Valutazione completamente diluita (FDV) è un termine utilizzato nella finanza e negli investimenti per riferirsi al valore totale di una società, presupponendo che tutti i titoli in circolazione, comprese opzioni, warrant e titoli convertibili, siano esercitati e convertiti in azioni ordinarie. In questo articolo discuteremo in dettaglio della valutazione completamente diluita, trattando i seguenti titoli:
Che cos'è la valutazione completamente diluita?
Come viene calcolata la valutazione completamente diluita?
Perché la valutazione completamente diluita è importante?
Critiche alla valutazione completamente diluita
Conclusione
1. Che cos'è la valutazione completamente diluita?
La valutazione completamente diluita (FDV) è il valore totale di una società, presupponendo che tutti i titoli in circolazione, comprese opzioni, warrant e titoli convertibili, siano esercitati e convertiti in azioni ordinarie. Ciò significa che l’FDV rappresenta il massimo valore di mercato di una società, tenendo conto di tutti i titoli che possono potenzialmente essere convertiti in azioni ordinarie in futuro.
2. Come viene calcolata la valutazione completamente diluita?
La valutazione completamente diluita viene calcolata moltiplicando le azioni completamente diluite in circolazione della società per il prezzo per azione. Le azioni in circolazione completamente diluite includono tutte le azioni ordinarie in circolazione, nonché tutti i titoli potenzialmente diluitivi, come opzioni su azioni, warrant e titoli convertibili.
La formula per calcolare la valutazione completamente diluita è:
Valutazione completamente diluita = Azioni completamente diluite in circolazione x Prezzo per Azione
Ad esempio, se una società ha 10 milioni di azioni ordinarie in circolazione e 2 milioni di opzioni su azioni in circolazione esercitabili a 10 dollari per azione, le azioni in circolazione completamente diluite sarebbero 12 milioni. Se il prezzo per azione è $ 20, la valutazione completamente diluita sarebbe:
Valutazione completamente diluita = 12 milioni x $ 20 = $ 240 milioni
3. Perché la valutazione completamente diluita è importante?
La valutazione completamente diluita è importante perché fornisce una misura più accurata del valore di mercato di una società rispetto al semplice utilizzo della sua attuale capitalizzazione di mercato. La capitalizzazione di mercato tiene conto solo del #shares comune in circolazione e non considera la potenziale diluizione di altri titoli come opzioni e warrant.
FDV è particolarmente importante per #investors e per gli analisti che stanno valutando il potenziale di crescita di un'azienda e la sua salute finanziaria complessiva. È utile anche per determinare il valore delle opzioni su azioni di una società e di altri titoli che potrebbero essere esercitati o convertiti in azioni ordinarie in futuro.
4. Critiche alla valutazione completamente diluita
La valutazione completamente diluita presenta alcune limitazioni e critiche. Una critica è che si presuppone che tutti i titoli potenzialmente diluitivi saranno esercitati o convertiti in azioni ordinarie, il che potrebbe non essere sempre il caso. In realtà, alcuni titoli potrebbero scadere o essere annullati prima di poter essere esercitati o convertiti.
Un'altra critica è che FDV può essere fuorviante se la società ha un gran numero di #securities in circolazione che difficilmente verranno esercitati o convertiti, come i warrant che sono molto out-of-the-money. In questo caso, la valutazione completamente diluita potrebbe sovrastimare il reale valore di mercato della società.
5. conclusione
La valutazione completamente diluita è un parametro utile per investitori e analisti che stanno valutando il valore di mercato e il potenziale di crescita di un'azienda. Fornisce una misura più accurata del valore di una società rispetto alla capitalizzazione di mercato, poiché tiene conto di tutti i titoli potenzialmente diluitivi, come le opzioni su azioni e i warrant. Tuttavia, FDV presenta alcune limitazioni e critiche e gli investitori e gli analisti dovrebbero esserne consapevoli quando utilizzano FDV per valutare la salute finanziaria e le prospettive di crescita di un'azienda.