TL;DR
Quando fai trading di azioni o criptovalute, interagisci con il mercato effettuando ordini:
Un ordine di mercato è un'istruzione di acquisto o vendita immediata (al prezzo di mercato corrente).
Un ordine limite è un'istruzione di attendere finché il prezzo non raggiunge un limite o un prezzo migliore prima di essere eseguito
Questa è la descrizione generale dell'ordine. Naturalmente, ciascuna delle due categorie ha varianti diverse che eseguono azioni diverse, a seconda di come desideri fare trading. Curioso? Continua a leggere.
introduzione
Ti sei registrato presso un exchange e sei curioso di conoscere le funzioni dei vari pulsanti? Forse hai finito di rivedere il film Wall Street e stai cercando di capire meglio come funziona il mercato azionario?
Nel seguente articolo descriveremo gli ordini: istruzioni che invii a una borsa per acquistare e vendere asset. Come vedremo tra poco, esistono due tipologie principali: ordini limite e ordini a mercato. Tuttavia, queste sono solo qualità usate per descrivere vari comandi.
Diamo uno sguardo più approfondito.
Ordine di mercato vs. ordine limite
Gli ordini di mercato sono ordini che verranno eseguiti immediatamente. In sostanza l'ordine è al prezzo corrente, fai x. Ad esempio, sei su Binance e desideri acquistare 3 BTC e Bitcoin viene scambiato a $ 15.000. Sei disposto a pagare $ 45.000 per ottenere la moneta e non vuoi aspettare che il prezzo scenda ulteriormente. Quindi, effettui un ordine di acquisto a mercato.
Allora, chi ha venduto le monete? Dobbiamo guardare il portafoglio ordini per scoprirlo. Il book degli ordini è il luogo in cui la borsa conserva un ampio elenco di ordini limite che sono semplicemente ordini che non vengono eseguiti immediatamente. L'ordine è qualcosa come al prezzo y, fai x.
In questo esempio, un altro utente potrebbe aver effettuato un ordine chiedendo in precedenza all'exchange di vendere 3 BTC quando il prezzo raggiunge i 15.000$. Pertanto, quando effettui un ordine di mercato, l'exchange lo abbinerà all'ordine limite sul book.
Tecnicamente, non hai creato un ordine, ma hai riempito un ordine esistente e poi lo hai rimosso dal book degli ordini. Questa azione ti rende un acquirente perché hai prelevato una certa liquidità dallo scambio. Tuttavia, un altro utente è diventato un maker perché ha aggiunto liquidità all’exchange. In genere, ottieni commissioni più basse come produttore perché fornisci vantaggi allo scambio.
La relazione tra questi due attori viene esplorata in modo più dettagliato in Market Makers e Market Takers Explained. Leggi l'articolo se vuoi capire meglio come funzionano gli scambi.
Cose che devi sapere sugli ordini di mercato
I tipi base di ordini di mercato sono acquisto e vendita. Incarichi l'exchange di eseguire la transazione al miglior prezzo disponibile. Tieni presente che il miglior prezzo disponibile non è sempre il valore visualizzato: dipende dal book degli ordini, quindi potresti finire per eseguire un'operazione a un tasso leggermente diverso.
Gli ordini di mercato sono adatti per transazioni istantanee (o quasi istantanee). Questo è quello che devi sapere. I costi derivanti dallo slippage e dagli scambi rendono la stessa operazione più economica se eseguita con un ordine limite.
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Vari tipi di ordini comuni
Gli ordini più semplici sono un ordine di acquisto a mercato, un ordine di vendita a mercato, un ordine di acquisto con limite e un ordine di vendita con limite. Tuttavia, se ti concentri solo su queste quattro cose, la tua esperienza di trading sarà ostacolata. Puoi invece utilizzare gli altri ordini riportati di seguito per trarre vantaggio dalle condizioni di mercato, sia per configurazioni a breve che a lungo termine.
Ordine stop-limit
Gli ordini stop-limit sono un ottimo strumento per limitare le perdite che puoi subire in un'operazione. Questo tipo di ordine ti consente di impostare un prezzo stop e un prezzo limite. Ad esempio, BTC viene scambiato a $ 10.000, quindi imposti un ordine stop-limit con un prezzo stop di $ 9.900 e un prezzo limite di $ 9.895. Un ordine limite a $ 9.895 verrà effettuato quando il prezzo scende di $ 10.
Tuttavia, gli ordini vengono effettuati solo una volta raggiunto il prezzo stop. Corri ancora il rischio che i prezzi non si riprendano. In questo caso, non hai alcuna protezione se il prezzo continua a scendere sotto i 9.985$ e l’ordine potrebbe non essere eseguito.
Ordine "Uno annulla l'altro" (OCO).
L'ordine “Uno annulla l'altro” (OCO) è un potente strumento che ti consente di combinare due ordini condizionati. Non appena viene attivata una condizione, l'altra condizione verrà annullata. Se prendiamo l’esempio di BTC a 10.000$, puoi utilizzare un ordine OCO per acquistare Bitcoin quando il prezzo raggiunge i 9.900$ o venderlo quando il prezzo sale a 11.000$. Una di queste due condizioni verrà eseguita per prima. Ciò significa che la seconda condizione verrà annullata automaticamente.
Qual è l'orario in vigore?
Un altro concetto importante da comprendere quando si parla di ordini è il periodo di validità. Questi sono i parametri impostati quando si apre un'operazione che determinano i termini prima dei quali scade.
Buono fino all'annullamento (GTC)
Good 'til cancelled (GTC) è un'istruzione che specifica che un'operazione deve rimanere aperta finché non viene eseguita o annullata manualmente. Generalmente, le piattaforme di trading di criptovalute impostano questa opzione per impostazione predefinita.
Nel mercato azionario, un’alternativa comune è chiudere gli ordini alla fine della giornata di negoziazione. Tuttavia, considerando che il mercato delle criptovalute opera 24 ore su 24, 7 giorni su 7, le GTC stanno diventando sempre più diffuse.
Immediato o annullato (IOC)
Gli ordini Immediate or Cancel (IOC) specificano che qualsiasi parte dell'ordine che non viene evasa immediatamente deve essere annullata. Ad esempio, invii un ordine per acquistare 10 BTC a $ 10.000, ma puoi ottenere solo 5 BTC al prezzo di esecuzione. In tal caso, acquisterai quei 5 BTC e il resto dell'ordine verrà chiuso.
Riempi o uccidi (FOK)
Gli ordini Fill or kill (FOK) verranno eseguiti immediatamente o terminati (annullati). Se il tuo ordine richiede all'exchange di acquistare 10 BTC a $ 10.000, l'ordine non verrà eseguito parzialmente. Se l'intero ordine di 10 BTC non è immediatamente disponibile a quel prezzo, l'ordine verrà annullato.
Chiusura
Padroneggiare tutti i tipi di ordini è essenziale per un trading regolare. Sia che tu voglia utilizzare ordini stop per limitare potenziali perdite o ordini OCO per pianificare più risultati contemporaneamente, è importante comprendere gli strumenti di trading a tua disposizione.
