Trader-tapene økte i første uken i februar. Likvidasjonsvolumet fortsatte å stige etter hvert som markedet knuste håpet om oppgang, drevet av en rekke røde lys.
Flere analyser peker likevel på lys i enden av tunnelen, selv om en rask oppgang virker usannsynlig.
Over $ 2,6 milliarder likvidert på 24 timer viser strukturell markedssvakhet
CoinGlass rapporterte at totale kryptomarkeds- likvidasjoner var på $ 2,65 milliarder i løpet av de siste 24 timene. Long-posisjoner sto for over $ 2,2 milliarder av dette beløpet.
«Ifølge CoinGlass-data ble 586 053 tradere likvidert de siste 24 timene, med totale likvidasjoner på $ 2,65 milliarder,» rapporterte CoinGlass.
CoinGlass-data viser også at den minste hendelsen i Topp 10 krypto likvidasjons-hendelser noensinne, skjedde nylig 31. januar med $ 2,56 milliarder i likvidasjoner. Dette antyder at rangeringen snart kan bli endret.
Kontoen for markedsanalyser, The Kobeissi Letter, forklarte at dette ikke er et kortsiktig sjokk. Det avspeiler en strukturell nedtur som har pågått siden oktober i fjor.
De underliggende årsakene er svak likviditet, negativt stemningsbilde og kaskadeeffekt med likvidasjons-press på tvers av markeder. Kontoen påpekte at dette er en tilbakevendende syklus: likvidasjoner svekker stemningen, og forverret stemning fører til ytterligere likvidasjoner.
Bitcoins intradag-svingninger på opptil $ 10 000 skyldtes kraftig redusert markedsdybde. Dagens Bitcoin-markedsdybde er kun 30 % av toppen i oktober. Denne situasjonen minner om tiden etter FTX-kollapsen i 2022.
En rapport fra BeInCrypto viste at den pågående panikksalget har presset mange crypto-treasuries mot økt konkursrisiko. Bitcoins fall til $ 60 000 førte til at MicroStrategy nå har beholdninger under kostpris, noe som øker presset på balansen.
På bakgrunn av dette la den erfarne tekniske analytikeren Peter Brandt frem en prognose basert på «Bitcoin Power Law»-modellen. Han antydet at Bitcoin kan holde seg i et «bananskall»-område, med mulig støttenivå nær $ 42 000.
Brandt hevdet at hvis Bitcoin kommer inn i denne sonen, på lik linje med tidligere bear-sykluser, vil bullish investorer neppe forbli under det nivået over lengre tid.
Er en stor mulighet i ferd med å ta form?
Til tross for det dystre bildet er ikke alle analytikere pessimistiske.
Glassnode rapporterte at Bitcoins kapitulering-indeks registrerte det nest største hoppet på to år. Dette signaliserer en kraftig økning i tvangssalg. Indikatoren måler beholdning plassert på ulike kursnivåer og måler markedspress for å peke på mulige lokale bunner.
Slike stress-hendelser sammenfaller ofte med rask risikoreduksjon og økt volatilitet. Investorer ombalanserer posisjonene sine i slike perioder.
Store likvidasjoner reduserer også den samlede markedsbelåningen. Prosessen gir et skifte vekk fra spekulering på belåning og over til spot-akkumulering. «Svakere hender» forsvinner ut, og gir rom for investorer med større overbevisning.
«Bitcoin-deleveraging kan skape en sterk mulighet snart,» påpekte økonom Daniel Lacalle.
Disse observasjonene antyder at det kan oppstå en kjøpsmulighet. De sier likevel lite om akkurat når en oppgang starter.
