Contenuto

  • Cos’è la gestione del rischio?

  • Come funziona la gestione del rischio?

    • Impostazione degli obiettivi

    • Identificazione del rischio

    • valutazione del rischio

    • Definizione delle risposte

    • Monitoraggio

  • Gestione del rischio finanziario

  • Pensieri finali


Cos’è la gestione del rischio?

Nella nostra vita ci troviamo costantemente a gestire i rischi, sia che si tratti di svolgere compiti semplici come guidare un'auto o di stipulare una nuova assicurazione o un piano medico. La gestione del rischio è, essenzialmente, una questione di valutazione e reazione ai rischi.

La maggior parte di noi gestisce questi rischi inconsciamente nello svolgimento delle nostre attività quotidiane. Tuttavia, quando si parla di mercati finanziari e di amministrazione aziendale, la valutazione del rischio diventa una pratica cruciale e pienamente consapevole.

In economia, possiamo descrivere la gestione del rischio come il quadro che definisce il modo in cui un'azienda o un investitore gestisce i rischi finanziari, che sono inerenti a tutti i tipi di attività.

Per i trader e gli investitori, tale quadro può includere la gestione di più classi di attività, come criptovalute, Forex, materie prime, azioni, indici e beni immobili.

Esistono molti tipi di rischi finanziari, che possono essere classificati in diversi modi. Questo articolo fornisce una panoramica del processo di gestione del rischio, presentando alcune strategie che possono aiutare i trader e gli investitori a mitigare i rischi finanziari.


Come funziona la gestione del rischio?

Tipicamente, il processo di gestione del rischio si compone di cinque fasi: definizione degli obiettivi, identificazione dei rischi, valutazione dei rischi, definizione delle risposte e monitoraggio. A seconda del contesto, tuttavia, questi passaggi possono essere notevolmente modificati.

Impostazione degli obiettivi

Il primo passo è definire quali sono gli obiettivi principali, che spesso sono legati alla tolleranza al rischio dell'azienda o dell'individuo o, in altre parole, al livello di rischio che sono disposti a correre per raggiungere i propri obiettivi.

Identificazione del rischio

Il secondo passo prevede l’individuazione e la definizione di quali siano i rischi potenziali. L’obiettivo è quello di evidenziare tutte le tipologie di eventi che possono causare effetti negativi. In un contesto aziendale, tale passaggio può anche fornire informazioni dettagliate non direttamente correlate ai rischi finanziari.

valutazione del rischio

Dopo aver definito i rischi, il passo successivo è valutare la loro probabile frequenza e gravità. I rischi vengono quindi classificati in ordine di importanza, facilitando lo sviluppo o l’adozione di una risposta adeguata.

Definizione delle risposte

Il quarto passo consiste nel definire le risposte per ciascuna tipologia di rischio, in base al suo livello di importanza. È la fase responsabile della determinazione delle azioni da intraprendere nel caso in cui si verifichi un evento sfavorevole.

Supervisione

Il passo finale di una strategia di gestione del rischio è monitorare la sua efficienza in risposta agli eventi. Ciò spesso richiede la raccolta e l’analisi continua dei dati.


Gestire i rischi finanziari

Esistono diversi motivi per cui una strategia o un’impostazione di trading potrebbe non avere successo. Ad esempio, un trader può perdere denaro perché il mercato si muove contro la sua posizione nel contratto future o perché si eccita e finisce per vendere in preda al panico.

Le reazioni emotive spesso inducono i trader a ignorare o abbandonare la loro strategia iniziale. Ciò è particolarmente evidente durante i mercati ribassisti e i periodi di capitolazione.

Nei mercati finanziari, la maggior parte delle persone concorda sul fatto che avere una corretta strategia di gestione del rischio contribuisce drasticamente al proprio successo. In pratica, questo potrebbe essere semplice come impostare ordini Stop-Loss o Take-Profit.

Una solida strategia di trading dovrebbe fornire una serie chiara di possibili azioni, il che significa che i trader possono essere più preparati ad affrontare tutti i tipi di situazioni. Tuttavia, come accennato, esistono numerosi modi per gestire i rischi. Idealmente, le strategie dovrebbero essere continuamente riviste e adattate.

Di seguito sono riportati alcuni esempi di rischi finanziari, insieme a una breve descrizione di come le persone possono mitigarli.

  • Rischio di mercato: può essere ridotto al minimo impostando ordini Stop-Loss su ciascuna operazione in modo che le posizioni vengano chiuse automaticamente prima di incorrere in ulteriori perdite.

  • Rischio di liquidità: può essere mitigato negoziando in mercati ad alto volume. In generale, gli asset con un valore di capitalizzazione di mercato elevato tendono ad essere più liquidi.

  • Rischio di credito: può essere ridotto negoziando attraverso una borsa di fiducia in modo che mutuatari e finanziatori (o acquirenti e venditori) non abbiano bisogno di fidarsi l’uno dell’altro.

  • Rischio operativo: gli investitori possono mitigare i rischi operativi diversificando il proprio portafoglio, evitando l’esposizione a un singolo progetto o società. Possono anche fare qualche ricerca per trovare aziende che hanno meno probabilità di subire fallimenti operativi.

  • Rischio sistemico: può essere ridotto anche attraverso la diversificazione del portafoglio. Ma in questo caso la diversificazione dovrebbe coinvolgere progetti con proposte diverse o aziende di settori diversi. Preferibilmente quelli con una correlazione molto bassa.


Insomma

Prima di aprire una posizione di trading o allocare capitale in un portafoglio, i trader e gli investitori dovrebbero prendere in considerazione la creazione di una strategia di gestione del rischio. Tuttavia, è importante tenere presente che i rischi finanziari non possono essere evitati completamente.

In generale, la gestione del rischio definisce come gestire i rischi, ma certamente non si tratta solo di mitigarli. Implica anche un pensiero strategico in modo che i rischi inevitabili possano essere affrontati nel modo più efficiente possibile.

Si tratta, in altre parole, anche di identificare, valutare e monitorare i rischi, a seconda del contesto e della strategia. Il processo di gestione del rischio mira a valutare il rapporto rischio/rendimento in modo da poter dare priorità alle posizioni più favorevoli.