al collasso economico.
Storicamente rischioso: storicamente, l'implementazione di sistemi di valuta fiat ha solitamente portato a crisi finanziarie, quindi comporta alcuni rischi.
Valuta fiat contro criptovaluta
La moneta fiat e la criptovaluta hanno un piccolo punto in comune: non hanno alcun collegamento con una risorsa fisica, ma le somiglianze finiscono qui. Mentre le valute fiat sono controllate dai governi e dalle banche centrali, le criptovalute sono sostanzialmente decentralizzate, in gran parte grazie al registro digitale decentralizzato chiamato Blockchain.
Un'altra differenza notevole tra questi due sistemi monetari è il modo in cui ciascuna di queste forme di denaro viene generata. Bitcoin, come la maggior parte delle criptovalute, ha un'offerta limitata e controllata, a differenza della moneta fiat, che le banche possono semplicemente creare dal nulla in base alla loro valutazione delle esigenze economiche di un Paese.
In quanto valuta digitale, le criptovalute non hanno un equivalente fisico e non hanno confini, il che le rende meno restrittive per le transazioni internazionali. Inoltre, le transazioni sono irreversibili e la natura delle criptovalute rende la tracciabilità più complicata rispetto al sistema di valuta fiat.
Tuttavia, occorre sottolineare che il mercato delle criptovalute è molto più piccolo e quindi molto più volatile rispetto ai mercati tradizionali. Questo è probabilmente uno dei motivi per cui le criptovalute non sono ancora universalmente accettate, ma con la crescita e la maturazione dell'economia delle criptovalute, la volatilità è destinata sicuramente a diminuire.
Conclusione
Il futuro di queste due forme di valuta non è affatto assicurato. Sebbene le criptovalute abbiano ancora molta strada da fare e dovranno sicuramente affrontare numerose sfide, la storia della valuta fiat dimostra la vulnerabilità di questo tipo di valuta. Questo è uno dei motivi principali per cui molte persone stanno valutando la possibilità di passare a un sistema di criptovaluta per proteggere le proprie transazioni finanziarie, almeno in una certa misura.
Una delle idee principali alla base della creazione di Bitcoin e delle criptovalute è quella di esplorare una nuova forma di valuta basata su una rete peer-to-peer distribuita. Ci sono buone probabilità che Bitcoin non sia stato creato per sostituire l'intero sistema monetario fiat, ma con l'obiettivo di fornire una rete economica alternativa, che potrebbe creare un sistema finanziario migliore per una società migliore.
