Moving Average Convergence Divergence (MACD) è un indicatore di tipo oscillatore ampiamente utilizzato dai trader nell'analisi tecnica (TA). Il MACD è uno strumento di monitoraggio delle tendenze che utilizza le medie mobili per determinare lo slancio di un titolo, una criptovaluta o un altro asset negoziabile.

Sviluppato da Gerald Appel alla fine degli anni '70, l'indicatore Moving Average Convergence Divergence tiene traccia degli eventi di prezzo che si sono già verificati, quindi è classificato come un indicatore ritardato basato sull'azione dei prezzi o sui dati sui prezzi che si sono verificati in passato. L'indicatore MACD può essere utile per valutare lo slancio del mercato e le possibili tendenze dei prezzi, e molti trader lo utilizzano per individuare potenziali entrate e uscite dal mercato.

Prima di addentrarsi nell’analisi dei meccanismi del MACD, è importante comprendere il concetto di medie mobili. Una media mobile (MA) è semplicemente una linea che rappresenta il valore medio dei dati precedenti in un periodo di tempo predeterminato. Nei mercati finanziari, le medie mobili sono uno degli indicatori più comunemente utilizzati nell'analisi tecnica (TA) e possono essere divise in due diverse tipologie: medie mobili semplici (SMA) e medie mobili esponenziali (EMA). Mentre la SMA valuta equamente tutti gli input di dati, l'EMA ritiene che i valori dei dati più recenti (punti di prezzo più recenti) abbiano maggiore importanza.

Come funziona il MACD

Un indicatore MACD può essere creato prendendo la differenza di due medie mobili esponenziali (ECA) per creare una linea principale (linea MACD), quindi utilizzando questa linea per calcolare un'altra EMA che rappresenta la linea del segnale.

Inoltre c'è anche l'istogramma MACD, che viene calcolato in base alla differenza tra queste due linee. Il grafico, insieme alle altre due linee, oscilla sopra e sotto la linea centrale, nota anche come linea dello zero.

Pertanto, l’indicatore MACD è composto da tre elementi che si muovono attorno alla linea dello zero:

1. Linea MACD: aiuta a determinare lo slancio al rialzo o al ribasso (tendenza del mercato). Calcola questa linea calcolando la differenza di due medie mobili esponenziali (EMA).

2. Linea di segnale: una EMA della linea MACD (solitamente una EMA a 9 periodi). L'utilizzo di una combinazione di analisi della linea di segnale e linee MACD può aiutare a individuare potenziali punti di inversione o punti di ingresso e uscita dal mercato.

3. Istogramma: rappresentazione grafica della divergenza e convergenza della linea MACD e della linea del segnale. In altre parole, il grafico viene calcolato in base alla differenza tra le due linee.

linea MACD

In generale, le medie mobili esponenziali vengono misurate rispetto al prezzo di chiusura di un asset e i periodi utilizzati per calcolare le due EMA sono generalmente impostati su 12 periodi (più veloce) e 26 periodi (più lento). Il periodo può essere configurato in diversi modi (minuti, ore, giorni, settimane, mesi), ma questo articolo si concentrerà sulle impostazioni giornaliere. Tuttavia, l'indicatore MACD può essere personalizzato per adattarsi a diverse strategie di trading.

Supponendo l'ora solare, la linea MACD viene calcolata sottraendo l'EMA a 26 giorni dall'EMA a 12 giorni.

Linea MACD = EMA a 12 giorni - EMA a 26 giorni

Come accennato, la linea MACD oscilla sopra e sotto la linea dello zero e questo segnala un crossover della linea centrale, consentendo ai trader di sapere quando l'EMA a 12 giorni e l'EMA a 26 giorni cambiano posizione l'una rispetto all'altra.

Linea di segnale

Per impostazione predefinita, la linea del segnale viene calcolata dall'EMA a 9 giorni della linea principale, quindi aiuta gli utenti a comprendere meglio i suoi movimenti precedenti.

Linea del segnale = EMA a 9 giorni della linea MACD

Sebbene non sia sempre possibile determinare l'esatto punto di intersezione tra la linea MACD e la linea del segnale, questi eventi sono spesso considerati segnali di inversione, soprattutto quando si verificano ai valori estremi dell'istogramma MACD (sopra o sotto, lontano da la linea dello zero).

Grafico MACD 

L'istogramma è una registrazione visiva dei movimenti relativi della linea MACD e della linea del segnale. Si calcola semplicemente trovando la differenza di queste due linee:

Istogramma MACD = linea MACD - linea di segnale

Tuttavia, invece di aggiungere una terza riga di movimento, il grafico è composto da colonne, che ne facilitano la lettura e la comprensione. Tieni presente che le colonne del grafico non hanno nulla a che fare con il volume degli scambi dell'asset.

Impostazioni MACD

Come discusso, le impostazioni predefinite per MACD si basano su EMA a 12, 26 e 9 periodi, rappresentati come MACD(12,26,9). Tuttavia, alcuni analisti tecnici e grafici variano i periodi per creare indicatori più sensibili. Ad esempio, il MACD (5,35,5) è un indicatore comunemente utilizzato nei mercati finanziari tradizionali insieme a intervalli temporali più lunghi, come i grafici settimanali o mensili. 

Vale la pena notare che, a causa dell’elevata volatilità del mercato delle criptovalute, aumentare la sensibilità dell’indicatore MACD può essere rischioso poiché probabilmente porterà a molti segnali e informazioni false.

Come leggere i grafici MACD

Come si può vedere dal nome dell'indicatore, l'indicatore Moving Average Convergence Divergence traccia la relazione tra le medie mobili e la correlazione tra le due può essere descritta come convergente o divergente. Convergenti quando le linee puntano l'una verso l'altra e divergono quando si allontanano.

Tuttavia, i segnali rilevanti dell’indicatore MACD sono legati ai cosiddetti crossover, che si verificano quando la linea MACD attraversa sopra o sotto la linea centrale (crossover della linea centrale), o attraversa sopra o sotto la linea del segnale (interferenza con la linea del segnale).

Ricorda che i crossover della linea centrale e quelli della linea di segnale possono verificarsi più volte, creando molti falsi segnali e causando confusione, soprattutto in relazione ad asset volatili, come la criptovaluta. Pertanto, non si dovrebbe fare affidamento esclusivamente sull’indicatore MACD.

Interferisce con la linea centrale

Il crossover della linea centrale si verifica quando la linea MACD si sposta al di sopra della zona positiva o negativa. Quando supera la linea centrale, un valore MACD positivo indica che l'EMA a 12 giorni è maggiore dell'EMA a 26 giorni. Al contrario, un valore MACD negativo viene visualizzato quando la linea MACD attraversa al di sotto della linea centrale, il che significa che la media di 26 giorni è superiore alla media di 12 giorni. In altre parole, una linea MACD positiva indica uno slancio rialzista più forte, mentre un indicatore negativo può indicare una prospettiva ribassista.

Interferenza con le linee del segnale

Quando la linea MACD supera la linea del segnale, i trader spesso la interpretano come una potenziale opportunità di acquisto (punto di ingresso). D'altra parte, quando la linea MACD incrocia al di sotto della linea del segnale, i trader tendono a vederla come un'opportunità (punto di uscita).

Sebbene le interferenze del segnale possano essere utili, non sono sempre affidabili. Vale la pena considerare dove si trovano nel grafico per ridurre al minimo il rischio. Ad esempio, se un crossover segnala un acquisto ma il MACD è al di sotto della linea centrale (negativo), le condizioni di mercato possono ancora essere considerate ribassiste. Al contrario, se il crossover della linea del segnale sembra indicare un potenziale punto di vendita, ma la linea MACD è positiva (sopra la linea dello zero), è probabile che le condizioni di mercato siano ancora rialziste. In tal caso, seguire un segnale di vendita può comportare maggiori rischi (nella tendenza generale).

MACD e divergenza dei prezzi

Insieme ai crossover della linea centrale e della linea del segnale, l'istogramma MACD può anche fornire informazioni attraverso le divergenze tra l'istogramma MACD e l'azione dei prezzi dell'asset.

Ad esempio, se il picco raggiunto dall'azione dei prezzi della criptovaluta è superiore al picco del MACD, avremo una divergenza ribassista, dimostrando che, sebbene il prezzo sia in aumento, lo slancio del prezzo (pressione d'acquisto) non è così forte come prima. Le divergenze ribassiste sono spesso interpretate come opportunità di vendita perché tendono ad apparire prima delle inversioni di prezzo.

Al contrario, se la linea MACD crea due minimi che si allineano con i due minimi del prezzo dell’asset, questa è considerata una divergenza rialzista, indicando che nonostante il prezzo in calo, la pressione di acquisto è più forte. Le divergenze ribassiste tendono ad apparire prima delle inversioni dei prezzi, indicando potenzialmente un fondo a breve termine (da un trend al ribasso a un trend al rialzo).

Concludere

Quando si tratta di analisi tecnica, l’oscillatore Moving Average Convergence Divergence è uno degli strumenti più utili disponibili. Non solo perché è facile da usare, ma anche perché è efficace nel determinare sia le tendenze che lo slancio del mercato.

Tuttavia, come la maggior parte degli indicatori TA, l'indicatore MACD non è sempre accurato e può fornire molti segnali falsi e fuorvianti, soprattutto in relazione ad asset volatili o in azione. I prezzi sono deboli o si muovono lateralmente. Pertanto, molti trader utilizzano il MACD in combinazione con altri indicatori, come l'RSI, per ridurre il rischio e confermare ulteriormente i segnali.