Con la sua architettura multi-pool e la tecnologia di validazione distribuita (DVT), Stader potrebbe rappresentare un punto di svolta per lo staking di liquidità.
Scritto da: Poopman
Compilato da: 0x11, Foresight News
Le guerre con l’LSD si stavano surriscaldando rapidamente. Se stai cercando la prossima gemma nascosta 💎, ho pensato a te con l'Alpha più grande dell'anno. Stader potrebbe cambiare le regole del gioco.
In questo tweet tratterò:
Sfide di staking liquido
Progettazione dell'ETHx
Economia dei token SD
Sfide di staking liquido
Il Liquid Staking è sempre stato un'area importante dell'ecosistema Ethereum, ma deve affrontare alcune sfide importanti: centralizzazione 🔴 e scalabilità ↔️.
Centralizzazione
Lido, Coinbase e Kraken controllano oltre il 50% del volume puntato di ETH, con il 90% delegato agli operatori autorizzati.
Scalabilità
A causa dell'elevata soglia ipotecaria di Ethereum, i servizi LSD con nodi senza licenza sono difficili da soddisfare le esigenze degli utenti ordinari.
Per risolvere questi problemi, il protocollo di staking di liquidità multi-chain Stader ha introdotto "ETHx", che abbassa notevolmente la soglia per gli operatori di nodi senza licenza, richiedendo solo 4 ETH.
Com'è fatto? La risposta è: architettura multi-pool e Distributed Validator Technology (DVT).
Progettazione dell'ETHx
Architettura multipiscina
Ogni volta che un utente deposita ETH, lo Stader Pools Manager conierà ETHx in cambio e distribuirà l'ETH depositato in uno dei seguenti staking pool:
Staking pool senza autorizzazione🆓
Staking pool DVT🚚
Staking pool basato sulle autorizzazioni🔒
Staking pool senza autorizzazione
Il modello senza autorizzazione significa che non è richiesta alcuna whitelist per eseguire i nodi. In questo pool, Stader consente ai nodi di funzionare con il requisito di margine più basso (4 ETH) tra i suoi concorrenti. Ma come è possibile?
Lavorando con SSV, Stader ha simulato condizioni operative estreme e ha concluso che 4 ETH erano sufficienti a coprire tutti i principali rischi di coda, inclusi
Le prestazioni del validatore sono scarse
perdita al minimo
relativi tagli
La TVP gioca un ruolo importante in queste condizioni.
Tecnologia di validazione distribuita (DVT)
DVT consente di distribuire le responsabilità del validatore su più nodi. Pertanto, anche se una delle macchine va offline o si guasta, la validatrice può continuare a funzionare senza interruzioni.
Sfruttando l’elevata tolleranza ai guasti di DVT e riducendo la possibilità di taglio, Stader riduce il deposito richiesto per i nodi senza licenza a 4 ETH. (Per informazioni sulla TVP, vedere.)
L'implementazione della DVT può migliorare la decentralizzazione e la scalabilità dell'LSD. Grazie alle minori barriere all’ingresso, più validatori possono aderire in sicurezza alla rete.
Tuttavia non è chiaro quali siano state le conseguenze degli attacchi collusioni e come siano effettivamente avvenuti i tagli.
Pool di staking basato sulle autorizzazioni
Per prevenire problemi di scalabilità causati dai primi nodi senza autorizzazione, Stader integra ETHx con operatori autorizzati riconosciuti dalla comunità. Ciò aiuta a garantire prestazioni stabili di ETHx nei primi giorni.
Tokenomics
Il modello economico del token ETHx è diviso in due fasi.
La prima fase
Per eseguire un nodo per Stader, ciascun validatore deve depositare 4 ETH e 0,4 ETH in token SD come garanzia.
La SD aggiuntiva in picchettamento funge da meccanismo di protezione nel caso in cui si verifichi un taglio, simile a @Rocket_Pool.
Incentivi per lo sviluppo sostenibile
Per incentivare gli operatori dei nodi, Stader emetterà token SD per un valore di circa 1-2 milioni di dollari ai validatori nel primo anno.
L'importo degli incentivi SD è determinato dalla proporzione di SD che l'operatore del nodo mette in staking ogni mese (viene messo in staking un massimo di 8 ETH di token SD per validatore).
Oltre agli incentivi per lo staking SD, gli utenti possono anche guadagnare una commissione del 5% dai premi di staking generati dai 28 ETH messi in staking da altri utenti.
ETHx offre agli staker rendimenti più elevati e richiede meno capitale rispetto ad altre opzioni LSD. (per avere maggiori informazioni)
seconda fase
Gli operatori dei nodi possono prendere in prestito SD per lo staking senza garanzie. Le persone che prestano SD possono ottenere una commissione sul nodo del 10% e ricevere ulteriori incentivi SD. (saperne di più)
Lo staking ETHx stimolerà la domanda di token SD poiché è uno dei requisiti per l'esecuzione di un nodo. Come sottolinea @NagatoDharma, il prezzo della SD è ancora inferiore del 65% rispetto al prezzo ICO di 3,3 dollari. All’attuale TVL di 115 milioni, il token SD potrebbe essere sottovalutato.