Riepilogo
Il concetto di valore temporale del denaro (TVM) significa che è più vantaggioso ricevere lo stesso denaro ora che in futuro perché puoi investire il denaro e ottenere un rendimento. Questo concetto può essere ulteriormente utilizzato per studiare il valore attuale degli importi futuri e il valore futuro degli importi correnti.
TVM può essere espresso utilizzando una serie di equazioni matematiche. Quando si prendono decisioni relative al TVM, vengono spesso presi in considerazione gli interessi composti e i fattori di inflazione.
introduzione
L’importanza che ogni persona attribuisce al denaro è un concetto interessante. Alcune persone sembrano dare meno valore al denaro rispetto ad altri, mentre altri sono disposti a lavorare di più per ottenerlo. Sebbene questi concetti siano abbastanza astratti, in realtà esiste un quadro ben consolidato per quanto riguarda la valutazione del denaro a lungo termine. Se ti stai chiedendo se sia più conveniente aspettare un grosso aumento alla fine dell'anno o ottenere subito un piccolo aumento, vale la pena comprendere l'importante principio del valore temporale del denaro.
Introduzione al valore temporale del denaro
Il valore temporale del denaro (TVM) è un concetto economico/finanziario che si riferisce al fatto che è più vantaggioso ricevere la stessa quantità di denaro adesso che in futuro. Questa decisione implica il concetto di costo opportunità. Se scegli di ricevere i tuoi fondi in un secondo momento, nel frattempo non potrai investire o utilizzare i fondi per altre attività utili.
Ecco un esempio specifico: non molto tempo fa, hai prestato $ 1.000 a un amico e ora ti contatta per restituirli. Se lo ritiri oggi ti restituiscono i 1.000 dollari, ma da domani partiranno per un viaggio di un anno intorno al mondo. Se non lo ritiri oggi, ti restituiranno i 1.000 dollari all'anno dopo il viaggio.
Se sei davvero troppo pigro per andare, puoi aspettare un anno. Ma ciò che TVM significa è che faresti meglio a ricevere i soldi che ti devi oggi. Durante l’anno potete depositare questi soldi su un conto di risparmio ad alto interesse. Puoi anche investirlo saggiamente per guadagnare profitti. L’inflazione significa anche che il denaro perderà valore nel corso del prossimo anno, quindi otterrai meno valore reale.
Quindi possiamo pensarci, quanti soldi dovrà restituirti il tuo amico in un anno per far sì che valga la pena aspettare così a lungo? Innanzitutto il rimborso deve coprire almeno il reddito eventualmente guadagnato durante il periodo di attesa di un anno.
Cosa sono il valore attuale e il valore futuro?
Possiamo utilizzare una formula TVM concisa per riassumere semplicemente l'intera conversazione di cui sopra. Ma prima, dobbiamo capire come vengono calcolati il valore attuale e il valore futuro dei fondi.
Il valore attuale dei fondi si riferisce al valore attuale della liquidità futura scontata ai prezzi di mercato. Nell'esempio precedente, il valore attuale è il valore effettivo oggi di $ 1.000 che il tuo amico ti restituirà tra un anno.
Il valore futuro, invece, si riferisce al valore futuro di una somma di denaro oggi sulla base di un determinato tasso di interesse di mercato. Pertanto, il valore futuro di $ 1.000 dopo un anno includerà il valore degli interessi durante l'anno.
Calcolare il valore futuro dei fondi
Il valore futuro dei fondi (FV) è facile da calcolare. Tornando all'esempio precedente, considereremo un tasso di interesse del 2% come la possibile opportunità di investimento a portata di mano. Se investi i $ 1.000 che ricevi oggi, il valore futuro tra un anno sarà:
VF = $ 1.000 * 1,02 = $ 1.020
Se il tuo amico dice che il suo viaggio sarà prolungato di due anni, il valore futuro dei $ 1.000 è:
VAL = $ 1.000 * 1,02^2 = $ 1.040,40
Si noti che in entrambi i casi prendiamo in considerazione l'effetto della capitalizzazione. Riassumendo, possiamo riassumere la formula di calcolo del valore finale come:
FV = I*(1+r)^n
I rappresenta l'investimento iniziale, r rappresenta il tasso di interesse e n rappresenta il numero di periodi.
Tieni presente che possiamo anche utilizzare I al posto del valore attuale dei fondi che tratteremo in seguito. Il motivo per cui abbiamo bisogno di conoscere il valore futuro del denaro è perché da un lato può aiutarci a pianificare e capire quanto potrebbe valere in futuro il denaro investito oggi. D’altro canto, ci aiuta anche a scegliere se ricevere una somma di denaro adesso o aspettare più tardi per riceverne una diversa, come accennato nell’esempio precedente.
Calcolare il valore attuale dei fondi
Il valore attuale dei fondi (PV) viene calcolato in modo simile al valore futuro dei fondi. Tutto quello che stiamo facendo è cercare di stimare quanto varrebbe oggi una somma di denaro in futuro. Per fare ciò, dobbiamo invertire il calcolo del valore terminale.
Supponiamo che il tuo amico ti dica che dopo un anno ti restituirà $ 1.030 invece dei $ 1.000 originali. Bisogna però capire se l’accordo è buono. Possiamo farlo calcolando il PV (assumendo che anche il tasso di interesse sia del 2%).
PV = $ 1.030 / 1,02 = 1.009,80
Questo risultato mostra che il valore attuale di $ 1.030 è $ 9,80 superiore ai $ 1.000 che puoi ottenere oggi da un amico. Pertanto, questo accordo è un accordo migliore. In questo caso vale la pena aspettare un anno.
La formula di calcolo del PV può essere riassunta come segue:
PV = FV / (1 + r)^n
Come puoi vedere, PV viene calcolato da FV e viceversa, in base al quale possiamo ricavare la formula TVM.
L’impatto dell’interesse composto e dell’inflazione sul valore temporale del denaro
Le nostre formule PV e FV forniscono un buon quadro per discutere di TVM. Il concetto di interesse composto è stato introdotto nell'articolo precedente e l'articolo successivo lo espanderà ulteriormente ed esplorerà il modo in cui l'inflazione influisce sui nostri metodi di calcolo.
effetto dell’interesse composto
L’interesse composto ha un effetto valanga nel tempo. Ciò che inizia come una piccola somma di denaro può, nel tempo, aumentare di valore ben oltre quello che sarebbe stato con il semplice interesse. Il nostro modello consolidato tiene conto solo degli effetti di capitalizzazione annuali. Tuttavia, potresti aumentare gli interessi più frequentemente, ad esempio trimestralmente.
Per tenere conto delle situazioni in cui la capitalizzazione degli interessi si verifica più frequentemente, possiamo perfezionare il modello:
FV = PV * (1 + r/t)^n*t
PV rappresenta il valore corrente, r rappresenta il tasso di interesse e t rappresenta il numero di periodi di interesse composto annuali.
Inseriamo il valore attuale di $ 1.000, il tasso di interesse composto del 2% e il numero di periodi di capitalizzazione annuali pari a 1 nella formula sopra:
VAL = $ 1.000 * (1 + 0,02/1)^1*1 = $ 1.020
Naturalmente, questo è lo stesso del nostro calcolo precedente. Tuttavia, se avessi l’opportunità di applicare l’interesse composto quattro volte all’anno, i risultati sarebbero ancora più elevati:
VAL = $ 1.000 * (1 + 0,02/4)^1*4 = $ 1.020,15
Un aumento di 15 centesimi potrebbe non sembrare molto, ma se l'importo è maggiore e la durata è più lunga, la differenza tra interesse semplice e composto può essere più significativa.
effetto inflazionistico
Al momento non abbiamo preso in considerazione l’inflazione nei nostri calcoli. A cosa serve un tasso di interesse annuo del 2% quando il tasso di inflazione è del 3%? Durante i periodi di inflazione elevata, è meglio pensare al tasso di inflazione piuttosto che ai tassi di interesse di mercato. Quando si negozia lo stipendio, di solito è necessario considerare il tasso di inflazione.
Tuttavia, misurare l’inflazione è un compito complicato. Innanzitutto, sono disponibili diversi indici per calcolare l’aumento dei prezzi di beni e servizi. Questi indici spesso non sono identici. Inoltre, a differenza dei tassi di interesse di mercato, i tassi di inflazione sono difficili da prevedere.
In poche parole, non possiamo fare nulla contro l’inflazione. Possiamo incorporare l’attualizzazione dell’inflazione nei nostri modelli, ma, come accennato in precedenza, prevedere i futuri tassi di inflazione è estremamente difficile.
Come applicare il valore temporale del denaro alle criptovalute
Lo spazio delle criptovalute contiene una varietà di opportunità in cui puoi scegliere tra ricevere un fondo in criptovaluta ora e un altro in futuro. Il lock e lo staking ne sono un esempio. Potresti dover scegliere tra due scenari: mantenere il tuo ether (ETH) adesso, oppure metterlo in staking e riaverlo tra sei mesi con un interesse del 2%. In effetti, potresti trovare un’altra opportunità di puntata con un tasso di rendimento più elevato. Fare alcuni semplici calcoli TVM può aiutarti a identificare i prodotti migliori.
Più astrattamente, potresti chiederti qual è il momento migliore per acquistare Bitcoin (BTC). Sebbene BTC sia spesso definita una valuta deflazionistica, la realtà è che la sua offerta è cresciuta lentamente fino a un certo punto nel tempo. Per definizione, ciò significa che l’attuale offerta di BTC è gonfiata. Quindi, dovresti acquistare $ 50 di BTC oggi o dovresti aspettare fino al mese prossimo e acquistare $ 50 di BTC? TVM consiglierebbe la prima soluzione, ma a causa delle violente fluttuazioni dei prezzi di BTC la situazione reale sarà più complicata.
Conclusione
Sebbene questo articolo fornisca una definizione formale di TVM, è probabile che tu abbia già utilizzato il concetto in modo intuitivo. Nella nostra vita economica quotidiana, concetti come tassi di interesse, rendimenti e tassi di inflazione sono molto comuni. La definizione formale di TVM introdotta oggi in questo articolo sarà di grande beneficio per le grandi aziende, gli investitori e i finanziatori. Per loro, differenze anche di pochi decimi di punto percentuale possono avere un enorme impatto sui loro profitti e guadagni. Per gli investitori in criptovalute, TVM è anche un concetto da tenere a mente quando si decide in quali prodotti investire e come investire per ottenere i migliori rendimenti.
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