Cos’è un mercato rialzista?

Introduzione

Le tendenze del mercato sono tra gli aspetti più fondamentali dei mercati finanziari. Possiamo definire un trend di mercato come la direzione generale che sta prendendo un asset o un mercato. Pertanto, le tendenze del mercato sono seguite da vicino dagli analisti tecnici e dagli analisti fondamentali.

I mercati rialzisti tendono ad essere relativamente semplici da negoziare perché consentono l’implementazione di alcune delle strategie di trading e investimento più semplici. Anche i trader inesperti possono ottenere buoni risultati in condizioni di mercato rialzista veramente favorevoli. Detto questo, è anche essenziale capire come i mercati si muovono nei cicli.

Allora, cosa devi sapere sui mercati rialzisti? Come possono i trader approfittare dei mercati rialzisti? Facciamo insieme il punto della situazione in questo articolo!

Che cos'è un mercato rialzista?

Un mercato rialzista (o bull run) è uno stato di un mercato finanziario in cui i prezzi sono in aumento. L'espressione "mercato rialzista" è spesso utilizzata nel contesto del mercato azionario. Tuttavia, può essere utilizzata in qualsiasi mercato finanziario, inclusi Forex, obbligazioni, materie prime, immobili e criptovalute. Inoltre, un mercato rialzista può anche riferirsi a un attivo specifico come Bitcoin, Ethereum o BNB. Può persino riferirsi a un settore, come i token utilitari, le monete di privacy o le azioni biotech.

Potresti aver sentito i trader di Wall Street usare i termini "rialzista" e "ribassista". Quando un trader afferma di essere rialzista su un mercato, significa che si aspetta che i prezzi aumentino. Quando sono ribassisti, si aspettano che i prezzi scendano.

Essere rialzisti può spesso significare che sono anche lunghi in questo mercato, anche se non è necessariamente il caso. Essere rialzisti non significa necessariamente che una posizione lunga sia aperta in quel momento, i prezzi possono aumentare o ci si può aspettare un aumento.

Vale anche la pena notare che un mercato rialzista non significa che i prezzi non diminuiscano o non fluttuino. È per questo che è più saggio considerare i mercati ribassisti su periodi più lunghi. In questo senso, i mercati rialzisti contengono periodi di ribasso o di consolidamento senza rompere la tendenza principale del mercato. Dai un'occhiata all'esempio qui sotto. Anche se ci sono periodi di declino e alcuni crolli di mercato violenti, ha conosciuto un forte aumento dalla sua creazione.

Il grafico dei prezzi del Bitcoin (2010 a 2020).

Quindi, in questo senso, la definizione di un mercato rialzista dipende dall'orizzonte temporale considerato. In generale, quando usiamo il termine mercato rialzista, parliamo di un periodo di diversi mesi o anni. Tuttavia, come per qualsiasi altro strumento di analisi del mercato, le linee di tendenza su orizzonti temporali superiori tendono ad essere più affidabili delle linee di tendenza su orizzonti temporali inferiori.

Pertanto, potrebbero esserci periodi prolungati di declino in un mercato rialzista a lungo termine. Questi movimenti di prezzo contro tendenza sono noti per essere particolarmente volatili, anche se ciò può variare notevolmente.

Esempi di mercati rialzisti

Alcuni degli esempi più noti di mercati rialzisti provengono dal mercato azionario. Questi sono i periodi in cui i prezzi delle azioni e gli indici azionari (come il Nasdaq 100) sono in costante aumento.

Per quanto riguarda l'economia globale, essa oscilla tra mercati rialzisti e ribassisti. Questi cicli economici possono durare anni, se non decenni. Alcuni sostengono che il mercato rialzista iniziato dopo la crisi finanziaria del 2008 e durato fino alla pandemia di coronavirus è "il mercato rialzista più lungo della storia". Questo può essere vero o meno, come abbiamo detto, i mercati rialzisti a lungo termine possono essere una questione di prospettiva.

Diamo un'occhiata alle performance a lungo termine del Dow Jones Industrial Average (DJIA). Possiamo vedere che ha sostanzialmente vissuto un mercato rialzista di un secolo. Certamente, periodi di ribasso possono durare anni, come quelli del 1929 o 2008, ma la tendenza generale è sempre orientata al rialzo.

Performance del DJIA dal 1915.

Alcuni sostengono che potremmo assistere a una tendenza simile con il Bitcoin. Ma non possiamo davvero dire se e quando il Bitcoin dovrà affrontare un mercato ribassista pluriennale. Vale anche la pena notare che la maggior parte delle altre criptovalute (cioè gli altcoin) probabilmente non conosceranno mai un'apprezzamento simile del loro prezzo, quindi è necessario prestare estrema attenzione a ciò in cui si investe.

Mercato ribassista o mercato rialzista, qual è la differenza?

Questi sono concetti opposti, quindi la differenza non è particolarmente difficile da indovinare. I prezzi aumentano continuamente in un mercato rialzista, mentre i prezzi diminuiscono continuamente in un mercato ribassista.

Ciò comporta anche differenze nel modo migliore di operarli. In un mercato rialzista, i trader e gli investitori vorranno generalmente essere lunghi. Mentre si trovano in un mercato ribassista, vogliono essere corti o rimanere in liquidità.

In alcuni casi, rimanere in liquidità (o stablecoin) può anche significare vendere il mercato allo scoperto, poiché ci aspettiamo che i prezzi scendano. La principale differenza risiede nel fatto che il mantenimento della liquidità consiste maggiormente nel preservare i capitali, mentre la vendita allo scoperto consiste nel trarre profitto dalla diminuzione dei prezzi degli attivi. Ma se vendi un attivo per riacquistarlo a un prezzo inferiore, sei essenzialmente in posizione corta, anche se non stai direttamente approfittando della discesa.

Un'altra cosa da considerare sono le commissioni. Rimanere in stablecoin probabilmente non comporterà commissioni, poiché generalmente non ci sono costi di custodia. Tuttavia, molte posizioni corte richiedono commissioni di finanziamento o un tasso d'interesse per mantenere la posizione aperta. È per questo che i contratti futures trimestrali possono essere ideali per le posizioni corte a lungo termine, poiché non ci sono costi di finanziamento associati.

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Come possono i trader approfittare dei mercati rialzisti?

L'idea principale dietro il trading dei mercati rialzisti è relativamente semplice. I prezzi aumentano, quindi è generalmente ragionevole andare più lontano e acquistare i minimi. È per questo che la strategia di acquisto e mantenimento (buy and hold) e il metodo degli acquisti periodici (dollar-cost averaging) sono generalmente ben adattati ai mercati rialzisti a lungo termine.

C'è un detto che suona così: "La tendenza è il tuo amico, finché non smette di esserlo." Quando si tratta di fare trading e investire, è generalmente meglio operare nella direzione della tendenza del mercato. Allo stesso tempo, nessuna tendenza è eterna e la stessa strategia potrebbe non dare buoni risultati in altre parti di un ciclo di mercato. L'unica certezza è che i mercati possono e cambieranno. Come abbiamo visto con l'epidemia di COVID-19, i mercati rialzisti pluriennali possono essere cancellati in poche settimane.

Naturalmente, la maggior parte degli investitori sarà attratta da un mercato rialzista. Ha senso poiché i prezzi aumentano, ecco perché il sentimento generale dovrebbe essere rialzista. Tuttavia, anche in un mercato rialzista, alcuni investitori saranno ribassisti. Se la loro strategia di trading lo consente, possono persino avere successo con operazioni ribassiste a breve termine, come facendo una vendita allo scoperto.

Pertanto, alcuni trader cercheranno di vendere allo scoperto i massimi recenti di un mercato rialzista. Tuttavia, si tratta di strategie avanzate e sono generalmente più adatte ai trader professionisti. Come trader meno esperto, è generalmente più saggio operare secondo la tendenza. Molti investitori si fanno ingannare cercando di vendere allo scoperto i mercati rialzisti. Dopotutto, mettersi davanti a un toro furioso o a una locomotiva può essere pericoloso.

Per concludere

Abbiamo discusso di cosa sia un mercato rialzista, di come i trader possano proteggersi e trarre profitto da questa situazione. In generale, la strategia di trading più semplice, indipendentemente dalla tendenza del mercato, consiste nel seguire l'orientamento della tendenza generale.

Pertanto, i mercati ribassisti possono presentare buone opportunità di trading, anche per i principianti o gli investitori alle prime armi. Tuttavia, è sempre essenziale gestire correttamente i rischi e continuare a imparare per evitare il più possibile errori.