Contenuto
introduzione
Cos'è il VWAP?
Come calcolare il VWAP
Cosa indica il VWAP ai trader?
Limitazioni VWAP
Conclusione
introduzione
Gli indicatori tecnici svolgono un ruolo essenziale nell’analisi dei mercati finanziari. Alcuni di essi hanno lo scopo di illustrare lo "slancio", come il Relative Strength Index (RSI), l'RSI stocastico o il MACD. Altri possono essere utilizzati per trovare potenziali punti di interesse su un grafico, come lo strumento Ritracciamento di Fibonacci, il SAR parabolico o le Bande di Bollinger.
Ma qual è l’indicatore più fondamentale che possiamo trovare? Probabilmente il volume. E il volume può essere utilizzato come strumento per confermare un trend, identificare potenziali punti di inversione e per molte altre strategie.
Il VWAP combina il potere del volume con l'azione dei prezzi per creare un indicatore pratico e semplice. I trader possono utilizzare il VWAP come strumento di conferma del trend o come strumento per identificare i punti di entrata e di uscita.
Procediamo, quindi, ad analizzare cos'è il VWAP, come funziona e come i trader possono incorporarlo nella propria strategia di trading.
Cos'è il VWAP?
VWAP sta per prezzo medio ponderato per il volume. Come suggerisce il nome, si tratta del prezzo medio di un asset in un dato periodo di tempo, ponderato in base al volume.
Ciò che rende VWAP un indicatore particolarmente potente è il modo in cui incorpora il volume nel calcolo del prezzo medio. Alcuni trader pensano che il volume sia il parametro più importante che esista, a parte l’azione del prezzo in sé. Ciò che rende VWAP uno strumento particolarmente utile sia per gli analisti che per i trader è il modo in cui combina questi due importanti parametri in un unico indicatore.
Il VWAP può fornire un'indicazione dell'andamento dominante del mercato nonché di importanti aree di liquidità.
Se vuoi saperne di più su alcuni degli indicatori tecnici più utili, dai un'occhiata a 5 indicatori essenziali utilizzati nell'analisi tecnica.
Come calcolare il VWAP
Nella maggior parte delle interfacce di trading, puoi semplicemente selezionare l'indicatore e i calcoli verranno eseguiti automaticamente per te. Tuttavia, può essere utile conoscere la formula sottostante in modo da poterla utilizzare in modo più efficiente. Allora come viene calcolato il VWAP?
Per calcolare il VWAP, dobbiamo aggiungere il volume scambiato in ciascuna transazione (prezzo moltiplicato per il volume), quindi dividerlo per il volume totale.
VWAP = ∑ (Prezzo tipico * Volume) / ∑ VolumeDove
Prezzo tipico = Alto + Basso + Chiusura / 3Procediamo a calcolare la linea VWAP a 5 minuti per un asset. Questo è ciò che dovremo fare:
Per prima cosa dobbiamo calcolare il prezzo tipico della prima candela da 5 minuti. Aggiungiamo il massimo, il minimo e la chiusura e dividiamo il numero risultante per 3.
Moltiplichiamo il prezzo tipico per il volume di detto periodo (in questo caso 5 minuti). Chiameremo questo valore n1, poiché si riferisce al primo periodo misurato.
Dividiamo n1 per il volume totale esistente fino a quel momento. Questo ci darà il valore VWAP per i primi 5 minuti di trading.
Per calcolare i successivi valori VWAP, dobbiamo continuare ad aggiungere i nuovi valori n (n2, n3, n4...) di ciascun periodo, ai valori precedenti. Successivamente, dobbiamo dividere il risultato per il volume totale fino a quel momento.
Ora capiamo perché il VWAP è considerato un indicatore cumulativo, poiché i valori vengono incrementati per addizioni successive.
Cosa indica il VWAP ai trader?
Per coloro che sono interessati a stili di investimento più passivi e a lungo termine, il VWAP può essere utilizzato come punto di riferimento per le attuali prospettive di mercato. Una strategia semplice potrebbe essere quella di acquistare solo asset al di sotto della linea VWAP, il che indicherebbe una potenziale sottovalutazione.
Detto questo, alcuni trader potrebbero utilizzare il prezzo che attraversa la linea VWAP come segnale per entrare in un’operazione. Se il prezzo viola e supera il VWAP, potrebbero rimanere in una posizione lunga. Al contrario, se il prezzo scende al di sotto del VWAP, potrebbero rimanere in una posizione short.
In questo senso, il VWAP può essere utilizzato in modo simile alle medie mobili. Quando il prezzo è al di sopra della linea VWAP, il mercato può essere interpretato come rialzista. Allo stesso tempo, se è al di sotto della linea VWAP, il mercato potrebbe essere ribassista. Ciò, ovviamente, dipende fortemente dal contesto del modello tecnico e dovrebbe essere preso con cautela.
Il VWAP può essere utilizzato anche per identificare aree di liquidità. Ciò può essere particolarmente utile per i trader istituzionali che desiderano eseguire ordini di grandi dimensioni. L'indicatore li aiuta a determinare i punti di ingresso e di uscita ideali per le grandi operazioni, il che può ridurne l'impatto sul mercato.
VWAP può essere utilizzato anche per misurare l'efficienza dell'esecuzione delle operazioni. In questo senso, gli ordini di acquisto eseguiti al di sotto del VWAP possono essere considerati buone consegne, poiché sono inferiori al prezzo medio ponderato per il volume dell’asset. Al contrario, gli ordini di acquisto eseguiti al di sopra del VWAP possono essere considerati cattivi esecuzioni, poiché vengono eseguiti al di sopra del prezzo medio ponderato per il volume dell’asset.
Il fatto che alcuni grandi tartari acquistino al di sotto del VWAP e vendano al di sopra di esso può offrire un altro vantaggio al mercato. Queste azioni avvicinano il prezzo alla media in entrambi i casi. Ciò garantisce che i grandi trader non spingano i prezzi oltre la media con le loro azioni. Tieni presente che le balene a volte commerciano di grandi dimensioni e potrebbero altrimenti avere un impatto sostanziale sui mercati.
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Limitazioni VWAP
Il VWAP è utile principalmente come indicatore di un singolo giorno. Cercare di creare un VWAP su più giorni potrebbe significare che la media è distorta. Pertanto, il VWAP funziona meglio per l’analisi intraday, ovvero l’analisi che considera un giorno di negoziazione o meno.
Come le medie mobili, il VWAP è un indicatore ritardato poiché si basa su dati di prezzo precedenti. Similmente a una media mobile, maggiore è la quantità di dati, maggiore è il ritardo. Pertanto, un VWAP di 20 minuti reagirà più rapidamente ai movimenti attuali dei prezzi rispetto a un VWAP di 200 minuti.
È importante notare che, poiché si basa su dati sui prezzi passati, il VWAP non ha qualità predittive.
Sebbene il VWAP sia un potente indicatore utilizzato da molti trader, non dovrebbe essere interpretato in modo isolato. Ad esempio, abbiamo discusso del fatto che un asset può essere considerato sottovalutato quando il prezzo è inferiore alla linea VWAP. Tuttavia, in un forte trend rialzista, il prezzo potrebbe non essere inferiore al VWAP per un periodo di tempo considerevole.
Pertanto, i trader che stanno aspettando questo segnale specifico potrebbero restare in disparte e perdere una potenziale opportunità. Detto questo, perdere un’operazione potrebbe non essere la fine del mondo. Se la strategia di ingresso di un trader prevede che si verifichi un evento specifico e tale evento non si verifichi, il trader non dovrebbe entrare in un'operazione. Tuttavia, se la tua strategia è ben ponderata e la segui costantemente, dovresti ottenere buoni risultati a lungo termine. Indipendentemente dall’approccio, è fondamentale comprendere e gestire i rischi.
Conclusione
Il VWAP è un indicatore che indica ai trader qual è il prezzo medio di un asset per un dato periodo, rispetto al volume.
Alcuni trader possono utilizzare il VWAP per entrare o uscire da posizioni in base al loro crossover con il prezzo. Può essere particolarmente utile per identificare potenziali punti di entrata e di uscita per operazioni di grandi dimensioni.
Il VWAP è un indicatore ritardato, il che significa che non ha qualità predittive per il prezzo. Alcuni trader sostengono che sia meglio se utilizzato per l'analisi intraday. Come qualsiasi altro strumento di analisi di mercato, il VWAP non deve essere interpretato isolatamente e funziona meglio se combinato con altre tecniche.