Binance è stato senza dubbio il più grande vincitore nel settore degli scambi di criptovalute nel 2022. FTX, un potenziale sfidante di Binance, è stato completamente spazzato via in circa una settimana. Nel mondo DEX, GMX è emerso come il cavallo oscuro nel mercato ribassista. Leggi il rapporto per ulteriori analisi dei dati sugli scambi di criptovalute nel 2022.
Il 2022 è stato un anno tumultuoso per l’industria delle criptovalute. Oltre al significativo calo dei prezzi di quasi tutte le monete, si sono verificati numerosi licenziamenti, interruzioni e persino numerosi fallimenti nel settore. Gli scambi sono uno dei segmenti più importanti delle criptovalute e i cambiamenti nel volume degli scambi e nella quota di mercato sono la manifestazione più diretta dell'ascesa e della caduta del settore.
TokenInsight, in qualità di società di ricerca e valutazione delle criptovalute, ha monitorato i dati di monete e scambi. Abbiamo riassunto l'andamento dei dati del settore degli scambi nel corso dell'anno e selezionato i primi 10 scambi centralizzati e decentralizzati, sperando di ottenere un quadro chiaro dei cambiamenti nel corso dell'anno e della concorrenza nel mercato degli scambi attraverso i cambiamenti nei dati.
I dati seguenti riepilogano i primi 10 scambi selezionati da TokenInsight e non includono il volume totale degli scambi di tutti gli scambi. Questo viene fatto per due ragioni principali
Il numero di scambi nel settore delle criptovalute è così elevato che è quasi impossibile ottenere un conteggio completo di tutti gli scambi.
I primi 10 scambi che abbiamo selezionato detengono circa il 95% o più della quota di mercato e riflettono quindi la situazione generale del mercato.
Il volume dei primi 10 scambi ha raggiunto i 40,87 trilioni di dollari, in calo di oltre il 50% su base annua
Nel 2022, il volume totale degli scambi (spot + derivati) dei primi 10 scambi centralizzati ha raggiunto i 40.867 trilioni di dollari, scendendo di oltre il 50% rispetto al 2021. A maggio, giugno e novembre si sono verificati un totale di 3 picchi.
Il picco di volume giornaliero più alto si è verificato il 12 maggio, quando Terra LUNA (ora LUNC) è crollata ed è scesa da 80 dollari a pochi centesimi, raggiungendo i 352,36 miliardi di dollari al giorno.
La caduta di Terra: il 7 maggio, il prezzo dell'allora stablecoin algoritmica terraUSD (UST) da 18 miliardi di dollari, che dovrebbe mantenere un ancoraggio a 1 dollaro, ha iniziato a oscillare ed è sceso a 35 centesimi il 9 maggio. Il suo token compagno, LUNA , che avrebbe dovuto stabilizzare il prezzo di UST, è sceso del 96% entro il 12 maggio. Nel frattempo, anche il più grande protocollo DeFi di Terras, Anchor, un protocollo di gestione patrimoniale che fornisce un tasso di interesse del 20% per detenere UST, ha ridotto di 11 miliardi di dollari il valore totale bloccato (TVL). dalla sua piscina al giorno.
In seguito alla caduta di Terra, Three Arrows Capital (3AC), uno dei più importanti hedge fund nel settore delle criptovalute fondato da Su Zhu e Kyle nel 2012, è fallito solo dopo 35 giorni (14 giugno) quando LUNA è esplosa. La liquidazione di 3AC non solo ha trascinato i prezzi dei Bitcoin a scendere del 15,8%, aumentando il volume totale degli scambi di mercato a 290 miliardi di dollari il 14 giugno, ma ha anche innescato un contagio come l'enorme perdita di scambi di criptovalute come Blockchaincom, FTX, AAX e istituti di credito come Celsius , Genesis e BlockFi e il fallimento dell'intermediazione di asset digitali Voyager Digital.
3AC gestiva asset per circa 10 miliardi di dollari nel marzo 2022, ha investito 200 milioni di dollari in LUNA a febbraio e aveva posizioni pesanti nel protocollo Anchor.
Il terzo picco si è verificato il 9 novembre, quando il CEO di Binance Changpeng Zhao (CZ) ha deciso di non salvare FTX e FTX ha sospeso i prelievi. Il 9 novembre, il volume degli scambi giornalieri ha raggiunto oltre 317 miliardi di dollari (con un volume di circa 28 miliardi di dollari in moneta cartacea FTX!) con il prezzo di Bitcoin che è sceso sotto i 16.000 dollari.
Il 2 novembre, un rapporto finanziario trapelato da Alameda Research, una società di trading di criptovalute fondata dal fondatore di FTX, SBF, ha dimostrato di avere uno stretto rapporto con FTX. Pochi giorni dopo, il 6 novembre, CZ ha deciso di vendere FTT, il token di scambio di FTX, per un valore di circa 580 milioni di dollari.
La quota di mercato di Binance è aumentata dal 48,9% al 64,1% entro la fine del 2022
Dopo aver subito numerosi incidenti in un mercato ribassista, il panorama competitivo degli scambi di criptovalute si sta polarizzando.
La maggior parte dei guadagni azionari provengono direttamente dal crollo di FTX. La quota del 7,6% di FTX è confluita parzialmente in altre borse.
Il più grande vincitore nel 2022, Binance, ha guadagnato quasi il 20% della quota di mercato, passando da meno del 50% a quasi il 65% entro la fine del 2022. Il guadagno della quota di Bybit è seguito con un aumento del 5,4%.
OKX, KuCoin, Coinbase, Gate e Kraken hanno subito un impatto relativamente minore dall'annessione di Binance. Tutti hanno perso meno del 3% delle loro azioni.
I 3 principali scambi spot sono Binance, OKX e Coinbase, mentre i 3 principali scambi di derivati sono Binance, Okx e Bybit
L'elenco dei primi 10 è leggermente diverso dopo aver suddiviso il volume degli scambi in spot e derivati.
Binance e OKX sono i primi 2 in ogni categoria. Bybit, KuCoin, Gate, Kraken e Bitfinex sono presenti in entrambi gli elenchi. Coinbase, Huobi e Cryptocom sono solo nella Top 10 degli spot, mentre Bitget, BitMEX e Deribit sono solo nella Top 10 dei derivati. I derivati crittografici generano molto più volume degli spot. Pertanto Bybit è al terzo posto nell'elenco combinato mentre Coinbase si è classificato solo al settimo.
Il prezzo delle azioni Coinbase è sceso molto più del calo del volume degli scambi di Coinbase
Il prezzo di $COIN è sceso da 251,05 $ all'inizio del 2022 a 35,39 $ alla fine, con un forte calo dell'85,90%, sottoperformando significativamente il mercato. L'S&P 500 ha perso il 18,11% nel 2022, mentre il Nasdaq è sceso del 33,47%. Anche il $DOGE ha registrato un rendimento migliore, pari a -59,89%.
D'altra parte, il volume degli scambi di Coinbase non è diminuito così tanto. Rispetto al primo trimestre del 2022, il volume degli scambi di Coinbase nel quarto trimestre del 2022 è diminuito solo del 51,97%. Il mercato potrebbe aver reagito in modo eccessivo e $COIN è diventato sottovalutato.
Il 95% del volume in Bybit proviene da derivati, seguito da OKX (86%) e Binance (75%)
Questo grafico mostra uno spettro di come gli scambi vengono trasmessi più per il trading spot o per i derivati. Mostra che nel 2022, il 95% del volume in Bybit proveniva da derivati, la maggior parte tra i primi 10, seguita da OKX (86% da derivati) e Binance (75% da derivati).
KuCoin, Gate e Huobi si trovavano nel mezzo dello spettro, dove il volume spot rappresentava tra il 30% e il 60%.
Al contrario, Bitfinex e Kraken hanno fatto molto affidamento sulla loro attività di trading spot poiché entrambi avevano più del 70% del volume derivante dal trading spot nel 2022.
Tieni presente che a partire dal 29 agosto, lo scambio di derivati Coinbase ha fornito solo 2 tipi di derivati: contratto future nano Bitcoin (BIT) e contratto future nano Ethereum (ET). Entrambi i prodotti avevano un volume troppo piccolo per mostrare una netta differenza rispetto agli altri. Pertanto, il presente rapporto non tiene conto di questi due aspetti. Coinbase fornisce meno attività di trading di derivati perché Coinbase, in quanto società statunitense quotata in borsa, ha requisiti più severi in termini di licenza necessaria (ancora priva) per offrire trading di derivati crittografici.
Le quote del mercato del trading di derivati di Bybit e Bitget sono aumentate di più dopo il crollo di FTX
Sul fronte dei derivati, Bybit e Bitget hanno beneficiato maggiormente del crollo di FTX. FTX si è classificata al terzo posto nell'elenco all'inizio dell'anno, ma è scesa a novembre 2022. La quota di Bitget è aumentata dal 3% all'11% e la quota di Bybit è aumentata dall'8% all'11%.
La posizione dominante di Binance è leggermente diminuita, passando dal 59% al 58%, e il 2° posto di OKX è diventato meno sicuro, riducendo la sua quota dal 20% al 14%. Sorprendentemente, Binance e OKX non sono riusciti a guadagnare quote di mercato da FTX.
L'open interest totale si è ridotto a 20,1 miliardi di dollari con il calo dei prezzi dei Bitcoin, in calo del 27% dall'inizio del 2022
Tra tutti gli scambi di derivati nel 2022, l’open interest totale nei primi 10 scambi di derivati è altamente relativo al prezzo del Bitcoin, oscillando tra 40 e 19 miliardi di dollari.
Nel 2022, l'open interest più alto ha raggiunto i 37,89 miliardi di dollari (5 aprile, Bitcoin 46,6mila dollari) e il numero più basso ha toccato i 18,6 miliardi di dollari (2 luglio, Bitcoin 19,4mila dollari), mostrando una contrazione su vasta scala del 48,1% mentre la capitalizzazione di mercato di Bitcoin si è ridotta del 58%.
Entro la fine del 2022, l'open interest totale dei 10 principali scambi di derivati è sceso del 27,1% dal 1° gennaio e del 41% rispetto al picco del 5 aprile.
Suddividendo in ogni scambio, solo Bitget ha realizzato un massiccio aumento degli interessi aperti da 841 milioni di dollari a 3,74 miliardi di dollari, un aumento del 344% entro la fine del 2022. Gli altri sono tutti crollati.
L'open interest di OKX, Bybit e KuCoin è sceso meno del 15%, segnato rispettivamente da -10,28%, -14,57% e -5,22%.
Bitfinex, Kraken, BitMEX, Gate e Binance hanno subito un impatto significativo sull'open interest, scendendo rispettivamente del 93,12%, 76,83%, 67,43%, 61,55% e 44,12% entro la fine del 2022.
Il volume di scambi annuali dei primi 10 DEX ha raggiunto 1,33 trilioni di dollari, GMX è diventato il più grande vincitore
Il volume totale degli scambi dei primi 10 DEX raggiungerà 1,33 trilioni di dollari nel 2022, che rappresenta in media il 3,15% dell'intero mercato.
Durante il 2022, si verificheranno 5 picchi giornalieri superiori a 10 miliardi di dollari nel trading DEX. La maggior parte di essi si riferisce ad eventi chiave. Questi aumenti sono il 22 gennaio, 11,7 miliardi di dollari, il 15 febbraio, 17,46 miliardi di dollari, il 12 aprile, 13,7 miliardi di dollari, dal 10 maggio al 13 maggio, 12 miliardi di dollari +, e il 10 novembre, 10,5 miliardi di dollari.
Suddiviso in ciascun DEX, il dominio di Uniswap V3 è indebolito da dYdX e GMX, scendendo dal 31,1% (n. 1) al 23,4% (n. 3) entro la fine del 2022.
GMX guadagna la quota di mercato maggiore nel 2022, passando dall'1,2% al 29,6%, raggiungendo un aumento della quota annuale del 28,4%, mentre Pancake ha perso di più, passando da quasi il 20% al 3,3%, perdendo il 16,6%.
L’andamento delle azioni dei DEX mostra che i nuovi operatori di derivati come GMX e dYdX sono più popolari dei DEX spot OG AMM come Uniswap.
DEX ha rappresentato il 3,15% del volume totale nel 2022, mentre la sua quota è aumentata nel quarto trimestre a causa di FTX
La performance di DEX è diminuita in termini di volume degli scambi e quota di mercato tra il primo e il quarto trimestre.
Nel primo trimestre, il DEX ha rappresentato il 4,05% del volume degli scambi, il più alto nel 2022. Questa cifra è scesa dal 33% al 2,70% entro la fine del quarto trimestre.
Il volume degli scambi sia sugli scambi centralizzati che su DEX è diminuito significativamente nel quarto trimestre, principalmente a causa della dichiarazione di fallimento di FTX, che ha comportato l'evaporazione di liquidità dall'exchange per circa 7 miliardi di dollari.
Il volume degli scambi GMX è cresciuto del 39% tra il primo e il quarto trimestre e il prezzo $Gmx è raddoppiato nel 2022
GMX è salito alla ribalta nel 2022 ed è diventato un attore significativo nello spazio DEX. GMX è stato lanciato su Arbitrum il 1 settembre 2021. Offre swap spot e trading con margine con slippage zero consentendo agli utenti di negoziare contro il pool GLP. Il GLP è un paniere di asset, di cui circa il 50% sono stablecoin, e l'altra metà sono criptovalute come $BTC (15%) e $ETH (35%). GLP è la controparte di ogni operazione effettuata su GMX.
Il volume degli scambi di GMX è aumentato da 13,79 miliardi nel primo trimestre a 19,19 miliardi nel quarto trimestre, con un incremento del 39,17%, un dato notevole dato che quasi tutti gli altri hanno registrato una diminuzione del volume. $GMX, il token di governance di GMX, è quasi raddoppiato nel 2022, passando da 21,69 $ a 41,18 $.
FTX, che era uno dei primi 3 giganti delle criptovalute, è crollato in una settimana
Il fallimento di FTX è una delle debacle più massicce nella storia delle criptovalute. Il crollo è avvenuto nell'arco di circa 10 giorni nel novembre 2022.
Il 2 novembre, un documento finanziario trapelato di Alameda Research da CoinDesk ha rivelato che Alameda deteneva una posizione del valore di 5 miliardi di dollari in FTT, il token nativo di FTX.
Il 6 novembre, il CEO di Binance CZ ha annunciato di vendere tutta la FTT detenuta, per un valore di circa 580 milioni di dollari.
Il 10 novembre, Binance ha rinunciato al salvataggio di FTX. Nel frattempo, FTX ha sospeso i prelievi.
L'11 novembre, FTX ha dichiarato fallimento ai sensi del Capitolo 11 e Sam Bankman-Fried si è dimesso dalla carica di CEO di FTX.
Token di scambio come FTT, CRO, WRX, BTR e ASD sono tutti diminuiti di >80%, mentre solo LEO è aumentato del 3%
Quasi tutti i token di scambio hanno subito perdite significative nel 2022. I prezzi di FTT, CRO, WRX, BTR e ASD sono diminuiti di oltre l'80%, mentre LEO e OKB hanno mostrato una forza relativa.
LEO è aumentato del 3% nel 2022, mentre OKB è diminuito solo del 5%. A parte la FTT, i token emessi dagli scambi più grandi hanno ottenuto risultati migliori rispetto agli scambi più piccoli. Ad esempio, sebbene anche HT, GT e BNB abbiano perso molto terreno, nel 2022 hanno sovraperformato BTC ed ETH.
In termini di capitalizzazione di mercato/volume degli scambi, un rapporto più elevato indica una valutazione più elevata. Il rapporto tra HT, DYDX, KCS e GT era <1, dimostrando che potrebbero essere sottovalutati. Il rapporto tra CRO, BNB e OKB era >1, mentre LEO era in fondo alla classifica con un rapporto di 13,5.
Tutti i token degli scambi decentralizzati sono scesi di oltre il 50% tranne GMX, che è quasi raddoppiato
Analogamente ai token di scambio centralizzati, i prezzi dei token di scambio decentralizzati hanno subito perdite significative nel 2022, ad eccezione di GMX. Il leader del settore UNI è sceso del 69%, mentre gli altri player sono scesi ancora di più. JOE è stato il peggiore con un calo del 94%. D'altro canto, il prezzo di GMX è quasi raddoppiato nel 2022, aumentando del 91%, distinguendosi dal resto della concorrenza.
In termini di capitalizzazione di mercato/volume degli scambi, JOE, DODO e DYDX sembravano sottovalutati con rapporti rispettivamente di 1,8, 1,6 e 0,4. SUSHI, GMX e CRV avevano valutazioni relativamente alte rispetto al volume lavorato e OSMO sembrava essere il più sopravvalutato con un rapporto di 25,8.
Tieni presente che DYDX utilizza un registro degli ordini fuori catena e un motore di corrispondenza con regolamento in catena, quindi non è considerato uno scambio completamente decentralizzato. OSMO è una catena di app Cosmos con i propri validatori, quindi è diversa dagli altri attori che sono DApp (contratti intelligenti) distribuiti su blockchain di livello 1.
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Leggi l'articolo originale su: https://tokeninsight.com/en/research/reports/crypto-exchanges-2022-annual-report