Cos’è il Trading Narrativo?

La criptovaluta (e il mercato azionario in generale) è dominato da cicli: ricorda l'halving di BTC → mercato rialzista → mercato ribassista → mercato rialzista → ecc. Questo non è esclusivo delle criptovalute, ma è una caratteristica che può essere vista in qualsiasi mercato in generale. Tuttavia, durante questi cicli, ci sono dei "mini-cicli" in cui emergono alcune "narrazioni/tendenze": quelle recenti potrebbero essere la narrativa DEX dopo il crollo di FTX o la narrativa L2. Questi alti e bassi “settimanali/giornalieri” sono specifici delle criptovalute perché, per quanto ho capito, non vedo nulla di simile nei mercati Trad-Fi.

Nessuno sa come nascono e questo non è necessario. Le narrazioni sono una funzione del prezzo, ovvero il prezzo si muove quasi sempre prima che appaia la narrazione. Nella maggior parte dei casi, la folla trova semplicemente delle "ragioni" per cui il prezzo si muove in una certa direzione e quella ragione, vera o no, diventa l'argomento principale. Ripensate alla recente pompa GALA: perché è avvenuta, in secondo luogo rispetto al movimento di superamento seguito con SAND e MANA quando le persone si sono gradualmente rese conto che avevamo una "pompa del metaverso".

Quindi sappiamo più o meno cos’è una narrazione e come si diffonde. Quindi, quali sono le fasi che solitamente attraversa il trading narrativo? In generale, ci sono tre punti principali in cui puoi lanciarti in un'idea, vale a dire:

  • Punto (1) prima dell'inizio della pompa di una certa narrazione.

  • Il punto (2) è il punto in cui solo i primi utenti trovano la narrazione e vi attingono.

  • Punto (3) quando tutti scoprono di cosa si tratta.

Naturalmente, inserire un’idea in ciascuno di questi punti ha i suoi svantaggi:

  • Al punto (1) hai la ricompensa potenziale più alta, ma una bassa probabilità.

  • Al punto (2) hai una ricompensa leggermente inferiore, ma una maggiore possibilità di avere ragione.

  • Al punto (3) ottieni la ricompensa minima, ma la conferma pratica che questa narrazione esiste.

Personalmente, preferisco scambiare il punto (2) poiché offre il miglior equilibrio tra le tre opzioni. La maggior parte dei trader narrativi opera anche sul punto (2) perché è una strategia che non dipende dalla fortuna tanto quanto (1), e allo stesso tempo è più redditizia di (3).

Alla ricerca dell'Alfa

Il contesto è stato definito e ora è il momento di approfondire esattamente come scoprire una narrazione nel momento ideale: prima che venga pompata, ma dopo aver confermato che è reale.

Sembra molto semplice, ma in realtà migliaia di strumenti non sono così utili se li usi tutti in una volta. Stiamo parlando di monitorare portafogli, tracciare reti, ecc. Si tratta di metodi incredibilmente dispendiosi in termini di tempo che, se visti a lungo termine, probabilmente non ti daranno tanto alpha quanto essere su un gruppo Twitter/Discord pieno di degenerazioni DeFi e al di là. Devi decidere e selezionare un determinato elenco di strumenti appositamente per te e migliorarti utilizzandoli.

Quindi torniamo alle liste Twitter e ai gruppi Discord. Ora, non è tanto la piattaforma che viene utilizzata, ma il tipo di connessioni. Questo è il punto chiave da comprendere: è tutta una questione di rete. Se fai parte di un gruppo Discord pieno di trader che seguono attivamente i mercati, puoi più o meno osservare il flusso, il flusso della direzione in cui si sta dirigendo la tendenza generale. Ma se fai parte di un gruppo in cui tutti guardano semplicemente l’azione dei prezzi, ti aspettano tempi brutti.

Anche alcuni elenchi/influencer sono ottimi per questo tipo di osservazioni.

Ricerca

Il prossimo passo è fare le tue ricerche su ciò che intendi scambiare. La ricerca consiste essenzialmente nel cercare tutto ciò che non sai su un progetto, dalla lettura di documenti al parlare con gli amministratori su Discord. Tutto ciò non è affatto privo di significato (come si potrebbe pensare), anzi, anzi, il contrario.

La ricerca è estremamente importante per costruire la tua tesi personale. Non puoi semplicemente ripetere ciecamente quello che ti dice qualcun altro. Hai solo bisogno di conoscere il progetto per creare convinzione, e la convinzione è ciò che ti consente di rimanere a galla dopo esserti scosso per catturare l'operazione più redditizia.

Ad esempio, HOOK ha attraversato un periodo estremamente volatile e molti trader sono rimasti scioccati dall’azione irregolare dei prezzi. Tuttavia, nel corso della ricerca, acquisirai informazioni su come funziona il protocollo e cosa lo rende esattamente buono e attraente. Con questa conoscenza, puoi rimanere nelle tue posizioni per un periodo di tempo più lungo, sapendo che hanno ancora "un certo valore".

Anche se non è necessario sapere tutto sul progetto, è importante conoscere almeno le nozioni di base, ad esempio che MATIC è una soluzione scalabile e trarrà vantaggio dalla narrativa L2/scalabilità.

Riunendo tutto in un unico posto

Vale anche la pena parlare di come non confondersi in tutte le narrazioni o dimenticarle/perderle. Un modo semplice per organizzarsi è avviare un tracker narrativo. Di seguito è riportato un esempio di dashboard in Notion che ti aiuterà sicuramente a tenere traccia di ciò che sta accadendo. Non rimanere bloccato sulla piattaforma: puoi creare un tracker narrativo dove ti senti più a tuo agio, anche in Excel o anche sotto forma di foglietti adesivi fisici. Tornando all'esempio seguente, ecco cosa significa ciascuna colonna:

  • Narrazioni potenziali. "Non vedo catalizzatori al momento, ma questo è qualcosa che ha un potenziale a lungo termine."

  • Sotto controllo. "Significa che non sto investendo attivamente in questo momento, ma sto prestando attenzione e osservando ciò che sta accadendo."

  • Accordi a breve termine. “Narrazione che scambio a breve termine.”

  • Investimenti a lungo termine. "Sto valutando di investire a lungo termine."

  • Racconti già fatti. "Ecco fatto, lo spettacolo è finito e non credo che abbia più alcun potenziale."

Puoi aggiungere ulteriori colonne per tua comodità, ad esempio, se il token è emesso o non emesso. Oppure se fai clic sulla carta, ti verranno forniti maggiori dettagli. Di conseguenza, ci sono così tante informazioni nell’ecosistema crittografico che devono semplicemente essere ordinate, monitorate e non perse di vista.

Pensieri finali

Ad essere onesti, non esiste un metodo top secret con cui i trader narrativi battono i mercati. Molto di questo arriva anche con l’esperienza. Quindi “fai questi esercizi” ogni giorno.