Di recente sono stato in viaggio d'affari nel delta del fiume Yangtze e ho incontrato un gestore di fondi di private equity che non vedevo da molto tempo, durante un tè e una cena, ho parlato di alcune nuove intuizioni sugli investimenti negli ultimi 1-2 anni. Negli ultimi 18 anni, ho effettuato molte operazioni su obiettivi di investimento, che vanno dai fondi con rating A, fondi chiusi, obbligazioni convertibili, nuovi investimenti (nuovi investimenti in azioni di Hong Kong, nuovi investimenti in obbligazioni convertibili), private equity (neutralità quantitativa, arbitraggio, CTA, aumento dell'indice quantitativo) ), fondi ETF, ecc., ci sono molti tipi di investimenti Dall'inizio del 2022, ho pensato se fosse il caso di fare alcune sottrazioni, rendere davvero un certo campo abbastanza estremo e profondo, e. essere "uno orizzontale" e "uno orizzontale" negli investimenti Come scegliere tra "verticale"? Hai bisogno di fare qualche sottrazione? L'idea attuale è di non cambiare la direzione orizzontale e trovare qualcuno che approfondisca e approfondisca la coltivazione. Il processo di pensiero è più o meno il seguente:

1-[Tao-Che cosa significa "stare in posizione eretta"]

In termini di filosofia di investimento, anche se ho provato le arti marziali da varie scuole, dopo la mia esperienza di trading, ritengo ancora che la logica di asset allocation di David Swenson sia adatta alla mia intenzione originale di investire (mantenere l'integrità) e adatta anche ai tratti della mia personalità . Inoltre, la serie di libri di Taleb ha profondamente influenzato i suoi concetti di investimento e trading. È proprio sulla base di questa filosofia e logica di investimento che dobbiamo avere un giudizio complessivo sugli obiettivi di investimento tra mercati e varietà, ma mancherà di profondità. Dopotutto, l’energia umana è limitata. I frutti a portata di mano e i rendimenti medi di questi obiettivi cross-market sono infatti relativamente certi.

Per esempio:

Due cose da fare dopo l’investimento in private equity:

① Ogni anno viene presa una sola decisione importante di acquisto e vendita nel quarto o nel primo trimestre;

②Ribilanciamento una volta ogni terzo trimestre;

Tre aspetti da considerare quando si sceglie il private equity:

①Cultura aziendale;

②Logica di investimento;

③Capacità della scala.

2-[Abilità: vivere a lungo e vivere felici]

Di recente ho interagito con alcuni amici. In generale tutti ritengono che il settore finanziario abbia rendimenti e rischi relativamente elevati. Ci sono casi occasionali di persone che si arricchiscono grazie alla sopravvivenza a questa deviazione; ci sono anche alcuni grandi nomi nel circolo degli investimenti che inavvertitamente si sono ritirati importi ingenti o addirittura liquidato le loro posizioni. Recentemente ho pensato molto a questo rischio e al ritracciamento. L’elevata volatilità nel settore finanziario stesso è un’amplificazione delle fluttuazioni industriali, ma la logica di fondo di vari settori è spesso simile. Dietro i livelli medi e senior del settore reale e la volatilità delle posizioni si nascondono molte competizioni cognitive e a livello di gioco , anche gli stipendi, ecc. saranno più forti (non è raro che i dirigenti taglino gli stipendi e le aziende licenzino i dipendenti). Uno dei maggiori vantaggi di gettare una rete apparentemente ampia per trovare frutti a portata di mano è che, indipendentemente dal mercato o dal tipo di target che muore, esiste ancora la possibilità di un’inversione di tendenza basata sulla logica di allocazione del 10-25% (attività di investimento ). Il lungo termine è il re, tante stelle cadenti, quante vere stelle del compleanno?); È meglio investire in Sharp e Karma a lungo termine secondo la logica dell'allocazione del portafoglio, avrete un investimento molto confortevole. esperienza e non riuscirai a dormire.

3-[Effetti collaterali]

Il frutto a portata di mano ha certamente i suoi vantaggi, ma bisogna essere consapevoli dei suoi limiti. Eccessivo affidamento sui frutti a portata di mano Quando uno o più mercati "arrotolano", potrebbero non esserci "frutti" da raccogliere. Se vuoi costruire la tua scarsa competitività di base, renderti insostituibile, diventare famoso, fondare una famiglia o addirittura fondare una setta, allora raccogliere i frutti a portata di mano è nella migliore delle ipotesi solo l'inizio albero. Solo allora. Un esperto transfrontaliero ha condiviso la sua esperienza. Ha affermato che le capacità transfrontaliere possono migliorare notevolmente la competitività globale di una persona, ma va notato che è possibile effettuare attività transfrontaliere in più campi, ma è meglio essere in grado di specializzarsi. in un campo abbastanza profondo. "Traduciamo" le sue parole secondo il contesto di questo articolo. Significa raccogliere la maggior parte dei frutti da un albero e poi raccogliere più frutti a basso rischio da altri alberi per costruire la propria competitività composita.

4. Conclusione]

Recentemente ho pensato davvero ad alcune cose a lungo termine e ho fatto alcune cose a breve termine; ho anche pensato al tema dei "frutti a portata di mano". Può anche essere considerato una prospettiva dalla quale osservare i problemi, una base per la selezione e il giudizio e un modo di pensare. Come ho detto prima, il mondo finanziario è costantemente in lotta l’uno contro l’altro. Dobbiamo non solo acquisire conforto, autoadattamento e senso del valore, ma anche abnegazione ed evolvere senza sosta giorno dopo giorno.