Riepilogo
La liquidità si riferisce alla facilità con cui è possibile convertire le attività in contanti o altre attività. Potresti avere il libro antico più raro e prezioso nel tuo zaino, ma se fossi da solo su un'isola deserta, sarebbe difficile trovare qualcuno interessato all'acquisto.
D'altra parte, se desideri acquistare BTC per un valore di $ 100 USD sulla coppia BTC/USDT su Binance, puoi farlo quasi istantaneamente senza alcun impatto sul prezzo. Questo è il motivo per cui la liquidità è importante nelle attività finanziarie.
introduzione
Qual è un buon modo per misurare la salute del mercato? Puoi visualizzare il volume degli scambi, la volatilità o altri indicatori tecnici. C’è però un fattore molto importante, ovvero la liquidità. Se un mercato è illiquido, le operazioni possono essere piuttosto difficili da eseguire senza causare un impatto significativo sui prezzi. Parliamo ulteriormente della liquidità e di quanto sia importante questo aspetto.
Cos'è la liquidità?
La liquidità è una misura della facilità con cui un asset può essere convertito in un altro asset senza influenzarne il prezzo. In poche parole, la liquidità descrive la velocità e la facilità con cui un asset può essere acquistato o venduto.
Sulla base di questa spiegazione, una buona liquidità significa che un asset può essere acquistato o venduto rapidamente e facilmente senza causare un grande impatto sul suo prezzo. Al contrario, una liquidità scarsa o bassa significa che un asset non può essere acquistato o venduto rapidamente. Anche se potesse, l’operazione avrebbe un impatto significativo sul prezzo.
La liquidità (o mezzi equivalenti) può essere considerata l'attività più liquida, poiché può essere facilmente convertita in altre attività. Asset simili nel mondo delle criptovalute sono le stablecoin.
Sebbene le stablecoin e le valute digitali non siano ancora lo standard nei pagamenti quotidiani, col passare del tempo diventeranno ampiamente accettate. Qualunque sia lo scenario futuro, la maggior parte del volume nel mercato delle criptovalute è generato dalle stablecoin, rendendo questi asset altamente liquidi.
D'altro canto, gli immobili, le auto di lusso o gli oggetti rari possono essere considerati relativamente illiquidi, poiché acquistarli o venderli non è facile. Potresti avere un artefatto raro, ma trovare un acquirente disponibile a un prezzo di mercato equo può essere difficile.
Diciamo che vuoi comprare un'auto con il tuo manufatto. Sarà quasi impossibile trovare qualcuno che venda esattamente l'auto che desideri e che la scambierà con il tuo manufatto. In questa situazione, il contante diventa utile.
Le risorse tangibili sono generalmente meno liquide delle risorse digitali a causa della loro... beh, natura tangibile. Sono previste commissioni aggiuntive e il completamento della transazione potrebbe richiedere molto tempo.
Tuttavia, nel contesto degli scambi digitali e delle criptovalute, l’acquisto o la vendita di asset è un processo di spostamento di bit su un computer. Ciò offre vantaggi per la liquidità perché il processo di compensazione delle transazioni è relativamente semplice.
In questo modo, possiamo pensare alla liquidità come a uno spettro. Da un lato ci sono contanti e stablecoin. D'altra parte, ci sono attività altamente illiquide come gli oggetti rari. Possiamo valutare gli asset come appartenenti a determinate parti di questo spettro di liquidità.
Esistono tradizionalmente due tipi di liquidità: liquidità contabile e liquidità di mercato.
Cos’è la liquidità contabile?
La liquidità contabile è un termine ampiamente utilizzato nel contesto dei bilanci aziendali e patrimoniali. Questo termine si riferisce alla facilità con cui un’azienda può pagare i debiti a breve termine e le passività correnti con le sue attività correnti e il flusso di cassa. In questo modo, la liquidità contabile è direttamente correlata alla salute finanziaria di un’azienda.
Cos’è la liquidità del mercato?
La liquidità del mercato è la misura in cui il mercato consente che un asset venga acquistato o venduto a un prezzo equo. Il prezzo equo stesso si riferisce a un prezzo vicino al valore intrinseco del bene. In questo caso, valore intrinseco significa che il prezzo più basso accettato dai venditori per vendere (ask) è vicino al prezzo più alto accettato dagli acquirenti per acquistare (bid). La differenza tra questi due valori è chiamata spread bid-ask.
Spread bid-ask
Grafico di profondità BNB/USDC con spread bid-ask dello 0,2%
Lo spread bid-ask è la differenza tra l'offerta più bassa e l'offerta più alta. Naturalmente, per i mercati liquidi sono auspicabili spread denaro-lettera bassi. Ciò significa che il mercato ha una buona liquidità poiché le incoerenze nei prezzi vengono continuamente riportate in equilibrio dai trader. Al contrario, un ampio spread bid-ask di solito significa che il mercato è illiquido e c’è una grande differenza tra il prezzo di acquisto per gli acquirenti e il prezzo di vendita per i venditori.
Lo spread bid-ask è vantaggioso anche per i trader di arbitraggio. Mirano a sfruttare continuamente piccole differenze negli spread bid-ask. Mentre i trader di arbitraggio realizzano profitti, anche le loro attività avvantaggiano il mercato. Come potrebbe essere? Poiché riducono lo spread bid-ask, anche gli altri trader otterranno una migliore esecuzione delle operazioni.
I trader di arbitraggio assicurano inoltre che non vi siano grandi differenze di prezzo tra le stesse coppie di mercato su borse diverse. Hai mai notato che il prezzo di BTC è più o meno lo stesso su alcuni degli scambi più grandi e liquidi? Ciò è generalmente dovuto ai trader di arbitraggio che trovano piccole differenze tra i prezzi su varie borse e le sfruttano per realizzare profitti.
Perché la liquidità è importante?
In quanto asset digitali, le criptovalute dovrebbero essere abbastanza liquide, giusto? Non proprio. Alcuni asset crittografici hanno una liquidità molto migliore di altri. Questo è semplicemente l’effetto di un volume di scambi più elevato e dell’efficienza del mercato.
Alcuni mercati avranno un volume di scambi di poche migliaia di dollari al giorno, mentre altri ammonterà a miliardi. La liquidità non è un problema per le criptovalute come Bitcoin o Ethereum, ma molte altre monete soffrono di una significativa mancanza di liquidità.
Ciò è particolarmente importante quando si scambiano altcoin. Se stabilisci una posizione in una moneta illiquida, potresti non essere in grado di uscire dal mercato al prezzo desiderato, con il risultato che alla fine subirai delle perdite. Questo è il motivo per cui si consiglia agli utenti di negoziare asset con maggiore liquidità.
Cosa succede se provi a eseguire un grosso ordine in un mercato illiquido? Slittamento. Questa è la differenza tra il prezzo desiderato e il prezzo al momento dell'esecuzione dell'operazione. Uno slippage elevato significa che le tue operazioni vengono eseguite a prezzi molto diversi da quelli desiderati. Questo di solito accade perché nel book degli ordini non ci sono abbastanza ordini vicini al prezzo desiderato per eseguirli. Puoi evitarlo semplicemente utilizzando un ordine con limite, ma il tuo ordine potrebbe non essere evaso.
La liquidità può anche cambiare in modo significativo in varie condizioni di mercato. Una crisi finanziaria può avere un impatto significativo sulla liquidità poiché gli operatori del mercato si affrettano a coprire le proprie obbligazioni finanziarie o passività a breve termine.
➟ Vuoi iniziare la tua avventura crittografica? Acquista Bitcoin su Binance!
Chiusura
La liquidità è un fattore importante quando si considerano i mercati finanziari. In generale, i mercati con elevata liquidità sono desiderabili perché sarai in grado di entrare e uscire dalle posizioni con relativa facilità.
Hai ancora domande sulla liquidità e sul trading? Visita la nostra piattaforma di domande e risposte, Ask Academy, dove la community di Binance risponderà alle tue domande.
