Titolo originale: Che cos'è PayFi? Il futuro dei pagamenti con RWA tokenizzati e credito on-chain
Autore originale: Sankrit K
Fonte originale: https://www.coingecko.com/
Tradotto da: Daisy, Mars Finance
Che cos'è PayFi? Il futuro dei pagamenti con attivi del mondo reale (RWA) tokenizzati e credito on-chain
Che cos'è il finanziamento dei pagamenti (PayFi)?
PayFi, o finanziamento dei pagamenti, è un termine ampio che si riferisce generalmente all'intersezione tra finanziamento dei pagamenti e finanza decentralizzata (DeFi). Utilizza la tecnologia blockchain per fornire transazioni finanziarie più rapide, più efficienti e potenzialmente a costi inferiori, liberando così il valore temporale del capitale.
Punti chiave
Il focus di PayFi: concentrarsi sulla liquidazione in tempo reale e collegare le finanze decentralizzate (DeFi) con gli attivi del mondo reale (RWA), affrontando le limitazioni di entrambi gli ecosistemi.
Sblocco del valore temporale: PayFi aiuta gli utenti a liberare il valore temporale del capitale (TVM) attraverso la finanza decentralizzata, fornendo accesso immediato ai flussi di cassa futuri per il reinvestimento.
Supporto di Solana: Solana supporta PayFi con le sue alte prestazioni (tempo di generazione del blocco di 400 millisecondi), liquidità profonda e una comunità di sviluppatori in continua espansione.
Casi d'uso: gli usi di PayFi includono il finanziamento dei crediti, la monetizzazione dei creatori e il modello 'Compra ora, paga mai' (Buy Now Pay Never) che utilizza pagamenti di interessi.
Il white paper di Satoshi Nakamoto definisce Bitcoin come contante elettronico peer-to-peer (P2P) per pagamenti online tra individui senza l'intervento di terzi. Dopo 15 anni, Bitcoin non è ancora ampiamente utilizzato come strumento di pagamento digitale nelle attività quotidiane.
Al contrario, le stablecoin sembrano soddisfare meglio la domanda di mercato rispetto ai token di primo livello (come BTC), diventando una scelta migliore per i pagamenti. Dal 2020, la capitalizzazione di mercato delle stablecoin è cresciuta a oltre 170 miliardi di dollari (fino a ottobre 2024).
Ad esempio, secondo un rapporto di Andreessen Horowitz, nel secondo trimestre del 2024, il volume delle transazioni delle stablecoin è più del doppio di quello di Visa.
Tuttavia, anche se le stablecoin hanno facilitato le transazioni quotidiane, non hanno ancora colmato completamente il divario tra la finanza tradizionale e il mondo decentralizzato. Inoltre, non sono riuscite a risolvere la sfida di realizzare il valore temporale del denaro.
È proprio qui che PayFi entra in gioco.
La soluzione di PayFi innova le transazioni finanziarie del mondo reale rendendole più efficienti attraverso il finanziamento dei pagamenti transfrontalieri e la liquidazione immediata degli attivi del mondo reale (RWA).
Comprendere PayFi: quando DeFi incontra il finanziamento dei pagamenti
Secondo Lily Liu, presidente della Solana Foundation, il termine PayFi è stato coniato da lei per creare un nuovo mercato finanziario incentrato sul valore temporale del denaro. Liu sottolinea che la finanza on-chain può liberare prodotti e esperienze finanziarie innovative che la finanza tradizionale o Web2 non possono realizzare.
Anche se DeFi offre una vasta gamma di servizi finanziari (come staking e prestiti), il focus principale di PayFi è sulla liquidazione in tempo reale, per aiutare individui e aziende a ottenere e utilizzare in modo più efficiente il valore temporale del denaro.
Nel rapporto (2025) di Messari sulle criptovalute si menziona anche che PayFi connette gli attivi del mondo reale (RWA) e DeFi, due ecosistemi con un grande potenziale, affrontando problemi chiave. Sebbene gli RWA abbiano un grande valore, la loro liquidità è scarsa, mentre DeFi è scollegato dall'economia reale. Implementando in modo efficiente le soluzioni PayFi, questi problemi possono essere affrontati.
Valore temporale del denaro (TVM): un concetto chiave introdotto da PayFi nel settore finanziario
Il valore temporale del denaro (TVM) è un concetto finanziario fondamentale che sottolinea che un dollaro oggi vale più di un dollaro in futuro. Questo concetto è particolarmente rilevante nel mondo attuale, poiché il denaro investito ora ha il potenziale di generare rendimenti più elevati, mentre il denaro guadagnato in futuro perde valore nel tempo a causa dell'inflazione.
Ad esempio, supponiamo che una persona vinca un premio di 100.000 dollari e debba scegliere tra un pagamento una tantum o pagamenti mensili distribuiti nel tempo per i successivi cinque anni. Secondo il principio del valore temporale del denaro, un pagamento una tantum è generalmente più vantaggioso rispetto alla scelta di un reddito passivo mensile, poiché quei soldi possono essere investiti immediatamente per generare rendimenti, mentre i pagamenti futuri perderanno potere d'acquisto a causa dell'inflazione.
PayFi sfrutta la natura senza confini della blockchain per aiutare gli utenti a realizzare il valore temporale del capitale. Oltre a ridurre i costi di transazione, gli utenti possono beneficiare di una maggiore velocità delle transazioni, consentendo loro di reinvestire i fondi o gli attivi in modo più efficace.
Solana e PayFi: trasformare i mercati finanziari globali
Secondo Lily Liu, presidente della Solana Foundation, per far prosperare le applicazioni basate su PayFi su una rete blockchain, è necessario soddisfare tre requisiti chiave:
Alta performance
Abbondante liquidità di capitale
Ricca mobilità dei talenti
1. Alta performance
Il tempo T+0 per la liquidazione immediata e le transazioni transfrontaliere è uno dei principali punti di forza di PayFi. Per realizzare questa performance, un'infrastruttura blockchain veloce e affidabile è fondamentale.
Attraverso il meccanismo di prova della storia (Proof of History, PoH), Solana ha raggiunto un tempo di generazione del blocco di 400 millisecondi, teoricamente in grado di gestire oltre 100.000 transazioni al secondo (TPS), fornendo un potente supporto per PayFi.
Oltre all'alta performance, le basse commissioni di transazione inferiori a 0,01 dollari rendono la blockchain più attraente per utenti e progetti, incoraggiando ulteriori tentativi di applicazioni PayFi.
2. Liquidità del capitale
La disponibilità di capitale altamente liquido è fondamentale per il funzionamento fluido di PayFi, inclusa la supporto per transazioni in tempo reale, e l'ecosistema Solana si comporta magnificamente in questo senso. Il valore totale bloccato (TVL) di Solana supera i 6 miliardi di dollari, garantendo sufficiente liquidità per le transazioni PayFi.
Inoltre, la stablecoin più grande su Solana, il USD Coin (USDC), ha una capitalizzazione di mercato di quasi 2,5 miliardi di dollari, rendendola un pilastro chiave per mantenere la liquidità. L'USDC supporta la rete PayFi, come Huma, per fornire prestiti e servizi di rimessa transfrontalieri su richiesta.
3. Mobilità dei talenti
Una comunità di sviluppatori forte è fondamentale per costruire PayFi per un numero maggiore di utenti cripto. Il numero di sviluppatori attivi in Solana continua a crescere nell'ecosistema cripto. È significativo che il numero totale di sviluppatori attivi di Solana sia aumentato da 244 ad aprile 2020 a oltre 3.300 ad aprile 2024.
Nel complesso, Solana è la blockchain adatta per i casi d'uso reali di PayFi, con prestazioni ottimali, basse commissioni di transazione, abbondante liquidità di capitale e una comunità di sviluppatori attiva.
Applicazioni potenziali di PayFi
Secondo Mordor Intelligence, si prevede che il mercato globale del finanziamento dei pagamenti raggiunga i 28,5 trilioni di dollari entro il 2024 e cresca a 47,8 trilioni di dollari entro il 2029. Si prevede che la regione Asia-Pacifico sarà la più rapida in crescita durante questo periodo, detenendo la quota di mercato più grande.
Un tale enorme crescita mette in evidenza l'urgenza di un'infrastruttura finanziaria efficiente, scalabile e accessibile, che è esattamente la soluzione che PayFi si propone di fornire.
Ecco alcune potenziali applicazioni di PayFi che potrebbero rimodellare il futuro della finanza:
Compra ora, paga mai (Buy Now Pay Never)
Il 'Compra ora, paga mai' consente agli utenti di utilizzare il principio del valore temporale del denaro per acquistare prodotti o servizi senza dover pagare in seguito. In questo caso, l'utente deposita fondi sufficienti nel prodotto che supporta PayFi e utilizza gli interessi generati come metodo di pagamento.
Immagina di voler acquistare un nuovo telefono del valore di 1.000 dollari. Invece di pagare in anticipo o richiedere un prestito tradizionale, puoi utilizzare la piattaforma PayFi per destinare una parte del tuo reddito futuro a questo acquisto. Supponiamo che tu accetti di pagare 100 dollari al mese dal tuo stipendio.
In questo caso, le stablecoin generate da interessi entrano in gioco. Queste stablecoin generano interessi durante il periodo di detenzione. La piattaforma PayFi può utilizzare i 100 dollari mensili che hai promesso per acquistare queste stablecoin. Queste stablecoin vengono quindi bloccate in un contratto intelligente che genera automaticamente rendimenti. Nel tempo, gli interessi accumulati e il capitale delle stablecoin generati alla fine copriranno il costo del telefono.
Quando l'importo totale raggiunge 1.000 dollari, il contratto intelligente paga automaticamente il saldo al venditore, permettendoti di possedere ufficialmente il telefono senza dover pagare l'intero importo in una sola volta.
Finanziamento dei crediti
Il finanziamento dei crediti è un problema per la maggior parte delle aziende che non dispongono di fondi in eccesso o di supporto da istituzioni finanziarie. Questa situazione può persino portare a fallimenti operativi per mancanza di fondi. Secondo un rapporto di Atradius, il 55% delle aziende americane ha subito ritardi nei pagamenti delle fatture e il 9% ha affrontato problemi di insolvenza.
Per affrontare questo problema, PayFi introduce un modo decentralizzato e automatizzato per il finanziamento dei crediti. Il finanziamento delle fatture tradizionale si basa spesso su intermediari come banche o istituzioni finanziarie, il che può portare a ritardi, costi aggiuntivi e valutazioni creditizie restrittive. PayFi consente alle aziende di tokenizzare le fatture o i crediti e utilizzarli come garanzia su una piattaforma blockchain per ottenere liquidità immediata.
La disponibilità più rapida del capitale aiuta le aziende a mantenere un fondo di sicurezza, consentendo loro di affrontare spese impreviste o di espandere opportunità di crescita senza vincoli di pagamento ritardato.
Monetizzazione dei creatori
L'economia dei creatori sta crescendo rapidamente e si prevede che entro il 2030 il mercato globale supererà i 500 miliardi di dollari. Tuttavia, anche sulle piattaforme più popolari, i creatori devono aspettare settimane per guadagnare dai video più recenti.
In questo caso, PayFi può aiutare i creatori di contenuti a finanziare la produzione video fornendo capitale in anticipo, consentendo loro di rimborsare il capitale in base ai ricavi generati dalla visualizzazione del video una volta completato.
Questo servizio PayFi consente ai creatori, in particolare agli influencer di micro-dimensione, di continuare a pubblicare video senza dover attendere il prossimo pagamento.
Attori noti nel campo del PayFi
Con l'aumento dei tempi di rimessa e liquidazione, la velocità delle transazioni commerciali rallenta, e molti team stanno collaborando per affrontare queste sfide.
Qui presenteremo tre progetti noti nell'ecosistema PayFi:
Huma Finance
PolyFlow
TLay
1. Huma Finance
Huma Finance è una piattaforma innovativa che si concentra sulla combinazione di finanza decentralizzata (DeFi) con applicazioni finanziarie del mondo reale, in particolare nelle soluzioni di prestito e finanziamento dei pagamenti supportate da entrate.
Questo progetto si propone come pioniere nel campo del finanziamento dei pagamenti (PayFi), utilizzando le capacità della blockchain per fornire liquidità in tempo reale e senza confini a imprese e individui.
Huma Finance offre un mercato di factoring on-chain, consentendo alle aziende di prendere in prestito utilizzando entrate future o fatture come garanzia. Questa soluzione aiuta le aziende in difficoltà di flusso di cassa, fornendo capitali immediati trasformando i crediti in attivi digitali sulla blockchain.
L'integrazione della piattaforma con reti come Circle, Superfluid e Request Network dimostra il suo impegno per rendere il finanziamento delle fatture decentralizzate più accessibile ed efficiente, servendo diversi portatori di interesse.
Huma ha recentemente raccolto 38 milioni di dollari e sta collaborando con Arf per espandere la sua offerta di liquidità, portando la sua rete PayFi su blockchain come Stellar e Solana. Il suo approccio rende le liquidazioni più rapide e rende i servizi finanziari più accessibili spostando l'assicurazione dal finanziamento basato su attivi a quello basato su flussi di cassa.
Punti chiave
PayFi: Huma è un pioniere nel campo di PayFi, con l'obiettivo di portare i processi tradizionali di finanziamento dei pagamenti sulla blockchain, inclusi il finanziamento delle fatture e il finanziamento della catena di approvvigionamento.
Prestiti globali: facilitano i prestiti transfrontalieri, rendendo più facile per le aziende e gli individui ottenere fondi indipendentemente dalla loro posizione.
Attivi del mondo reale (RWA): Huma sta lavorando per connettere gli attivi del mondo reale alla blockchain, aprendo nuove opportunità di finanziamento e sbloccando la liquidità per attivi precedentemente illiquidi.
2. PolyFlow
PolyFlow è un'infrastruttura basata su blockchain progettata per migliorare l'ecosistema di finanziamento dei pagamenti (PayFi) unendo le finanze decentralizzate (DeFi) con i pagamenti e gli attivi del mondo reale. Il suo obiettivo principale è affrontare le limitazioni dei pagamenti tradizionali e dei pagamenti blockchain migliorando la conformità, la scalabilità e la trasparenza.
PolyFlow introduce due elementi chiave:
1. ID pagamento (PID): questo sistema di identità decentralizzato gestisce in modo sicuro i flussi di transazione, protegge la privacy degli utenti attraverso le prove a zero conoscenza e garantisce la conformità. Il PID è simile a un portafoglio digitale e include vari elementi come metodi di pagamento, identità digitali o NFT, migliorando l'usabilità interfunzionale.
2. Pool di liquidità dei pagamenti (PLP): questo componente facilita il flusso sicuro ed efficiente di fondi senza dipendere da istituzioni centralizzate. Attraverso contratti intelligenti, il PLP automatizza i flussi di fondi, riducendo il rischio di liquidazione e migliorando l'efficienza dell'utilizzo del capitale nei sistemi finanziari tradizionali (TradFi) e nelle finanze decentralizzate (DeFi).
PolyFlow sta lavorando per creare un'infrastruttura finanziaria unificata, separando i flussi informativi e finanziari tradizionalmente gestiti da sistemi centralizzati. Questo framework modulare garantisce la conformità e riduce i rischi di custodia.
Questo progetto ha già collaborato con partner come OKX Wallet ed esplora casi d'uso innovativi come 'Scan to Earn'.
Punti chiave
Infrastruttura PayFi: PolyFlow sta sviluppando un'infrastruttura per l'ecosistema PayFi, concentrandosi sul colmare il divario tra i sistemi di pagamento tradizionali e le finanze decentralizzate (DeFi).
Conformità: uno dei punti chiave del suo approccio è garantire la conformità. PolyFlow mira a costruire un sistema che soddisfi i requisiti normativi, sfruttando appieno i vantaggi della blockchain.
Sicurezza ed efficienza: PolyFlow dà priorità alla sicurezza e all'efficienza nel design, per supportare la liquidazione netta e i pagamenti di piccole somme sulla rete blockchain, incarnando la visione originale di Bitcoin.
3. TLay
TLay (il livello di fiducia di DePIN) è un livello di infrastruttura decentralizzato progettato per reti di infrastruttura fisica decentralizzate (DePIN). Il suo obiettivo è facilitare la collaborazione su larga scala tra macchine e dispositivi, fornendo strumenti modulari e gestendo gli attivi del mondo reale (RWA) attraverso soluzioni basate su blockchain, creando un ponte tra il mondo fisico e quello digitale.
TLay integra varie tecnologie, tra cui chip di fiducia, servizi di oracle IoT e catene di applicazioni specifiche per DePIN. Questa struttura semplifica il processo di sviluppo fornendo un framework e strumenti pronti all'uso per i progetti nell'ecosistema DePIN, aiutando a lanciare rapidamente nuove applicazioni. Gli sviluppatori possono utilizzare questi componenti per lanciare rapidamente soluzioni innovative di finanza e business digitale distribuito.
Uno degli obiettivi principali di TLay è garantire l'autenticità, la privacy e la trasparenza dei dati. Ad esempio, il suo servizio di oracle IoT BoAT3 autentica direttamente i dati degli dispositivi fisici sulla blockchain, prevenendo la manomissione dei dati e supportando la protezione della privacy. Questa configurazione è cruciale per costruire fiducia nell'ecosistema DePIN, poiché un flusso di dati in tempo reale accurato è essenziale.
TLay collabora anche con partner come Huma Finance per svolgere un ruolo nell'innovazione PayFi (finanziamento dei pagamenti), garantendo fiducia e sicurezza dei dati. Questa collaborazione consente al sistema PayFi di utilizzare dati on-chain affidabili per fornire soluzioni di credito e prestiti in tempo reale, promuovendo lo sviluppo dell'economia delle macchine, dove i pagamenti e il finanziamento automatico sono i principali motori di crescita.
Punti chiave
Infrastruttura DePIN: TLay si concentra su reti di infrastruttura fisica decentralizzate, comprese reti wireless, reti di energia rinnovabile e reti di sensori.
Tecnologia dei gemelli digitali: creano rappresentazioni digitali (o 'gemelli digitali') di attivi fisici sulla blockchain. Questo rende possibile il tracciamento, la gestione e la monetizzazione di tali attivi in modo sicuro e trasparente.
Integrità dei dati: TLay utilizza prove crittografiche e meccanismi di consenso decentralizzati per garantire l'integrità dei dati provenienti da attivi fisici. Questo è fondamentale per costruire fiducia e affidabilità nella rete DePIN.
Conclusione
Il finanziamento dei pagamenti (PayFi) sta cambiando il modo di effettuare pagamenti nel settore finanziario, inclusa la finanza decentralizzata tradizionale. Attraverso l'implementazione di soluzioni PayFi adeguate, gli utenti possono accedere 'ora' al capitale futuro e finanziare altri interessi.
Siamo ancora nelle fasi iniziali della rivoluzione PayFi, ma il suo potenziale è enorme. Collegando attivi del mondo reale (RWA), automatizzando i pagamenti e integrando DeFi con TradFi, PayFi sta cambiando il panorama finanziario.
Inoltre, eventi come il PayFi Summit 2024 ospitato da Solana stanno rapidamente diffondendo l'impatto di PayFi, accelerando la crescita della comunità. Data la sua natura tecnologica, le applicazioni di PayFi supereranno presto il mondo virtuale, influenzando l'economia del mondo reale.
