Riprendere
Il token AAVE è il token nativo del protocollo. I titolari di AAVE possono discutere e votare proposte che riguardano direttamente la piattaforma.
Il protocollo Aave è uno dei più importanti nell’ecosistema DeFi. Il token AAVE è tra le criptovalute DeFi più apprezzate. Utilizzando Aave, gli investitori di Ethereum possono facilmente prendere in prestito e prestare le loro criptovalute in modo decentralizzato.
Introduzione
In tutti i moderni ecosistemi finanziari, gli individui possono prendere in prestito o prestare i propri beni. Il prestito ti consente di mobilitare il tuo capitale per ottenere un rendimento migliore. Il prestito, dal canto suo, permette di ottenere un rendimento regolare e sicuro.
Gli sviluppatori dell’ecosistema crittografico, riconoscendo questa esigenza, hanno lanciato quelli che chiamiamo mercati monetari. In questi mercati Aave è per molti versi uno dei leader.
Cos'è Aave?
Aave è un mercato monetario basato su Ethereum in cui gli utenti possono prestare e prendere in prestito sia stablecoin che altcoin. Il protocollo Aave è regolato dai titolari del token AAVE.
Sarebbe difficile comprendere il ruolo del token AAVE in questo protocollo senza capirlo.
ETHPrestare
Torniamo alle origini del progetto, nel 2017. Nel novembre 2017, Stani Kulechov e un team di sviluppatori hanno lanciato ETHLend tramite un'offerta iniziale di monete (ICO). L’idea era quella di consentire agli utenti di prendere e prestare criptovalute attraverso un sistema di richieste e proposte di prestito.
Sebbene ETHLend sia un'idea innovativa, la piattaforma e il suo token, LEND, sono rimasti vittime del mercato ribassista del 2018. La piattaforma è stata vittima anche di due grossi problemi: mancanza di liquidità e difficoltà a far corrispondere le richieste di prestito con le offerte.
Dal 2018 al 2019, il team ETHLend ha approfittato del mercato ribassista per migliorare il proprio prodotto e ha rilasciato Aave nel 2020.
In un podcast, Kulechov spiegherà che, ironicamente, il mercato ribassista è stata la cosa migliore che sia accaduta a ETHLend. Per quello ? Semplicemente perché questo tempo di inattività ha permesso loro di sviluppare il concetto di prestito decentralizzato di criptovaluta, che darà vita al protocollo che conosciamo oggi.
Come funziona Aave?
La versione migliorata di Aave rimane simile al concetto di ETHLend. Gli utenti di Ethereum possono prendere in prestito o prestare criptovalute in cambio di una ricompensa finanziaria. Ci sono, tuttavia, alcune differenze.
Aave è un mercato monetario algoritmico, il che significa che i prestiti provengono da pool e non da offerte create dagli utenti.
Il tasso di interesse applicato dipende dal “tasso di utilizzo” del patrimonio del pool. Se vengono utilizzate quasi tutte le risorse di un pool, gli interessi aumentano per attirare gli individui a fornire più capitale. Al contrario, se le attività di questi ultimi vengono poco utilizzate, il tasso applicato è basso, incoraggiando così l’indebitamento.
Aave consente inoltre agli utenti di contrarre prestiti in criptovalute diverse da quelle depositate. Pertanto, un utente può depositare Ethereum (ETH) per prendere in prestito stablecoin e utilizzarli su Yearn.finance (YFI) per ottenere un rendimento regolare.
Come ETHLend, tutti i prestiti sono eccessivamente collateralizzati. Ciò significa che se desideri prendere in prestito $ 100 in criptovalute su Aave, devi depositare molto più di tale importo.
A causa della volatilità del mercato, Aave prevede un processo di liquidazione. Se la garanzia scende al di sotto del rapporto di collateralizzazione del protocollo, si verifica la liquidazione. Tieni presente che in caso di liquidazione verranno addebitate commissioni aggiuntive. Assicurati di comprendere i rischi legati al deposito di fondi su Aave prima di prendere in prestito o prestare criptovalute.
Altre caratteristiche importanti
Aave non intende fermarsi ai mercati monetari. La piattaforma ha guadagnato popolarità nello spazio DeFi offrendo ai suoi utenti la possibilità di contrarre prestiti rapidi.
Questo successo consente al protocollo Aave di avere più liquidità nei suoi pool rispetto al denaro richiesto dai suoi mutuatari. Questa liquidità in eccesso potrà quindi essere utilizzata per prestiti veloci. Si tratta di un prestito non garantito che esiste solo per la durata di un blocco della blockchain di Ethereum.
Per dirla semplicemente, un prestito veloce consente all’utente di prendere in prestito una grande quantità di criptovaluta senza fornire alcuna garanzia. Il prestito viene poi rimborsato nella stessa operazione che ne ha consentito la stipula. Si tratta quindi di un prestito di pochi secondi.
I prestiti veloci consentono a chi non dispone di un capitale significativo di arbitrare o sfruttare una buona opportunità, il tutto in un’unica transazione sulla blockchain. Ad esempio, se vedi che Ethereum viene scambiato a circa 500 USDC su Uniswap e a 505 USDC su un altro scambio decentralizzato, puoi arbitrare e prendere in prestito un numero significativo di USDC per rivenderli al miglior prezzo.
Oltre a prendere in prestito, prestare e prestare rapidamente, Aave sta anche lavorando su Aavegotchi, un gioco NFT (token non fungibile).
AAVE entra in pista
Sebbene ETHLend sia stato rinominato Aave, il suo token nativo LEND è rimasto lo stesso. Ciò era problematico poiché LEND non disponeva del codice appropriato per soddisfare le aspettative del team Aave. In effetti, i titolari di LEND non potevano partecipare alla governance del protocollo Aave.
Man mano che la popolarità del protocollo cresceva, il team di Aave voleva che la sua comunità fosse in grado di decidere il futuro della piattaforma. Si è quindi deciso di scambiare il token LEND con un nuovo token, l'AAVE, con un rapporto di 100:1 (100 LEND = 1 AAVE).
Aave è un token ERC-20 basato sulla blockchain di Ethereum. Questo ha diversi casi d'uso.
Innanzitutto, i titolari di Aave fungono da sostenitori del protocollo. L'AAVE introduce per effetto il concetto di “Modulo di sicurezza”, che protegge il sistema da una carenza di capitale. Pertanto, se nel protocollo non c'è abbastanza capitale per coprire i fondi dei finanziatori, gli AAVE investiti nel Modulo di Sicurezza vengono venduti contro le attività necessarie a coprire il deficit.
Naturalmente gli AAVE depositati in questo modulo sono gli unici ad essere liquidati. Gli utenti che depositano AAVE nel modulo ricevono un rendimento regolare pagato in AAVE.
In secondo luogo, il token AAVE è legato alla governance dell’omonimo protocollo. I possessori di criptovaluta possono discutere e votare le proposte di miglioramento Aave (AIP) per migliorare il protocollo. Alcuni esempi di proposte: modifica dei parametri del mercato monetario Aave, gestione dei fondi di riserva... Come molti token di governance, 1 AAVE = 1 voto.
AAVE decentralizza ulteriormente le applicazioni DeFi aggiungendo un freno all'ecosistema per mitigare gli eventi del cigno nero.
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Le sfide di Aave
Una delle sfide di Aave è l'eccessiva garanzia dei prestiti. A differenza del sistema finanziario tradizionale, non esiste un sistema di “punteggio di credito” per determinare se il mutuatario sarà in grado di rimborsare il prestito con gli interessi.
Pertanto, a differenza dei crediti offerti dalle banche, che richiedono poca garanzia collaterale, un utente Aave deve bloccare un importo in criptovalute molto superiore a quello che desidera prendere in prestito.
Tali limitazioni rendono Aave un sistema inefficiente. Aave richiede ai suoi utenti di bloccare un capitale elevato, rendendolo meno accessibile ai piccoli detentori. Sebbene ciò avvenga per proteggere i creditori, questo sistema limita naturalmente la dimensione del debito aggregato di Aave.
Per concludere
Mercati monetari decentralizzati come Aave o Compound aprono la strada a un sistema finanziario aperto e trasparente. Aave è un interessante progetto DeFi che consente agli utenti di criptovaluta di prendere e prestare fondi senza problemi.
Anche il token AAVE sembra promettente. Ciò consente ai suoi titolari di votare per le modifiche al protocollo Aave. E per tutelare il protocollo dagli eventi del cigno nero.
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