SushiSwap è un exchange decentralizzato (DEX) e market maker automatizzato (AMM) basato su Ethereum che utilizza pool di liquidità globali per creare mercati unici per qualsiasi coppia di asset e negozia utilizzando un protocollo di liquidità automatizzato.

L'exchange decentralizzato è governato dal SushiSwap Token (SUSHI), che funge anche da token di ricompensa per gli individui che forniscono liquidità ai pool. Ci sono varie possibilità di prestare e prendere in prestito asset con tassi di interesse variabili. SushiSwap è un clone di Uniswap ma con alcune differenze e metodi di ricompensa leggermente diversi, il più evidente dei quali è la possibilità di produrre una farm su SushiSwap.

Panoramica

SushiSwap ha una storia un po' losca, essendo un duplicato di Uniswap, cosa che irritò l'inventore di UNI Hayden Adam. Nacque come un'idea per estrarre liquidità da Uniswap, una pratica nota come "vampire mining". Chef Nomi e alcuni programmatori replicarono l'idea di Uniswap, aggiungendo però un incentivo che portò al trasferimento di oltre 1 miliardo di dollari di liquidità da Uniswap a SushiSwap.

Si trattava semplicemente di clienti di Uniswap che trasferivano i loro soldi su una nuova piattaforma in seguito all'offerta di SUSHI come incentivo. Chef Nomi alla fine vendette 14 milioni di dollari in SUSHI per profitto personale dopo che la piattaforma aveva guadagnato popolarità, paralizzando il settore della finanza decentralizzata per un giorno. Rimborsò i soldi, ma il danno era ormai fatto e fu costretto ad abbandonare il progetto, cedendo l'autorità all'ex CEO di FTX Exchange, Sam Bankman-Fried.

Il sito continua a funzionare e ha introdotto funzionalità aggiuntive, come prestiti e ottenimento di prestiti, che al momento non sono disponibili su Uniswap.

Come funziona SushiSwap?

SushiSwap, come molti altri DEX, è fondamentalmente composto da numerosi pool di asset. Ogni pool contiene due asset, ad esempio ETH e LINK (Chainlink). Ciò è dovuto al fatto che utilizza un Automatic Market Maker (AMM). Il prezzo di questo smart contract è determinato dal rapporto tra due asset in ciascun pool. Il DEX include anche un mercato per ordini limite in cui gli utenti possono scambiare gli asset memorizzati in BentoBox.

Il suo rilascio originale era incentrato sui token LP (fornitori di liquidità) di Uniswap. I token LP su Uniswap sono token ERC-20 che vengono assegnati ai fornitori di liquidità quando depositano asset nei pool di Uniswap.

Questi token possono essere utilizzati in altri protocolli DeFi, scambiati con il denaro sottostante depositato e persino scambiati con altri token LP. Utilizzando i token LP, i fornitori di liquidità ottengono anche una parte delle commissioni di negoziazione degli asset nei pool per i quali offrono liquidità.

SushiSwap ha premiato i fornitori di liquidità di Uniswap per aver messo in staking i loro token Uniswap LP sul protocollo SushiSwap. Il loro premio? Token di SUSHI! Nelle prime due settimane dal lancio del protocollo, sono stati rilasciati 1000 token SUSHI per blocco di Ethereum (circa 12 secondi) agli utenti che hanno messo in staking i loro token Uniswap LP in una varietà di "pool" dai nomi ironici.

Con il forte prezzo di mercato di SUSHI all'epoca, i tassi di interesse in diversi di questi pool superavano il 2.500% di APY ogni anno. Il pool Sushi Party ha generato i profitti migliori (e continua a farlo), con un payoff doppio in SUSHI per lo staking dei token Uniswap LP per la combinazione SUSHI-ETH.

La "Migrazione di Liquidità" si è verificata al termine delle due settimane. Tutti i token LP di Uniswap sono stati immediatamente rimessi a Uniswap per essere riscattati in cambio della moneta sottostante e trasferiti ai nuovi pool di SushiSwap. In 24 ore, questo incidente ha prosciugato Uniswap di quasi 1,14 miliardi di dollari.

SushiSwap è diventato sostanzialmente un duplicato di Uniswap con funzionalità aggiuntive. Anche i pagamenti SUSHI sono stati ridotti a 100 SUSHI per blocco. SushiSwap, allo stato attuale, include le seguenti applicazioni: SushiSwap Exchange (Swap e Limit Order), SushiSwap Liquidity Pools (Pool), SushiSwap Farming (Farm), BentoBox (Token Vault), Kashi (Lending e Leverage), Sushi Bar (Staking) e Minimum First SushiSwap Offering (MISO).

SushiSwap è amministrato e regolamentato in ultima analisi dalla sua community, come dimostrano i dibattiti sul forum e le proposte di voto presentate sul sito web di SushiSwap. Ad esempio, la community di SushiSwap vota su tutte le modifiche infrastrutturali importanti, incluso l'utilizzo del portafoglio del fondo di sviluppo. Le piccole modifiche che incidono sulle operazioni e sugli abbinamenti di farming, invece, vengono apportate da 0xMaki e dal team principale di SushiSwap.

Caratteristiche di trading

Scambio

L'exchange SushiSwap ti permette di scambiare senza problemi oltre 100 token ERC-20. L'exchange SushiSwap, come Uniswap, non richiede KYC. Per effettuare scambi, tutto ciò che serve è un portafoglio Web 3.0 come Metamask e una quantità di Ethereum sufficiente a coprire i costi del gas.

SushiSwap Exchange offre ai suoi utenti due principali alternative di scambio: lo swap rapido tramite Liquidity Pool e la funzionalità Limit Order V2.

Swapping tramite pool di liquidità

La funzione di swap sull'AMM sfrutta la liquidità insita nei Liquidity Pool per consentire agli utenti della piattaforma di depositare un token e prelevare prontamente l'altro.

Il protocollo applica una commissione di negoziazione dello 0,3% sull'intero valore dell'oggetto scambiato. I Liquidity Pool di SushiSwap ricevono lo 0,25% di queste commissioni, mentre il pool di Sushi Bar riceve il restante 0,05%. (Ne parleremo più avanti).

Ordine limite V2

Gli AMM, a differenza delle borse basate sul book degli ordini, generalmente regolano gli ordini solo al prezzo di mercato, il che rappresenta una limitazione significativa. SushiSwap risolve un importante problema degli AMM con l'introduzione della funzionalità degli ordini limite.

Un ordine limite è una richiesta di acquisto o vendita di un asset a un determinato prezzo. A differenza di un ordine di mercato, che viene eseguito immediatamente dopo essere stato effettuato, un ordine limite non verrà eseguito finché l'asset non raggiunge il prezzo specificato dall'utente.

Gli ordini limite di SushiSwap sono considerevolmente più efficienti in termini di capitale rispetto agli ordini limite convenzionali emessi sui CEX. A differenza dei CEX, che limitano il capitale investito quando un utente imposta un ordine limite, SushiSwap consente agli utenti di emettere ordini limite per una varietà di token utilizzando lo stesso capitale sottostante.

Gli ordini limite di SushiSwap non utilizzano un metodo standard di abbinamento ordini per abbinare gli ordini tra peer. Utilizzano invece il meccanismo AMM sottostante del DEX per eseguire istantaneamente uno swap nel pool di liquidità al raggiungimento del prezzo obiettivo. Inoltre, quando si inserisce un ordine limite, il capitale speso viene salvato in BentoBox, rendendo questi fondi disponibili per ulteriori rendimenti.

Menù Onsen (Fattoria)

L'Onsen Menu di SushiSwap è un sistema di ricompensa per la liquidità che fornisce nuove monete. Per incoraggiare l'erogazione di liquidità, ai token scelti per l'inclusione nel "menu" Onsen vengono assegnati token SUSHI a ogni blocco. Essere inclusi nel menu Onsen ha il vantaggio di non richiedere ai progetti di convincere le proprie comunità a offrire liquidità per i propri token, poiché Sushi se ne occupa per loro.

I token SushiSwap Liquidity Pool (token SLP) vengono emessi per i fornitori di liquidità e hanno le stesse funzionalità dei token LP di Uniswap. Questi token possono quindi essere investiti nella farm in cambio della produzione di token SUSHI. Oltre al farming di token SUSHI puro, SushiSwap offre ai suoi clienti una vasta gamma di alternative di farming, tra cui un'ampia gamma di coppie di asset con diversi livelli di rischio e APY.

Oltre allo staking dei token SLP, il sito offre diverse possibilità di farming, ognuna con un APY e un livello di rischio diversi. Il mining farm USDC/WETH ha il TVL più elevato e genera circa il 10,5% di APY, come mostrato nello screenshot seguente.

Kashi (Prestiti e leva finanziaria)

Il termine "Kashi" deriva dal verbo "Kasu", che in giapponese significa "prestare". Kashi di SushiSwap è una piattaforma di prestito e trading a margine basata su BentoBox che consente a chiunque di costruire marketplace personalizzati ed efficienti in termini di consumo di carburante per prestare, ricevere e utilizzare come garanzia diversi token DeFi, valute stabili e asset sintetici.

Gli utenti possono costruire mercati di prestiti "isolati" utilizzando Kashi. Possono prendere in prestito e prestare in una coppia di prestiti esistente o crearne una propria, con un token che funge da "asset" e l'altro da "garanzia". Ciò indica che il rischio degli asset in un mercato dei prestiti non ha alcuna influenza sul rischio degli asset in un altro mercato dei prestiti.

In precedenza, gli utenti che desideravano sfruttare un asset tramite prestito e assunzione diretta dovevano prendere in prestito su una piattaforma, poi prestare su un'altra e così via. Poiché Kashi separa i mercati in coppie, prestare e ricevere in prestito sullo stesso mercato può essere abbinato con un solo clic, consentendo l'automazione della leva finanziaria.

SUSHI Bar (Palo)

I token SUSHI possono essere puntati sul Sushi Bar di SushiSwap per ottenere token SUSHI extra. Se vi state chiedendo da dove provengano questi vantaggi, considerate la commissione di trading dello 0,05% menzionata in precedenza. Sushi Bar riceve lo 0,05% di tutte le commissioni di trading su SushiSwap sotto forma di token SLP.

Il contratto di incentivi può essere attivato almeno una volta ogni 24 ore, liquidando automaticamente tutti i token SLP nel pool del Sushi Bar per acquisire token SUSHI sull'exchange SushiSwap. Questi token vengono successivamente consegnati sotto forma di token xSUSHI a tutti gli utenti che hanno in staking token SUSHI nel Sushi Bar, che possono essere convertiti in token SUSHI ordinari nel Sushi Bar.

BentoBox (Token Vault)

Una Bento Box è una lunchbox giapponese contenente una varietà di prodotti da gustare durante un pasto. La BentoBox di SushiSwap è un deposito di token in cui gli utenti possono depositare una varietà di token o denaro. Gli utenti beneficiano di interessi più elevati sui depositi tramite prestiti rapidi, strategie e trasferimenti fissi a basso costo su DApp integrate come i mercati Kashi.

Il concetto di BentoBox è quello di fornire uno strato fondamentale nativo sotto forma di un caveau su cui potranno essere costruite future soluzioni finanziarie basate su SushiSwap.

La novità di BentoBox è la sua capacità di monitorare i depositi degli utenti tramite un saldo falso, che viene utilizzato per contabilizzare il denaro inutilizzato, mentre gli stessi fondi vengono contemporaneamente utilizzati per le strategie. Per certi versi, è paragonabile al sistema a riserva frazionaria.

BentoBox è progettato per essere scalabile e fungerà da futura infrastruttura per i protocolli DeFi pianificati da SushiSwap, il primo dei quali è Kashi.

Trident è il prodotto più recente sviluppato dal team di SushiSwap su BentoBox. Trident è una piattaforma di sviluppo e distribuzione per AMM, sebbene non sia un AMM a sé stante. Pertanto, sebbene il codice Trident possa essere utilizzato per sviluppare AMM, Trident non ha un AMM specifico al suo interno. In alternativa, è possibile utilizzare un framework per sviluppare qualsiasi AMM di cui chiunque abbia bisogno.

L'idea di questo framework è di standardizzare le tipologie di pool AMM, proprio come lo standard ERC-20 era necessario per rendere efficienti le tipologie di token. Il framework Trident semplificherà il processo di sviluppo e costruzione di pool di liquidità e AMM.

Il Trident Framework è attualmente in versione beta su Polygon. Gli utenti possono sperimentare e testare la sicurezza dei vari componenti prima che il team ne approvi il trasferimento ad altre catene.

Offerta minima iniziale di SushiSwap (MISO)

MISO è una raccolta di smart contract open source progettati per semplificare l'avvio di un nuovo progetto sul mercato SushiSwap. La Basic First SushiSwap Offering di SushiSwap funziona come una piattaforma di lancio in stile IDO.

È una piattaforma che consente agli sviluppatori di token e alle community di introdurre nuovi token di progetto. SushiSwap si propone di creare una piattaforma di lancio per fondatori di progetti, tecnici e non, tramite MISO, fornendo a community e progetti tutte le alternative necessarie per un'implementazione sicura ed efficace sull'exchange SushiSwap.

Pro e contro

Professionisti

  • Ricompense potenziali molto elevate

  • Negoziare, prestare, prendere in prestito e offrire liquidità sono tutte opzioni

  • Una piattaforma sicura

Contro

  • Storia del dramma dietro le quinte

  • Commissioni ricevute a una percentuale inferiore rispetto a Uniswap

  • Il rischio di perdita impermanente

Commissioni

Un vantaggio significativo dell'utilizzo di SushiSwap è che le commissioni sono applicate solo ai clienti che negoziano token o valute sul sito. Per il resto, non ci sono commissioni di cui preoccuparsi. La commissione utente dello 0,3% è suddivisa come segue: 0,25% ai fornitori di liquidità; e 0,05% ai possessori di xSUSHI come commissione di governance.

Gettone SUSHI

SUSHI è il token di utilità nativo dell'exchange decentralizzato SushiSwap. In qualità di possessore di SUSHI, hai il diritto di partecipare alla governance della piattaforma e di votare su diverse proposte, il che ti consentirà di avere un ruolo attivo nella direzione futura dell'exchange. I possessori di token SUSHI possono ora investire i propri token sull'app SushiSwap per ottenere una quota delle commissioni di swap dell'exchange.

SushiSwap è uno dei DEX più importanti a livello globale, e la sua capitalizzazione di mercato e il TVL del token parlano da soli. Per valutare il potenziale futuro di un cryptoasset, è importante sapere se il token è inflazionistico o deflazionistico. Ad esempio, qualsiasi valuta fiat come l'USD è soggetta all'inflazione, poiché i governi possono emettere un numero illimitato di banconote in dollari, riducendone il valore nel tempo.

Al contrario, SushiSwap ha un'offerta di token fissa e combatte l'inflazione premiando gli utenti con lo 0,05% dei suoi ricavi in ​​SUSHI. Invece di creare più SUSHI, la piattaforma ne acquisisce altri per premiare i propri utenti. Questo metodo contribuisce a stabilizzare il prezzo di SUSHI e ad aumentare la pressione di acquisto del token SUSHI.

Infine, poiché le innovazioni e gli sviluppi di SushiSwap nello spazio DeFi continuano a crescere, il valore del token tende ad aumentare nel breve periodo.

Sicurezza

SushiSwap dà priorità alla sicurezza della rete e del denaro degli utenti. Tuttavia, è fondamentale notare che la transazione ha avuto un passato poco chiaro. Il prezzo del token SUSHI è salito subito dopo la sua quotazione sulla piattaforma Binance.

Il creatore sconosciuto, Chef Nomi, ha lanciato un "rug pull" nello stesso mese (settembre 2020), distribuendo circa il 25%, ovvero 14 milioni di dollari, del pool di finanziamenti per gli sviluppatori del DEX. Successivamente, una parte del denaro è stata restituita agli investitori e Sam Bankman-Fried (CEO dell'exchange di derivati ​​FTX), figura di spicco nel settore delle criptovalute, ha decentralizzato le operazioni.

Da allora non si sono verificati episodi di hacking su Internet o attacchi alla borsa, a dimostrazione dei rigorosi standard di sicurezza del team.

Conclusione

Le origini di SushiSwap potrebbero essere state segnate da controversie e conflitti, ma da allora ha fatto molta strada. Il DEX è ora un'entità a sé stante e offre vantaggi significativi agli utenti. Sebbene le origini di questo sito siano dubbie, si è espanso e ha tratto profitto dal suo "utsukushiku" sin dal suo inizio, rendendolo un'alternativa valida per alcune tipologie di consumatori.

AVVERTENZA: Le informazioni contenute in questo sito web sono fornite a titolo di commento generale sul mercato e non costituiscono consulenza in materia di investimenti. Vi invitiamo a effettuare le vostre ricerche prima di investire.

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Harold

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