Aspetti chiave

  • La DeFi consente agli utenti di accedere ai servizi finanziari basati sulle criptovalute semplicemente con un portafoglio e alcune criptovalute. Le applicazioni decentralizzate (dApp) consentono prestiti, fornitura di liquidità, swap, staking e altro ancora su numerose blockchain.

  • Sebbene Ethereum fosse la sede originaria della DeFi, la maggior parte delle blockchain con funzionalità di smart contract ospita ora dApp DeFi, tra cui soluzioni di livello 2 come Arbitrum e Optimism. Gli smart contract sono essenziali per i servizi offerti dalla DeFi, tra cui staking, investimenti, prestiti, harvesting e altro ancora.

  • La DeFi consente alle persone di ottimizzare i propri rendimenti, di unirsi ai mercati decentralizzati, di accedere ai servizi bancari e di usufruire di prestiti flash. Tuttavia, la DeFi non è esente da rischi; Dovresti sempre fare delle ricerche approfondite prima di partecipare.

Introduzione

Entrare nel mondo della finanza decentralizzata (DeFi) può essere entusiasmante, ma anche fonte di confusione. Dopo un periodo di HODLing, è normale chiedersi come ricavare profitti aggiuntivi dal proprio portafoglio. Tuttavia, c'è molto da scoprire quando si parla di DeFi.

Se utilizzati in modo responsabile, le dApp e i progetti DeFi possono trasformarsi in strumenti potenti. Ma se si ha fretta, è facile farsi sopraffare e prendere decisioni di investimento avventate. Il modo migliore per impegnarsi è conoscere i rischi e trovare la soluzione più adatta a te. Con questo in mente, esploriamo le basi di cui avrai bisogno per iniziare il tuo viaggio nella DeFi.

Cos'è la finanza decentralizzata (DeFi)?

La finanza decentralizzata è un ecosistema di applicazioni finanziarie basate su reti blockchain. Più specificamente, la DeFi mira a creare un ecosistema di servizi finanziari open source, senza autorizzazioni e trasparente, accessibile a tutti e che operi senza alcuna autorità centrale. Gli utenti hanno il controllo completo sulle proprie risorse e interagiscono con questo ecosistema tramite applicazioni peer-to-peer (P2P) e decentralizzate (dApp).

Il vantaggio principale della DeFi è la possibilità di accedere facilmente ai servizi finanziari, soprattutto per le persone che non hanno accesso al sistema finanziario tradizionale. Un altro vantaggio è il framework modulare su cui si basa, con applicazioni DeFi interoperabili su blockchain pubbliche. Hanno il potenziale per creare mercati, prodotti e servizi finanziari completamente nuovi.

Principali vantaggi della DeFi

La finanza tradizionale si affida a istituzioni come le banche, che svolgono il ruolo di intermediari, e ai tribunali, che svolgono il ruolo di arbitrato. Le applicazioni DeFi non hanno bisogno di intermediari o arbitri. Il codice specifica la risoluzione di eventuali controversie e gli utenti mantengono il controllo sui propri fondi in ogni momento. Questa automazione riduce i costi e consente un sistema finanziario senza attriti.

Con l'implementazione di questi nuovi servizi finanziari su blockchain, vengono eliminati i singoli punti di errore. I dati vengono registrati sulla blockchain e distribuiti su migliaia di nodi, rendendo difficile la censura o la potenziale chiusura di un servizio.

Un altro vantaggio significativo di un ecosistema così aperto è la facilità di accesso per le persone che altrimenti non avrebbero accesso ad alcun servizio finanziario. Poiché il sistema finanziario tradizionale si affida agli intermediari per realizzare profitti, i loro servizi sono spesso carenti nelle comunità a basso reddito. Tuttavia, con la DeFi, i costi si riducono notevolmente e anche le persone a basso reddito possono beneficiare di una gamma più ampia di servizi finanziari.

Possibili casi d'uso per DeFi

Erogazione e ottenimento di prestiti

I protocolli di prestito aperti sono tra le tipologie di applicazioni più diffuse nell'ecosistema DeFi. I prestiti aperti e decentralizzati presentano numerosi vantaggi rispetto ai sistemi di credito tradizionali, tra cui la liquidazione immediata delle transazioni, l'assenza di controlli del credito e la possibilità di proteggere gli asset digitali.

Poiché questi servizi di prestito si basano su blockchain pubbliche, riducono al minimo i requisiti di fiducia e forniscono una verifica crittografica. Le piattaforme di prestito basate sulla tecnologia blockchain riducono il rischio di controparte e rendono i prestiti più economici, rapidi e accessibili a più persone.

Servizi bancari monetari

Poiché le applicazioni DeFi sono applicazioni finanziarie per definizione, i servizi bancari monetari rappresentano un ovvio caso d'uso. Questi possono includere l'emissione di stablecoin, mutui e assicurazioni.

Con la maturazione del settore blockchain, l'attenzione si sta spostando sempre più sulla creazione di stablecoin. Si tratta di criptovalute generalmente ancorate ad asset del mondo reale e facilmente trasferibili digitalmente. Poiché i prezzi delle criptovalute possono fluttuare rapidamente, le stablecoin decentralizzate potrebbero essere adottate per l'uso quotidiano come valute digitali non emesse o supervisionate da un'autorità centrale.

Grazie ai contratti intelligenti, le spese di sottoscrizione dei mutui e le spese legali potrebbero essere notevolmente ridotte. Il settore assicurativo basato sulla blockchain potrebbe eliminare gli intermediari e consentire la distribuzione del rischio tra più partecipanti, con il conseguente potenziale risultato di ottenere premi più bassi a parità di qualità del servizio.

Piattaforme decentralizzate

Alcune delle applicazioni DeFi più popolari sono gli exchange decentralizzati (DEX), come Uniswap e PancakeSwap. Queste piattaforme consentono agli utenti di negoziare asset digitali senza dover ricorrere a un intermediario di fiducia che custodisca i loro fondi. Le transazioni vengono effettuate direttamente tra i portafogli degli utenti tramite contratti intelligenti. 

Alcune borse, note come Automated Market Makers (AMM), utilizzano pool di liquidità per facilitare le negoziazioni senza la necessità di una controparte diretta con cui abbinare la propria transazione. Poiché richiedono meno manutenzione e gestione, gli exchange decentralizzati solitamente hanno commissioni di negoziazione inferiori rispetto a quelli centralizzati.

La tecnologia blockchain può essere utilizzata anche per emettere e consentire la proprietà di un'ampia gamma di strumenti finanziari convenzionali. Queste applicazioni funzionerebbero in modo decentralizzato, eliminando i depositari e i singoli punti di errore.

Ottimizzazione delle prestazioni

Le dApp DeFi possono essere utilizzate per automatizzare e ottimizzare il rendimento composto ottenuto dallo staking, dai reward pool e da altri prodotti che generano interessi. Questo tipo di coltivazione viene talvolta definito "yield farming".

Ad esempio, puoi ricevere ricompense regolari dal mining di Bitcoin, delegare BNB o fornire liquidità. Uno smart contract può prendere le tue ricompense, acquistare una quota maggiore dell'asset sottostante e reinvestirla. Questo processo aumenterà il tuo interesse e spesso aumenterà significativamente i tuoi rendimenti.

L'utilizzo di uno smart contract consente di risparmiare tempo e ottimizzare la capitalizzazione. In genere i tuoi fondi vengono uniti a quelli di altri utenti, il che significa che le commissioni del gas vengono condivise tra tutti i membri dello smart contract, ottimizzando le prestazioni.

Il ruolo degli smart contract nella DeFi

La maggior parte delle applicazioni esistenti e potenziali della finanza decentralizzata prevedono la creazione e l'esecuzione di contratti intelligenti. Mentre un contratto convenzionale utilizza una terminologia legale per specificare i termini della relazione tra le entità che stipulano il contratto, uno smart contract utilizza il codice informatico.

Poiché i termini sono scritti in codice informatico, i contratti intelligenti possono farli rispettare automaticamente. Ciò consente l'esecuzione e l'automazione affidabili di molti processi aziendali che attualmente richiedono una supervisione manuale.

Utilizzare contratti intelligenti è più rapido, più semplice e riduce i rischi per entrambe le parti. Tuttavia, i contratti intelligenti introducono anche nuovi tipi di rischi. Poiché il codice informatico è soggetto a errori e vulnerabilità, il valore e le informazioni riservate racchiuse negli smart contract sono a rischio.

Le sfide che la DeFi deve affrontare

Scarsa prestazione

Le blockchain sono intrinsecamente più lente delle loro controparti centralizzate, il che ha un impatto sulle applicazioni basate su di esse. Gli sviluppatori di applicazioni DeFi dovrebbero essere consapevoli di queste limitazioni e ottimizzare di conseguenza i propri prodotti. Le soluzioni Layer 2 come Arbitrum e Optimism risolvono questi problemi offrendo transazioni più rapide ed economiche.

Alto rischio di errore dell'utente

Le applicazioni DeFi trasferiscono la responsabilità dagli intermediari all'utente. Per molti questo può rappresentare un aspetto negativo. Progettare prodotti che riducano al minimo il rischio di errore dell'utente è una sfida ardua quando i prodotti vengono distribuiti su blockchain immutabili.

Esperienza utente negativa

Attualmente l'utilizzo delle applicazioni DeFi richiede uno sforzo aggiuntivo da parte dell'utente. Affinché le applicazioni DeFi diventino un elemento centrale del sistema finanziario globale, devono offrire un vantaggio tangibile che incentivi gli utenti ad abbandonare il sistema tradizionale. I recenti miglioramenti nelle interfacce utente e nelle risorse didattiche stanno contribuendo ad attenuare questo problema.

Ecosistema congestionato

Trovare l'app più adatta per uno specifico caso d'uso può essere scoraggiante e gli utenti devono essere in grado di trovare le opzioni migliori. La sfida non è solo quella di sviluppare le applicazioni, ma anche di pensare a come inserirle nel più ampio ecosistema DeFi. 

Rischi DeFi

Anche se il mondo DeFi può offrire APY interessanti, non è esente da rischi. Anche se decentralizzati, in sostanza si consumano servizi finanziari e alcuni dei rischi sono noti:

Rischi di controparte

Se partecipi a prestiti di criptovalute o a qualsiasi altro tipo di prestito, corri il rischio che la controparte possa risultare inadempiente nei confronti del proprio debito.

Rischi normativi

Può essere difficile determinare la legalità di determinati servizi e progetti. Se investi in uno smart contract che viene successivamente chiuso a causa di problemi normativi, i tuoi fondi potrebbero essere a rischio. Le recenti azioni e linee guida degli enti regolatori globali stanno influenzando lo sviluppo e l'adozione della DeFi.

Rischio simbolico

Gli asset di tua proprietà presentano diversi livelli di rischio, influenzati dalla loro liquidità, affidabilità, sicurezza dello smart contract del token e dal progetto e dal team associati. Poiché lo spazio DeFi presenta molti token a bassa capitalizzazione di mercato, il rischio legato ai token può essere particolarmente elevato.

Rischi software

Le vulnerabilità del codice possono compromettere la sicurezza degli smart contract in cui investi. Il tuo wallet potrebbe essere compromesso anche perché ti connetti alle dApp DeFi e concedi loro determinate autorizzazioni. Per affrontare questi rischi, stanno emergendo pratiche di sicurezza come i portafogli multi-firma e i fondi assicurativi.

perdita impermanente

Se stai effettuando staking in pool di liquidità, le divergenze rispetto al rapporto di prezzo immesso ti faranno perdere alcuni dei token che hai puntato in caso di prelievo.

Accesso ai progetti DeFi

Ethereum è da tempo la sede tradizionale della DeFi. Tuttavia, molte blockchain dispongono ormai di ecosistemi DeFi sani. Le reti con funzionalità di smart contract come BNB Chain, Solana, Polkadot, Avalanche e le nuove soluzioni di livello 2 su Ethereum sono scelte popolari.

Per trovare progetti e protocolli DeFi è necessaria la ricerca. Forum online, sistemi di messaggistica e siti web possono aiutarti a scoprire nuove opportunità. Tuttavia, fate molta attenzione alle informazioni che trovate. Verifica sempre la sicurezza di qualsiasi progetto di cui leggi o senti parlare.

Di cosa ho bisogno per accedere ai progetti DeFi?

Per iniziare a utilizzare le dApp DeFi, avrai bisogno di quanto segue:

  • Un portafoglio compatibile: un'estensione del browser come MetaMask o un portafoglio mobile come Trust Wallet faranno al caso tuo. Un portafoglio di custodia (di cui non si possiedono le chiavi private) ha meno probabilità di consentire la connessione alle dApp.

  • Criptovalute: sembra ovvio, ma potresti aver bisogno di una combinazione di asset. Ad esempio, se vuoi utilizzare dApp basate su Ethereum, avrai bisogno di ETH per le commissioni del gas e di un altro token per tutti i servizi che utilizzi.

DeFi vs. Finanza tradizionale (TradFi)

La DeFi offre un sistema finanziario aperto a chiunque abbia accesso a Internet, a differenza della finanza tradizionale, che si basa su istituzioni centralizzate e organi di regolamentazione. Tuttavia, la DeFi e la finanza tradizionale interagiscono sempre di più. Le banche e gli istituti finanziari stanno iniziando a esplorare i protocolli DeFi, creando modelli ibridi che combinano i vantaggi di entrambi i sistemi.

DeFi vs. Finanza centralizzata (CeFi)

Anche nel settore delle criptovalute, non tutti i servizi finanziari sono decentralizzati. Ad esempio, per effettuare lo staking tramite un exchange centralizzato come Binance spesso è necessario rinunciare alla custodia dei propri token. In questo caso, devi fidarti dell'ente centralizzato che gestisce i tuoi fondi.

La maggior parte dei servizi offerti saranno gli stessi. Probabilmente avverranno attraverso le stesse piattaforme DeFi a cui un utente può accedere direttamente. Tuttavia, CeFi elimina la natura spesso complicata della gestione autonoma degli investimenti DeFi. Puoi anche avere garanzie aggiuntive sui tuoi depositi.

La CeFi non è né peggiore né migliore della DeFi. La sua idoneità dipende dai tuoi desideri e dalle tue esigenze. Anche se con CeFi potresti sacrificare un po' di controllo, spesso ricevi garanzie più solide e sei sollevato da alcune responsabilità relative alla gestione degli asset e all'esecuzione delle negoziazioni.

Qual è la differenza tra DeFi e open banking?

L'open banking è un sistema bancario in cui i fornitori terzi di servizi finanziari hanno accesso sicuro ai dati finanziari tramite API. Ciò consente la creazione di reti di conti e dati tra banche e istituzioni finanziarie non bancarie. In sostanza, consente nuovi prodotti e servizi all'interno del sistema finanziario tradizionale. 

Tuttavia, la DeFi propone un sistema finanziario completamente nuovo, indipendente dall'infrastruttura attuale. A volte la DeFi viene anche definita finanza aperta.

Ad esempio, l'open banking potrebbe consentire la gestione di tutti gli strumenti finanziari tradizionali in un'unica applicazione, estraendo in modo sicuro i dati da più banche e istituzioni. 

La finanza decentralizzata, da parte sua, potrebbe consentire la gestione di strumenti finanziari completamente nuovi e nuove modalità di interazione con essi.

Conclusioni

La DeFi ha rapidamente creato un ecosistema di valore autosufficiente che attrae capitali, sviluppatori e nuovi prodotti. Sebbene la DeFi prometta di rivoluzionare il settore finanziario, si tratta ancora di un campo emergente. Il futuro della DeFi risiede nei continui progressi tecnologici, negli sviluppi normativi e nella crescente adozione da parte del grande pubblico. Per una crescita sostenibile, l'innovazione continua è essenziale per affrontare i limiti e i rischi associati alla DeFi.

Ulteriori letture

  • Che cosa è un Automated Market Maker (AMM)?

  • Cosa sono i pool di liquidità nella DeFi e come funzionano?

  • Cos'è lo yield farming nella finanza decentralizzata (DeFi)?


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