TL;DR (RIPRENDI)
DeFi 2.0 è un movimento composto da progetti che presentano miglioramenti ai problemi di DeFi 1.0. La DeFi mira a portare la finanza al grande pubblico, ma ha avuto problemi di scalabilità, sicurezza, centralizzazione, liquidità e accessibilità alle informazioni. DeFi 2.0 mira a combattere questi problemi e rendere l'esperienza più user-friendly. In caso di successo, DeFi 2.0 potrebbe aiutare a ridurre i rischi e le complicazioni che scoraggiano gli utenti di criptovaluta dall’utilizzarla.
Attualmente abbiamo già diversi casi d’uso della DeFi 2.0 che funzionano. Alcune piattaforme ti consentono di utilizzare i tuoi token LP e di produrre token LP agricoli come garanzia per un prestito. Questo meccanismo ti consente di liberare valore aggiuntivo da questi token, guadagnando anche premi dai pool.
È inoltre possibile ottenere prestiti con rimborso automatico, in cui la garanzia genera interessi per il creditore. Questo interesse ripaga il prestito senza che il mutuatario debba effettuare alcun pagamento di interessi. Un altro caso d’uso è l’assicurazione per proteggere i contratti intelligenti compromessi e l’assicurazione contro la perdita impermanente (IL).
Una tendenza sempre più popolare nella DeFi 2.0 è la governance tramite DAO e la decentralizzazione. Tuttavia, i governi e le autorità di regolamentazione potrebbero eventualmente modificare il modo in cui vengono gestiti molti progetti. Tienilo presente quando investi, poiché i servizi offerti potrebbero cambiare a causa di obblighi.
Introduzione
Sono passati quasi due anni dall'ascesa della DeFi (finanza decentralizzata) nel 2020. Da allora, abbiamo assistito a progetti DeFi di incredibile successo come UniSwap, che rappresenta la decentralizzazione del trading e della finanza, nonché nuovi modi per generare interesse nel mondo delle criptovalute. Ma proprio come abbiamo sperimentato con Bitcoin (BTC), ci sono ancora problemi da risolvere in un campo così nuovo. In risposta, il termine DeFi 2.0 è stato reso popolare per descrivere una nuova generazione di applicazioni decentralizzate DeFi (DApp).
A dicembre 2021 stiamo ancora aspettando l'arrivo dell'ondata DeFi 2.0, anche se possiamo già vederne gli inizi. Scopri in questo articolo a cosa dovresti prestare attenzione e perché la DeFi 2.0 è necessaria per risolvere i problemi pendenti dell'ecosistema DeFi.
Cos’è la DeFi 2.0?
DeFi 2.0 è un movimento che cerca di aggiornare e risolvere i problemi riscontrati nell'ondata DeFi originale. La DeFi è stata rivoluzionaria nell’offrire servizi finanziari a chiunque abbia un portafoglio di criptovaluta, ma presenta ancora dei punti deboli. Le criptovalute hanno già attraversato un processo simile con blockchain di seconda generazione come Ethereum (ETH), che rappresentano un miglioramento rispetto a Bitcoin. La DeFi 2.0 dovrà anche reagire ai nuovi standard di conformità normativa che i governi intendono implementare, come KYC e AML.
Diamo un'occhiata a un esempio. I pool di liquidità (LP) hanno dimostrato di avere molto successo nella DeFi, poiché consentono ai fornitori di liquidità di guadagnare commissioni per lo staking di coppie di token. Tuttavia, se il rapporto di prezzo tra i due token cambia, i fornitori di liquidità rischiano di perdere denaro (perdita impermanente). Un protocollo DeFi 2.0 potrebbe offrire protezione contro questo fenomeno in cambio di una piccola tassa. Una soluzione del genere offrirebbe un maggiore incentivo a investire in LP e andrebbe a beneficio degli utenti, degli stakeholder e del settore DeFi nel suo insieme.
Quali sono i limiti della DeFi?
Prima di esaminare in dettaglio i casi d'uso della DeFi 2.0, diamo un'occhiata a quali problemi sta cercando di risolvere. Molti di questi problemi sono simili a quelli affrontati dalla tecnologia blockchain e dalle criptovalute in generale:
1. Scalabilità: i protocolli DeFi su blockchain con traffico elevato e commissioni elevate sul gas offrono spesso servizi lenti e costosi. Le attività semplici possono richiedere molto tempo e non essere redditizie.
2. Oracoli e informazioni di terzi: i prodotti finanziari che dipendono da dettagli esterni necessitano di oracoli di qualità superiore (fonti di dati di terzi).
3. Centralizzazione: uno degli obiettivi della DeFi dovrebbe essere l’aumento della decentralizzazione. Tuttavia, molti progetti non hanno ancora implementato i principi basati su DAO.
4. Sicurezza: la maggior parte degli utenti non gestisce o comprende i rischi presenti nella DeFi. Puntano milioni di dollari in contratti intelligenti di cui non conoscono la sicurezza. Sebbene vengano eseguiti controlli di sicurezza, questi tendono a perdere valore man mano che vengono effettuati gli aggiornamenti.
5. Liquidità: i mercati e i pool di liquidità sono distribuiti su diverse blockchain e piattaforme, il che comporta la divisione della liquidità. Fornire liquidità blocca anche i fondi e il loro valore totale in deposito. Nella maggior parte dei casi, i token investiti nei pool di liquidità non possono essere utilizzati altrove, con conseguente carenza di capitale.
Perché la DeFi 2.0 è importante?
Anche per gli HODLer e gli utenti esperti di criptovaluta, la DeFi può essere travolgente e difficile da comprendere. Si propone tuttavia di ridurre le barriere all’ingresso e di creare nuove opportunità di guadagno per i detentori di criptovalute. Gli utenti che potrebbero non ottenere un prestito tramite una banca tradizionale potrebbero ottenerne uno con la DeFi.
La DeFi 2.0 è importante perché può democratizzare la finanza senza scendere a compromessi sul rischio. DeFi 2.0 cerca anche di risolvere i problemi sopra indicati, migliorando così l'esperienza dell'utente. Se riusciamo a raggiungere questo obiettivo e a offrire incentivi migliori, allora tutti possono vincere.
Casi d'uso della DeFi 2.0
Non dobbiamo aspettare che appaiano i casi d'uso della DeFi 2.0. Esistono già progetti che offrono nuovi servizi DeFi su molte reti, tra cui Ethereum, Binance Smart Chain, Solana e altre blockchain compatibili con contratti intelligenti. Successivamente, vedremo alcuni dei più comuni:
Rilascia il valore dei fondi investiti
Se hai mai puntato una coppia di token in un pool di liquidità, avrai ricevuto token LP in cambio. Nella DeFi 1.0, i token LP possono essere messi in staking tramite lo yield farming per generare profitti dai tuoi profitti. Prima dell’esistenza della DeFi 2.0, questo era tutto ciò che la catena poteva offrire in termini di estrazione di valore. Milioni di dollari sono bloccati in depositi in depositi che forniscono liquidità, ma c’è ancora spazio per migliorare ulteriormente l’efficienza del capitale.
La DeFi 2.0 fa un ulteriore passo avanti e utilizza questi token LP per lo yield farming come garanzia. Potrebbe essere per un prestito di criptovaluta da un protocollo di prestito o per il conio di token in un processo simile a MakerDAO (DAI). Il meccanismo esatto varia a seconda del progetto, ma l'idea è che i tuoi token LP dovrebbero rilasciare il loro valore per accedere a nuove opportunità continuando a generare APY.
Assicurazione per contratti intelligenti
Estendere la due diligence sui contratti intelligenti è difficile a meno che tu non sia uno sviluppatore molto esperto. Senza questa conoscenza è possibile valutare solo parzialmente un progetto. Ciò crea molti rischi quando si investe in progetti DeFi. Con DeFi 2.0 è possibile ottenere un’assicurazione DeFi per specifici contratti intelligenti.
Immagina di utilizzare un ottimizzatore di rendimento e di mettere in staking token LP nel suo contratto intelligente. Se la sicurezza del contratto intelligente è compromessa, potresti perdere l’intero deposito. Un progetto assicurativo può offrirti una garanzia per il tuo deposito in yield farming in cambio di una commissione. Tieni presente che questo sarà solo per uno specifico contratto intelligente. In generale, non riceverai alcun risarcimento se la sicurezza del contratto di pool di liquidità è compromessa. Tuttavia, se la sicurezza del contratto di yield farming è compromessa e disponi di una copertura assicurativa, probabilmente riceverai un risarcimento.
Assicurazione contro la perdita non permanente
Se investi in un pool di liquidità e avvii l'estrazione di liquidità, qualsiasi variazione del tasso di prezzo di due token che hai bloccato in deposito potrebbe portare a perdite finanziarie. Questo processo è noto come perdita non permanente, ma i nuovi protocolli DeFi 2.0 stanno esplorando metodi per mitigare tale rischio.
Ad esempio, immagina di aggiungere un token a un LP unilaterale in cui non è necessario includere una coppia. Il protocollo aggiunge quindi il suo token nativo come lato opposto della coppia. E riceverai le commissioni pagate dagli swap nella rispettiva coppia, così come il protocollo.
Nel tempo, il protocollo utilizza le sue commissioni per creare un fondo assicurativo che protegga il tuo deposito dagli effetti di perdite non permanenti. Se non ci sono abbastanza commissioni per compensare le perdite, il protocollo sarà in grado di coniare nuovi token per coprirle. Se ci sono gettoni in eccesso, possono essere conservati per un altro momento o bruciati per ridurre la fornitura.
Prestiti con autorimborso
In genere, l'ottenimento di un prestito comporta il rischio di liquidazione e pagamento di interessi. Tuttavia, con DeFi 2.0, questo non deve essere necessariamente il caso. Ad esempio, immagina di richiedere un prestito di $ 100 da un prestatore di criptovaluta. Il creditore ti dà $ 100 in criptovalute, ma richiede $ 50 come garanzia. Una volta fornito il deposito, il creditore lo utilizza per generare interessi che pagano il prestito. Non appena il creditore guadagna $ 100 sulle tue criptovalute più un bonus extra, il tuo deposito ti verrà restituito. Inoltre non vi è alcun rischio di liquidazione. Se il token che funge da garanzia perde valore, ci vorrà semplicemente più tempo per ripagare il prestito.
Chi controlla la DeFi 2.0?
Con tutte queste funzionalità e casi d'uso, vale la pena chiedersi chi li controlla. C’è sempre stata una tendenza verso la decentralizzazione nella tecnologia blockchain. E la DeFi non fa eccezione. Uno dei primi progetti DeFi 1.0, MakerDAO (DAI), ha stabilito uno standard per il movimento. Al giorno d'oggi, è sempre più comune che i progetti consentano alle comunità di esprimere la propria opinione.
Molti token della piattaforma funzionano anche come token di governance che garantiscono ai titolari il diritto di voto. È ragionevole aspettarsi che la DeFi 2.0 porterà una maggiore decentralizzazione nel settore. Tuttavia, il ruolo delle normative e della conformità sta diventando sempre più importante man mano che la DeFi sta recuperando terreno.
Quali sono i rischi della DeFi 2.0 e come possono essere prevenuti?
DeFi 2.0 condivide molti degli stessi rischi con DeFi 1.0. Ecco alcuni dei principali e cosa puoi fare per rimanere protetto.
1. I contratti intelligenti con cui interagisci potrebbero avere buchi di sicurezza (backdoor), vulnerabilità o essere hackerati. E un audit non è mai una garanzia della sicurezza di un progetto. Ricerca il progetto il più possibile e sii consapevole che investire comporta sempre dei rischi.
2. La regolamentazione potrebbe influenzare i tuoi investimenti. I governi e le autorità di regolamentazione di tutto il mondo si stanno interessando all’ecosistema DeFi. Sebbene i regolamenti e le leggi possano portare sicurezza e stabilità all’ambiente crittografico, alcuni progetti potrebbero essere costretti a modificare i propri servizi man mano che vengono create nuove regole.
3. Perdita non permanente. Anche con la copertura delle perdite impermanenti (IL), questa perdita rappresenta ancora un rischio significativo per chiunque voglia impegnarsi nell’estrazione di liquidità. Il rischio non può essere completamente eliminato.
4. Potresti avere difficoltà ad accedere ai tuoi fondi. Se stai effettuando staking tramite l'interfaccia utente del sito web di un progetto DeFi, potrebbe essere una buona idea individuare lo smart contract in un block explorer. Altrimenti, non sarai in grado di effettuare prelievi se il sito web smette di funzionare. Tuttavia, per interagire direttamente con lo smart contract, dovrai avere una certa esperienza tecnica.
Conclusioni
Sebbene esistano già molti progetti di successo nel settore DeFi, resta da vedere il pieno potenziale della DeFi 2.0. L’argomento è ancora complicato per la maggior parte degli utenti e nessuno dovrebbe utilizzare prodotti finanziari senza comprenderli appieno. C'è ancora del lavoro da fare in termini di creazione di un processo snello, soprattutto per i nuovi utenti. Abbiamo visto successi in nuovi modi per ridurre il rischio e generare APY, ma dovremo ancora aspettare per vedere se DeFi 2.0 mantiene tutte le sue promesse.
Dichiarazione di non responsabilità: questo articolo è solo a scopo didattico. Binance non ha alcun rapporto con questi progetti né li sostiene. Le informazioni fornite tramite Binance non costituiscono consigli o raccomandazioni di investimento o di trading. Binance non è responsabile delle tue decisioni di investimento. Chiedere una consulenza professionale prima di assumere rischi finanziari.