Il Bitcoin (BTC) è sceso dell'11% tra il 7 e il 9 gennaio, scendendo sotto il livello di 92.000 dollari per la prima volta in nove giorni.
Questo calo ha portato alla liquidazione di oltre 257,5 milioni di dollari in posizioni lunghe con leva finanziaria nello stesso periodo e ha coinciso con la presa di profitto, solidi dati economici e l'incertezza che circonda l'imminente insediamento del presidente eletto degli Stati Uniti Donald Trump.
Nonostante questo slancio ribassista a breve termine, tre dati indicano che il calo a $ 92.000 potrebbe aver segnato il minimo locale per BTC, fornendo un buon punto di ingresso per gli investitori.
Il calo del SOPR suggerisce il minimo del prezzo del Bitcoin
I dati di Onchain rivelano che il rapporto tra profitto e output speso (SOPR) di Bitcoin è sceso a 0,98 il 10 gennaio, il che suggerisce che i detentori a breve termine (STH), investitori che hanno detenuto Bitcoin per meno di 155 giorni, stanno vendendo in perdita.
Il recente calo del prezzo del Bitcoin è "guidato dai detentori a breve termine che realizzano perdite", ha affermato la società di intelligence di mercato CryptoQuant in un post del 9 gennaio su X.
"Nelle ultime 24 ore, 36,4k Bitcoin sono stati trasferiti dai detentori a breve termine agli exchange, con il rapporto SOPR (Spent Output Profit Ratio) sceso sotto 1."
SOPR Bitcoin. Fonte: CryptoQuant
SOPR misura il profitto o la perdita degli output di Bitcoin spesi confrontando il valore delle monete al momento dell'ultimo spostamento con il loro valore al momento della nuova spesa.
Il SOPR a breve termine si concentra sulle monete spostate in meno di sei mesi e può essere utilizzato per indicare il sentiment del mercato. Un valore inferiore a 1 potrebbe suggerire una capitolazione o un minimo di mercato, segnalando potenzialmente un buon momento per acquistare.
Questo scenario ha spesso preceduto i recuperi dei prezzi, indicando una potenziale opportunità di acquisto. Si noti che quando SOPR è sceso a 0,90 dopo il calo di Bitcoin a $ 49.577 il 5 agosto 2024, è stato seguito da un recupero del 31% del prezzo a $ 65.103 tre settimane dopo.
Più di recente, il rally del 62% di BTC verso massimi storici superiori a $ 108.000 tra il 5 novembre 2024 e il 17 dicembre 2024 è stato preceduto da un calo del rapporto SOPR al di sotto di 1 il 4 novembre.
Per questo motivo, alcuni investitori hanno visto il calo a 92.000 dollari come un'opportunità di acquisto, interpretando l'andamento dei prezzi come un allentamento delle mani deboli piuttosto che come un nuovo ciclo ribassista.
"Aggiungere un po' di BTC qui a $ 92,8k - un'azione di prezzo frustrante, ma devo acquistare queste importanti aree di supporto", ha affermato l'investitore di Bitcoin Sean Buckley, aggiungendo:
"L'intervallo di 92.000 $ di Bitcoin sarebbe l'area in cui rimbalzerebbe con forza se dovessimo rimbalzare".
Il flusso di dormienza regolato dall'entità BTC lampeggia in verde
Un'altra metrica che può essere utilizzata per determinare se il mercato Bitcoin ha toccato il fondo è l'Entity-adjusted Dormancy Flow. Rappresenta il rapporto tra l'attuale capitalizzazione di mercato del BTC e il valore di dormienza annualizzato (misurato in USD).
Storicamente, un calo dell'indicatore al di sotto di 250.000 (cerchi rossi) rappresenta una "buona zona di acquisto storica" e spesso ha preceduto significativi recuperi dei prezzi o ha segnato la fine delle correzioni dei prezzi.
Flusso di dormienza regolato dall'entità Bitcoin. Fonte: Glassnode
L'indicatore è sceso da 260.278 del 16 dicembre a un minimo di 210.000 del 9 gennaio.
Storicamente, i breakout sopra i 250.000 dopo un calo precedente hanno coinciso con l'inizio di importanti bull run. Un esempio è quando Bitcoin ha toccato il fondo a luglio 2021 e ha iniziato una nuova bull run, con la metrica che è scesa nella zona verde. Bitcoin ha continuato a raggiungere un massimo record di $ 69.000 il 10 novembre.
Con l'indicatore che invia nuovamente un segnale rialzista, il prezzo potrebbe riprendersi dal recente minimo di $ 92.000 e mettere in atto un massiccio movimento verso i massimi storici.
La distribuzione dell'offerta a lungo termine di Bitcoin ha raggiunto il picco
Inoltre, la percentuale di fornitura di Bitcoin detenuta da detentori a lungo termine (LTH) ha raggiunto il livello più basso dal 6 dicembre 2024. Ciò significa che la distribuzione da parte degli LTH è avvenuta nell'ultimo mese, forse guidata dalla presa di profitto in seguito alla corsa di Bitcoin verso massimi storici superiori a $ 108.000.
Ora, il tasso di distribuzione da parte degli LTH ha rallentato, con la variazione percentuale a 30 giorni nell'offerta di LTH che suggerisce che il tasso di distribuzione ha probabilmente raggiunto il picco, raggiungendo gli estremi osservati nei cicli precedenti, secondo Glassnode.
Fonte: Glassnode
Il tasso ridotto di distribuzione dell'offerta di LTH suggerisce che il mercato potrebbe essere in transizione da una fase di distribuzione a una di accumulazione, che storicamente coincide con i minimi del mercato.
Spiegando questo fenomeno in un post del 10 gennaio, Glassnode ha affermato:
"Nei cicli passati, il prezzo ha continuato a salire anche dopo che la distribuzione LTH ha raggiunto il picco. Ciò implica che un picco nella distribuzione non sempre si allinea con un massimo macro immediato."
Questo articolo non contiene consigli o raccomandazioni sugli investimenti. Ogni mossa di investimento e trading comporta dei rischi e i lettori dovrebbero condurre le proprie ricerche quando prendono una decisione.
