1. Lo sviluppo di GameFi nell'ultimo anno
Nel 2020, la DeFi si sta diffondendo su Ethereum e protocolli come Uni, AAVE e Compound hanno creato un sistema finanziario completo per il mondo decentralizzato. Nel 2021, l’infrastruttura on-chain ha completato un elevato grado di stacking e GameFi è nata al momento giusto. Lo scoppio di Axie Infinity ha fatto impazzire di nuovo il mondo decentralizzato e "Gioca per guadagnare" ha stimolato l'entusiasmo degli utenti del sud-est asiatico per i giochi a catena. La parte del progetto ottiene fondi vendendo NFT, attira gli utenti ad entrare nel mercato e quindi attira più utenti ad entrare nel mercato regolando il ciclo di rendimento. All’inizio del 2022, StepN ha spinto questo modello al culmine di questo mercato rialzista e, dietro questo carnevale, la logica Ponzi di GameFi non è cambiata: la prosperità dell’ecosistema deve fare affidamento sui fondi incrementali forniti dagli utenti successivi. Dopo che la tendenza del mercato è diventata ribassista, a causa della diminuzione del numero di persone che sono entrate nel settore, il gioco non è stato in grado di mantenere rendimenti elevati per lungo tempo e i giocatori hanno gradualmente abbandonato il mercato. Anche se gli sviluppatori successivi sperano di attrarre utenti in base alla giocabilità, in realtà i protocolli che mancano di ritorni sugli investimenti non possono ottenere risultati ideali.
L'ondata GameFi è passata e ciò che segue è il mercato NFT basato sulla narrativa. Questo articolo avrà una prospettiva a lungo termine. Discuteremo del GameFi 2.0 che il mercato attende con ansia e di quali catene pubbliche hanno la migliore nicchia ecologica. Riassumeremo l'ambiente ecologico della catena pubblica e le principali linee di sviluppo futuro. Gli argomenti che tratteremo includono:
Di cosa avranno bisogno i giocatori GamFi e quali sono le potenziali possibilità per GameFi 2.0 in futuro?
L’ambiente ecologico della catena pubblica e come soddisfare le esigenze di GameFi
Quali catene pubbliche occupano una nicchia ecologica migliore?
2. Quali cambiamenti porterà GameFi 2.0?
Quali cambiamenti si aspetteranno gli utenti in GameFi 2.0? Dopo aver esaminato questa ondata di GameFi, riteniamo che la potenziale domanda da parte dei giocatori per "GameFi 2.0" risieda nei seguenti punti:
Liquidità del mercato: quali sono le condizioni più importanti per l'ascesa di GameFi 2.0? La mia risposta è: liquidità allentata. Essendo un protocollo altamente stacked, i giochi a catena richiedono il supporto della liquidità del mercato. Come professionista, ciò che Bittracy vede è: l'attuale volume delle transazioni secondarie dei token di gioco a catena si sta riducendo, i giocatori non sono in grado di ottenere incentivi economici sufficienti nel gioco, anche le parti del progetto hanno perso la motivazione per continuare le operazioni e anche gli istituti di investimento non sono in grado di farlo Uscita. Quando il mercato non dispone di supporto di liquidità, è difficile per GameFi ottenere il supporto degli utenti.
Nuova esperienza: non si può negare che ci sia molto margine di miglioramento nella giocabilità degli attuali giochi a catena. Tuttavia, nella seconda metà del 2021, i giochi di alta qualità non sono riusciti ad attirare i giocatori con successo e a conquistare il mercato. Brillerà invece nel 2022 StepN, entrata nel panorama del fitness. Bittracy non è molto ottimista sul fatto che i migliori giochi della catena di livello 3A diventeranno il leader di GameFi 2.0. Innanzitutto i giocatori difficilmente accetteranno accordi troppo pesanti, quindi i giochi 3A non possono essere facilmente innestati nel Web3.0, che utilizza i giochi mobile come terminale. Inoltre, se gli sviluppatori competono sulla qualità del gioco, equivarrebbe a "approfittare dei propri difetti per attaccare i punti di forza dell'altro". Sarà difficile per i giochi a catena competere con i giochi Web 2.0 in termini di qualità del gioco. Possiamo vedere che StepN è molto indietro rispetto a Keep in termini di funzionalità, ma ciò non ne pregiudica il successo. Attendiamo con impazienza tale innovazione di protocollo inserendoci nel modo giusto nello scenario con modelli economici adeguati e portando nuove esperienze e incentivi economici agli utenti del Web 3.0.
Proprietà significativa delle risorse: quando le risorse del gioco diventano NFT, con l'aiuto della tecnologia, gli utenti possono confermare la proprietà dei personaggi del gioco. Tuttavia, la conferma dei diritti tecnici e la conferma dei diritti economici sono due livelli diversi. La premessa per l’importanza pratica della conferma dei diritti economici è che le risorse abbiano un valore a lungo termine. Tuttavia, quando lo sviluppo del gioco è in difficoltà, le risorse del gioco spesso perdono la loro efficacia e non possono avere un valore duraturo, e la conferma dei diritti diventa priva di significato. Attualmente, GameFi non può costituire una risorsa NFT che non faccia affidamento sui sussidi di incentivi Tokenomics. La comunità non può detenere e riconoscere il valore delle risorse di gioco per motivi quali intrattenimento/reputazione/collezione. Pertanto, c'è ancora molto spazio per migliorare l'attuale modello economico dei token e il modello di gioco. Lo sviluppo sostenibile di GameFi dovrebbe stabilire un ciclo di premi token e costruzione economica per ottenere il riconoscimento del valore oltre gli incentivi economici. Sarebbe fantastico se il valore creato dagli utenti nel gioco potesse essere gradualmente accumulato nel sistema economico!
Il diritto di parola nella governance della comunità: la comunità dovrebbe trasformare l’ottimo locale nel gioco multipartitico nell’ottimo globale. L'attuale team di progetto è il leader assoluto nello sviluppo del gioco ed è difficile per i giocatori partecipare alla governance del gioco tramite DAO. Mentre il gioco è in corso, i giocatori vendono NFT e token per incassare e massimizzare i propri profitti. In un ambiente in cui il meccanismo di governance è sbilanciato, non è raro che i giocatori e i partecipanti al progetto uccidano la gallina e si impadroniscano delle uova. Comportamenti come l’adeguamento dei parametri di ricompensa e lo scripting dell’oro per soddisfare i profitti a breve termine danneggiano gli interessi a lungo termine l'accordo. La comunità dovrebbe dare più voce in capitolo agli "utenti sani" e coordinare i diritti di governance degli utenti e delle parti del progetto. Un modello di governance sano risiede nel: Build for Valuation, piuttosto che competere gli uni con gli altri per l’estrazione della valutazione. Grazie a un solido meccanismo di governance, gli utenti possono avere voce in capitolo nella governance, tutte le parti della comunità lavoreranno per raggiungere l’ottimale globale e GameFi si svilupperà in modo più sano.
3. Sviluppo delle catene pubbliche mainstream
Dopo questo giro di condizioni di mercato, gli investitori hanno realizzato il valore di GameFi. Ciò che è certo è che GameFi continuerà a creare valore come parte importante del mercato. In quanto vettore principale per le applicazioni decentralizzate, la catena pubblica è la soluzione migliore per cogliere le opportunità di investimento. L'obiettivo di questa sezione è confrontare lo sviluppo di varie catene pubbliche e pensare a quale catena pubblica è più probabile che si realizzi l'entusiasmante GameFi 2.0. Questo sarà anche il nostro obiettivo in futuro.
ETH: una metropoli di innovatori
Essendo il luogo di nascita di GameFi, Ethereum ha l'ecologia più ricca, il più grande gruppo di sviluppo e raccoglie il 60% dei fondi del mercato e l'80% degli utenti. Questi sono i motivi per cui l'ho classificato al primo posto. In una certa misura, la natura decentralizzata di Ethereum sarà difficile da replicare in futuro. Il problema più grande con Ethereum sono le prestazioni della rete. Le elevate tariffe di utilizzo della rete hanno portato enormi ostacoli alla crescita degli utenti. Tuttavia, allo stato attuale, il gas è già molto economico e non imporrà un serio onere in termini di costi sull’interazione. Nel progetto Pitch, gli sviluppatori ritengono che il prezzo del gas di Ethereum sia molto user-friendly.
Ethereum ha lavorato duramente per migliorare le prestazioni: nell'aggiornamento di Londra del 2021, EIP-1559 ha aumentato il limite superiore del gas in un singolo blocco e ha aumentato la capacità di elaborazione dei blocchi. Ethereum completerà la fusione nel settembre 2022 e lo Sharding sarà implementato tramite Proto-Danksharding e Danksharding. Vale la pena ricordare che, secondo il piano di Danksharding, i ruoli dei mittenti di informazioni e dei packager nella rete saranno separati: il mittente formula la Crlist e il packager è responsabile solo dell'hashing delle transazioni nella Crlist per risolvere il problema della distribuzione del valore MEV. . Inoltre, Danksharding riduce l’onere sui nodi di verifica stabilendo un meccanismo DAS (Data Availability Sample), in modo che i costi di verifica del livello 2 siano significativamente ridotti.
Dal punto di vista dei professionisti, Ethereum non è solo la catena pubblica più ecologicamente completa, ma anche un innovatore attivo. Se la Ethereum Foundation riuscirà a unire equamente utenti e sviluppatori, allora sarà comunque la catena pubblica più innovativa. MakerDao, composto, Uniswap, Punks, ENS. L’ecologia stabilita su Ethereum è già abbastanza sorprendente e gli utenti e gli sviluppatori non hanno motivo di non continuare a seguirla. Dove accadrà GameFi 2.0? Se dovessi rispondere a questa domanda in questo momento, sarebbe Ethereum. Secondo le prospettive di Vitalik, Ethereum prenderà Rollup come direzione principale e supporterà pienamente lo sviluppo di Layer 2.
BSC: una zona di sviluppo in corso
Nel 2020, molti scambi speravano di replicare il successo di Ethereum nella DeFi. BSC ha avuto molti avversari nello stesso periodo, come Heco, Okchain, ecc., e Binance era in prima linea. Guardando indietro a questo mercato rialzista, BSC non ha mancato quasi nessuna innovazione applicativa e le sue eccellenti prestazioni di rete le consentono di far fronte alle ricadute ecologiche di EVM. Con gli sforzi di Binance, BSC Chain ha creato con successo un ecosistema DeFi indipendente e ha lanciato StarSharks, MOBOX e Tiny World subito dopo Axie Inifity. Dopo l’ascesa di “Move to Earn”, Binance ha convinto con successo il team StepN a implementare questo protocollo più popolare all’epoca su BSC. La competitività principale di BSC non risiede solo nel sostegno finanziario degli investitori che la sostengono, ma anche nella trasfusione di sangue dell’ecologia della catena pubblica da parte di team di investimento come Binance Venture e Binance Labs. L’acuto giudizio di mercato e l’esecuzione efficiente promuovono la TVL. Dapp e utenti della rete in rapida crescita.
Guardando al futuro, BSC presenta forti vantaggi competitivi in termini di capitale, ecologia, utenti, ecc. Inoltre, BNB è stato completamente sbloccato e la maggior parte è detenuta da Binance, il che significa che non ci sarà alcuna seria pressione di vendita su BNB durante il mercato ribassista. Il centro del valore della catena pubblica è stabile Anche se in qualche modo centralizzato, la comunità degli sviluppatori non deve preoccuparsi di incentivi insufficienti.
Solana: un centro storico tormentato dalle malattie
Solana è la catena pubblica con le migliori prestazioni nell'ondata Layer 1 del 2021. Prima dell’esplosione di GameFi, Solana aveva già creato una ricca infrastruttura per supportare l’ecosistema di gioco. Dal punto di vista delle prestazioni, Solana disaccoppia tempo e stato tramite POH, aumentando così la velocità di produzione dei blocchi della rete. Inoltre, il team di capitali di Solana fornisce molto supporto agli sviluppatori nella costruzione ecologica. Per quanto riguarda il numero di librerie di codici su Github, Solana è seconda solo a Ethereum.
Nell’ultimo anno Solana ha subito diverse interruzioni molto gravi e la rete non è stata in grado di produrre blocchi per diverse ore. Poiché Solana adotta la struttura Tower BFT, il consenso deve essere finalmente raggiunto attraverso il nodo Leader. Quando si verificano transazioni su larga scala sulla catena, la potenza di calcolo del nodo Leader raggiunge un collo di bottiglia, che può causare congestione della rete. In alcuni casi specifici (asta NFT a caldo), gli utenti utilizzeranno il BOT per inviare continuamente informazioni per aumentare la probabilità di essere selezionati. Il nodo Leader deve elaborare un'enorme quantità di informazioni di verifica, che potrebbero causare tempi di inattività della rete.
Bittracy non è ottimista sul fatto che Solana possa continuare a prosperare per tre ragioni: in primo luogo, l'emergere di Aptos e Sui dividerà la comunità di sviluppatori di Solana. A causa di problemi di sicurezza, è probabile che gli sviluppatori abbandonino Solana e scelgano Aptos, il che indebolirà il gruppo di sviluppatori Solana e influenzerà la capacità di innovazione dell’ecosistema. In secondo luogo, il successo di Solana è inseparabile dal sostegno di istituti di investimento come FTX e Multicoin. Dopo il lancio di Aptos, il supporto delle risorse di Solana ne risentirà. Il motivo è semplice. Dal momento che i genitori hanno scelto di avere un secondo figlio, le cure e le attenzioni che riceverà il figlio maggiore inevitabilmente diminuiranno. Infine, Solana non è stata finora in grado di risolvere il problema della congestione della rete e molti sviluppatori hanno espresso disappunto nei confronti dell'ambiente di rete di Solana.
Catene pubbliche di gioco: Polygon, Flow, WAX, IMX, Robin
Polygon: potrebbe essere inesatto per noi inserire Polygon qui in quanto Layer2 o Side Chain di Ethereum di maggior successo, le prestazioni di Polygon in GameFi sono particolarmente sorprendenti. Innanzitutto la compatibilità con EVM consente agli sviluppatori di migrare facilmente il protocollo Ethereum senza spendere troppi sforzi. Polygon è molto bravo a rilevare gli spillover ecologici di Ethereum e a creare infrastrutture in collaborazione con i protocolli principali. Non solo, al fine di migliorare l'ecologia della catena pubblica, il team di sviluppo ha creato Polygon Studios per incubare il protocollo GameFi. Facendo riferimento alle statistiche di Footprint sul volume della catena pubblica GameFi, Polygon è molto più alto rispetto ad altri concorrenti.
WAX: WAX è stata fondata nel 2017 ed è una delle catene pubbliche affermate con le migliori prestazioni in questo ciclo di condizioni di mercato. Il team di sviluppo ha molti punti salienti nella costruzione delle prestazioni della rete, del modello economico, del ciclo del valore e della costruzione ecologica. Innanzitutto, la struttura blockchain di WAX è molto simile a EOS e le sue eccellenti prestazioni sono sufficienti a supportare l’elevato throughput richiesto dai giochi. In secondo luogo, il valore di WAX è supportato dalle attività economiche NFT sulla catena, che non solo possono migliorare l’esperienza di gioco, ma anche garantire che i detentori di WAX traggano vantaggio dallo sviluppo ecologico. Ancora più importante, al fine di arricchire l’ecologia a catena, WAX ha stabilito un ponte a catena incrociata per essere compatibile con Ethereum e realizza il legame profondo di WAX ed Ethereum attraverso WAXE, WAXG e WAXE-ETH. WAX Labs ha incubato con successo giochi come Famers World e Alien Worlds. Tuttavia, con l'aggiustamento del mercato verso il basso, il volume delle transazioni dei giochi a catena si è ridotto notevolmente e anche WAX è entrato in un periodo di basso sviluppo.
Flow: grazie alle potenti capacità di risorse di Dapper Labs, NBA Top Shot lanciato da Flow è esploso nel 2021, attirando un gran numero di utenti nella community. Tuttavia, durante il periodo di rapido sviluppo di GameFi, Dapper Labs non ha tenuto il passo. Il team non ha potenziato Flow con le sue risorse Web 2.0 in modo tempestivo, determinando una costruzione ecologica stagnante. Poiché non è compatibile con EVM, Flow non è così amichevole con gli sviluppatori. È più appropriato descrivere le prestazioni di Flow negli ultimi due anni iniziando in alto e spostandosi in basso.
Ronin: Dopo che Axie Infinity ha dato il via all’ondata GameFi nel 2021, le prestazioni della rete Ethereum hanno gravemente ostacolato lo sviluppo del gioco. Il team di Axie Infinity ha migrato il protocollo su Ronin, aumentando significativamente la capacità della rete e raddoppiando il numero di utenti. Ad oggi, Ronin è ancora la catena pubblica di giochi con il volume di transazioni più elevato. Sebbene Axie Infinity sia il più grande vincitore in questo round dell'ondata GameFi, Ronin è più simile a un'unica catena di Axie. Dopo che il mercato è caduto in un declino, le prestazioni di diversi giochi lanciati da Ronin sono state mediocri ed è stato difficile trattenere i giocatori. La maggior parte degli utenti ha scelto di utilizzare le risorse Bridge Withdraw Ronin sulla rete principale di Ethereum. Ronin non ha dimostrato le capacità di innovazione e incubazione di GameFi.
IMX: Immutable X si basa sul Layer 2 di Ethereum. Basandosi su ZK-Rollup di StarkWare, IMX può garantire la sicurezza espandendo le prestazioni della rete. Alcuni dei design di IMX sono molto accattivanti. Ad esempio, gli utenti possono utilizzare Mint/Transaction NFT con commissioni di gestione pari a zero e la rete utilizza il verificatore Validium per ottenere un throughput elevato. Grazie alla forte gamma di investimenti e alle eccellenti prestazioni della rete, gli investitori avevano grandi speranze per il progetto non appena è stato lanciato. Tuttavia, rispetto a WAX, che è anche una GameFi Chain, il successivo sviluppo operativo di IMX non è stato soddisfacente. Finora il progetto principale ILV non è ancora stato lanciato. Durante il periodo del mercato ribassista, il numero di transazioni sulla rete è rimasto molto indietro rispetto ad altre catene pubbliche come Poylgon e WAX. Entro la fine del 2022 IMX avrà un grande numero di token del round di finanziamento rilasciati (paragonabile all'attuale numero di token liquidi) (equivalenti a certificati equivalenti, che equivalgono a raddoppiare la liquidità), sebbene il fondatore abbia annunciato che continuerà a bloccare per un anno il round istituzionale di token verranno comunque rilasciati (pari al 50% della quantità circolante). In un contesto di elevata pressione inflazionistica, diventerà più difficile unire la comunità e IMX potrebbe aver perso la migliore opportunità di sviluppo. Quando lo sviluppo di un’economia ristagna e l’inflazione valutaria accelera, il risultato non può che essere una fuga di capitali e un crollo del tasso di cambio.
4. Quali catene pubbliche occupano una nicchia ecologica migliore?
Qual è il valore della filiera pubblica? Dal punto di vista del modello di profitto, GAS e MEV rappresentano le entrate principali della catena pubblica, ovvero le tariffe che gli sviluppatori e gli utenti devono pagare alla catena pubblica per eseguire i programmi. Se questa logica è vera, allora la catena pubblica con un TPS più alto riceverà meno entrate e il suo valore simbolico sarà inferiore, il che è contrario alla situazione reale. Non possiamo quindi misurare semplicemente il valore della filiera pubblica attraverso le entrate GAS & MEV.
Secondo la prospettiva di Bittracy, il valore della catena pubblica risiede nella capacità della rete di creare valore, e il token è più simile alla valuta non inflazionistica dell'economia della catena pubblica. Nello specifico, lo sviluppo della catena pubblica deriva dallo sviluppo delle attività economiche sulla catena. Quando vengono creati gli asset, il ruolo del token della catena pubblica è quello di assumere il valore economico creato dagli sviluppatori. Il valore di Ethereum deriva dall'ecologia economica di DeFi, NFT e GameFi che ha costruito, ed è il supporto di valore per innumerevoli EVM Side Chain/Layer 2. Innumerevoli asset NFT, DID e token vengono prezzati tramite ETH sotto forma di AMM. In altre parole, ETH è l'espressione monetaria delle risorse digitali create da Ethereum.
Quindi, come fa la catena pubblica a creare valore? Alcune catene pubbliche scelgono di attirare utenti attraverso un’inflazione eccessiva al fine di stimolare le attività economiche della catena. Tuttavia, l’abuso del potere di conio danneggia effettivamente gli interessi degli utenti e degli sviluppatori ed è difficile essere efficace a lungo termine. Il percorso verso la creazione di valore dovrebbe essere il seguente: la catena pubblica può promuovere la costruzione di un’ecologia di rete attraverso le proprie capacità di innovazione e raggiungere la creazione di valore e la crescita dell’attività economica. Ciò non solo può unire utenti e sviluppatori per formare una comunità, ma anche raggiungere uno sviluppo di alta qualità dell'ecosistema di rete. Pertanto, Bittracy ritiene che le catene pubbliche con chiare direzioni di sviluppo, eccellenti capacità di innovazione e bassa inflazione potrebbero avere un tasso di vincita migliore in GameFi 2.0.
5. Riepilogo
AC Capital ha ottenuto buoni risultati nell'ondata GameFi del 2021. Continueremo ad aiutare gli sviluppatori eccezionali a trasformare idee interessanti in realtà. Per fare ciò, dobbiamo trovare opportunità di investimento con un tasso di vincita più elevato. Le catene pubbliche come Aptos, Sui e Cosmos non sono incluse nell'articolo. Non è perché siano cattive, ma poiché queste catene pubbliche non hanno ancora ecosistemi e comunità DeFi maturi, così come la connettività e gli enormi rischi tecnici di alcune catene pubbliche emergenti, potrebbero non avere un sistema di valutazione adeguato per l’analisi e, naturalmente, lo stesso non si applica alle nostre previsioni sul futuro.
Articolo di riferimento
1.https://foresightnews.pro/article/detail/11194
2.https://mirror.xyz/hiweiwei.eth/b_BRjFAfaVuY7S1jm8FJTwwtq1KTd55LYQ-ZUQtj9-o
3. Il mistero della valutazione della catena pubblica di Mint Venture
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