Secondo BlockBeats, Block, una società fintech di proprietà del co-fondatore di Twitter Jack Dorsey, è sotto indagine da parte dei procuratori federali per problemi di conformità. I documenti interni forniti da un ex dipendente al procuratore del distretto meridionale di New York rivelano carenze di conformità diffuse e di lunga data all'interno delle operazioni di Block's Square e Cash App.
Questi problemi includono una raccolta insufficiente di informazioni sui clienti per la valutazione del rischio, la gestione di migliaia di transazioni che coinvolgono paesi economicamente sanzionati da parte di Square, l'elaborazione di più transazioni di criptovaluta per organizzazioni terroristiche da parte di Block e l'incapacità di segnalare accuratamente le transazioni più sospette che coinvolgono carte di credito, trasferimenti di dollari e Bitcoin a il governo.
Block ha dichiarato di aver stabilito un programma di conformità completo e di continuare a investire nell’affrontare le nuove minacce e il contesto normativo delle sanzioni in continua evoluzione. L’ex dipendente sostiene però che l’azienda non ha adottato misure correttive dopo aver scoperto le violazioni. Inoltre, lo scorso anno una società di consulenza esterna ha riscontrato quasi 50 carenze nel sistema di monitoraggio interno di Block.
Anche l'applicazione di pagamento di Block, Verse in Europe, è stata multata e condannata dalla Banca di Lituania l'anno scorso per violazioni "gravi e sistematiche" delle leggi antiriciclaggio e antiterrorismo. Essendo una delle app di pagamento mobile più popolari negli Stati Uniti, Cash App ha 56 milioni di utenti attivi, ma il suo partner bancario Sutton Bank ha recentemente raggiunto un accordo con la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) sulle violazioni delle leggi sul segreto bancario. Le autorità di regolamentazione finanziaria stanno intensificando le revisioni di conformità degli istituti di pagamento terzi.