Mentre gli effetti socioeconomici a lungo termine della pandemia di COVID-19 devono ancora essere conosciuti, la maggior parte delle economie sta ancora affrontando gli effetti della crisi finanziaria globale. Inoltre, milioni di famiglie sono sotto o non bancarizzate e ci sono ulteriori ostacoli che le persone devono affrontare, tra cui la lenta crescita dei salari, i costi immobiliari alle stelle e il debito pubblico, poiché sempre più individui vivono alla giornata.
Dopo la crisi finanziaria globale del 2008, sono emersi progressi finanziari come asset basati su blockchain come Bitcoin (BTC), Ether (ETH) e altre criptovalute. Tuttavia, hanno attraversato montagne russe a causa dell'estrema volatilità e della cattiva gestione delle aziende.
Alla luce di ciò, sono nati i titoli tokenizzati garantiti da asset reali come immobili, materie prime o azioni societarie. I titoli tokenizzati utilizzano la blockchain per l'emissione, la rappresentazione e la negoziazione di un asset sottostante, mentre le criptovalute come BTC sono asset digitali non garantiti da asset fisici e il cui valore è determinato dalla domanda di mercato. D'altro canto, i titoli tokenizzati derivano il loro valore dalle garanzie.
In questo articolo analizzeremo i fondi indicizzati di criptovalute, il loro funzionamento, i loro pro e contro, come investire in token indicizzati di criptovalute decentralizzati e in che modo si differenziano dai fondi comuni di investimento in criptovalute e dalle criptovalute.
Cos'è un fondo indicizzato crittografico?
In generale, un fondo indicizzato è un tipo di fondo di investimento che mira a replicare la performance di uno specifico indice di mercato. In questo contesto, un fondo indicizzato crypto è un tipo di veicolo di investimento che mira a replicare la performance di uno specifico indice di criptovalute, come le prime 10 o 20 criptovalute per capitalizzazione di mercato.
I fondi indicizzati crittografici sono simili ai fondi indicizzati tradizionali, che seguono la performance di un indice di mercato azionario specifico, come l'S&P 500. L'S&P 500 segue la performance di 500 grandi società quotate in borsa negli Stati Uniti.
Tuttavia, questi fondi sono diversi dagli ETF (Exchange-Traded Fund) sulle criptovalute, che sono simili agli ETF tradizionali in quanto replicano un paniere di asset (in questo caso, criptovalute) e possono essere negoziati in borsa. Tuttavia, mentre gli ETF tradizionali detengono gli asset sottostanti che replicano, gli ETF sulle criptovalute detengono derivati, come i contratti futures, che replicano il prezzo degli asset sottostanti.
Esempi di fondi indicizzati crittografici includono il Digital Large Cap Fund di Grayscale, che segue le prime 10 criptovalute per capitalizzazione di mercato, e il 10 Crypto Index Fund di Bitwise, che segue le prime 10 monete per capitalizzazione di mercato, ponderandole in base alla liquidità.
Il principale vantaggio di investire in un fondo indicizzato crypto è la diversificazione offerta agli investitori. Investendo in un paniere di criptovalute, anziché in una sola moneta, gli investitori possono distribuire il rischio su più asset. Questo può contribuire a mitigare la volatilità comunemente associata alle singole criptovalute.
Un altro vantaggio dei fondi indicizzati crypto come il Digital Large Cap Fund di Grayscale è che sono gestiti da gestori di fondi professionisti, responsabili della selezione delle criptovalute che compongono l'indice e del ribilanciamento del portafoglio di criptovalute secondo necessità. Questo può contribuire a ridurre il tempo e gli sforzi necessari ai singoli investitori per ricercare e selezionare le singole criptovalute in cui investire.
Tuttavia, poiché i fondi indicizzati crittografici sono ancora una classe di attività relativamente nuova e in rapida evoluzione, e il contesto normativo che li circonda è ancora incerto in molti Paesi, è importante che gli investitori effettuino ricerche approfondite sul fondo indicizzato crittografico scelto prima di investire.
Come funziona un fondo indicizzato crittografico?
Un fondo indicizzato di criptovalute offre agli investitori un portafoglio diversificato di criptovalute, il che può aiutare a mitigare il rischio perché se una criptovaluta ha un rendimento scarso, le altre criptovalute nel fondo potrebbero avere un rendimento buono, contribuendo a bilanciare la performance complessiva del fondo.
Come accennato, un fondo indicizzato crypto è in genere gestito da un gestore di investimenti professionista che seleziona un portafoglio diversificato di criptovalute in linea con l'indice o il paniere monitorato. La performance del fondo è quindi strettamente legata a quella dell'indice o del paniere sottostante.
Gli investitori possono acquistare azioni del fondo, ottenendo così un'esposizione alle criptovalute sottostanti senza doverle acquistare direttamente. Questa soluzione può essere ideale per gli investitori che non hanno familiarità con le singole criptovalute o non sono propensi ad acquistarle. Inoltre, i fondi indicizzati sono generalmente considerati una strategia di investimento più passiva, poiché il gestore del fondo in genere non acquista e vende attivamente le attività sottostanti.
Il fondo in genere addebita una commissione di gestione per la gestione professionale e alcuni fondi possono anche prevedere un indice di spesa. La commissione di gestione è la commissione addebitata dal gestore del fondo per coprire i costi di gestione del fondo, mentre l'indice di spesa è una percentuale del patrimonio del fondo destinata a coprire altre spese, come le commissioni di negoziazione e di custodia.
Vantaggi e svantaggi dei fondi indicizzati crittografici
I fondi indicizzati sulle criptovalute offrono agli investitori un modo per esporsi a un paniere di criptovalute, anziché dover scegliere le singole monete in cui investire. Alcuni vantaggi dei fondi indicizzati sulle criptovalute includono:
Diversificazione: investendo in un paniere di criptovalute, i fondi indicizzati possono aiutare a distribuire il rischio tra diverse monete e progetti.
Gestione professionale: i fondi indicizzati sono solitamente gestiti da professionisti esperti che decidono quali monete includere nel fondo e quando ribilanciarlo.
Liquidità: poiché i fondi indicizzati sono negoziati in borsa, possono essere acquistati e venduti come qualsiasi altro asset.
Efficienza fiscale: i fondi indicizzati sono efficienti dal punto di vista fiscale e possono addirittura offrire un vantaggio fiscale poiché viene mantenuto un solo fondo indicizzato anziché numerose azioni individuali, soprattutto se sono conservate in un conto imponibile.
Tuttavia, ci sono anche alcuni svantaggi da considerare:
Mancanza di controllo: gli investitori in fondi indicizzati hanno meno controllo sui propri investimenti rispetto a coloro che possiedono singole monete, poiché sono i gestori del fondo a decidere quali monete detenere.
Commissioni più elevate: i fondi indicizzati spesso prevedono commissioni più elevate rispetto all'acquisto di singole monete, poiché vi sono costi associati alla gestione del fondo.
Barriera all'accesso: i paesi privi di exchange di criptovalute, tra cui molti paesi sottosviluppati, non consentono l'accesso ai fondi indicizzati sulle criptovalute. Inoltre, una popolazione povera o con un basso livello di accesso ai servizi bancari non può investire in fondi indicizzati, nemmeno nei paesi dotati di exchange di criptovalute.
Mancanza di conoscenza: gli investitori alle prime armi che non hanno le conoscenze e le competenze necessarie per scegliere le singole monete potrebbero perdere l'opportunità di investire in progetti promettenti che non sono inclusi nel fondo.
Come investire nei fondi indicizzati crittografici
Investire in fondi indicizzati su criptovalute è un modo per ottenere esposizione a una vasta gamma di criptovalute senza dover selezionare e gestire manualmente i singoli asset. Ecco i passaggi per investire in fondi indicizzati su criptovalute:
Ricerca
Inizia esaminando i diversi fondi indicizzati crypto disponibili. Cerca fondi con un buon track record e gestiti da società affidabili. Controlla la performance storica del fondo e leggi le recensioni di altri investitori.
Scegli un fondo
Una volta individuato il fondo di tuo interesse, dovrai aprire un conto con il gestore del fondo. Questa operazione può essere solitamente effettuata online e potrebbe richiedere la fornitura di alcune informazioni personali e di un documento d'identità.
Finanzia il tuo conto
Dopo aver aperto un conto, l'utente dovrà depositarlo in contanti o in criptovaluta. L'importo minimo di investimento può variare a seconda del fondo.
Acquista azioni
Una volta finanziato un conto, gli utenti possono acquistare azioni del fondo indicizzato crypto. Il prezzo delle azioni sarà determinato dal valore patrimoniale netto (NAV) del fondo, calcolato in base al valore delle attività sottostanti. Il NAV di un fondo indicizzato si muove quasi esattamente in tandem con l'indice che segue.
Monitora il tuo investimento
Dopo aver acquistato azioni del fondo, l'utente dovrà monitorare il proprio investimento e assicurarsi che stia performando come previsto. Alcuni fondi possono consentire agli utenti di negoziare le azioni su un mercato secondario, mentre altri possono richiedere loro di detenere le proprie azioni per un certo periodo di tempo.
Tieni traccia dei tuoi guadagni e delle tue perdite
Infine, gli utenti potrebbero voler monitorare i propri guadagni e perdite nel fondo indicizzato crypto. Questo può essere fatto controllando il NAV del fondo e confrontandolo con il prezzo pagato per le azioni.
Pertanto, prima di investire in fondi indicizzati crittografici come il Digital Large Cap Fund di Grayscale, ecco alcune considerazioni da tenere a mente:
Conoscenza del Digital Large Cap Fund di Grayscale e del mercato delle criptovalute in generale: è fondamentale comprendere i rischi e i potenziali rendimenti associati a questo tipo di investimento.
Esaminare il prospetto del fondo e altri documenti informativi per comprendere la strategia di investimento del fondo, le commissioni e altri dettagli cruciali.
Apri un conto presso una società di intermediazione che ti consenta di investire nel Digital Large Cap Fund di Grayscale. In genere, questa operazione può essere effettuata online.
Deposita denaro sul tuo conto di intermediazione con denaro contante o titoli. Assicurati di verificare con la tua società di intermediazione i requisiti di deposito e le eventuali commissioni associate al deposito sul tuo conto.
Inserisci un ordine per acquistare azioni del Digital Large Cap Fund di Grayscale, solitamente effettuabile online o per telefono.
Monitora il tuo investimento e valuta un piano per vendere o mantenere le tue azioni in futuro.
Oltre a quanto detto sopra, è importante comprendere che il Digital Large Cap Fund di Grayscale è un investimento in un trust che detiene un paniere di asset digitali e non è un ETF, quindi gli utenti devono essere consapevoli delle differenze prima di investire. Ecco alcune differenze tra i fondi indicizzati e gli ETF sulle criptovalute:
Fondi indicizzati crittografici vs. fondi indicizzati tradizionali
I fondi indicizzati sulle criptovalute e i fondi indicizzati tradizionali sono simili in quanto entrambi replicano un paniere di asset e offrono diversificazione agli investitori. Tuttavia, esistono alcune differenze fondamentali tra i due tipi di fondi.
Ad esempio, una differenza fondamentale riguarda gli asset sottostanti che i fondi replicano. I fondi indicizzati tradizionali replicano azioni, obbligazioni e altri titoli quotati sulle borse tradizionali, mentre i fondi indicizzati crypto replicano le criptovalute quotate sulle borse di asset digitali.
Un'altra differenza è il livello di volatilità e rischio. Le criptovalute sono note per la loro elevata volatilità, il che significa che i loro prezzi possono fluttuare significativamente in un breve periodo di tempo. Questo rende i fondi indicizzati sulle criptovalute più rischiosi rispetto ai fondi indicizzati tradizionali.
Inoltre, i fondi indicizzati tradizionali sono regolamentati da enti governativi, come la Securities and Exchange Commission negli Stati Uniti, mentre i fondi indicizzati crittografici non sono ancora completamente regolamentati, il che può comportare ulteriori rischi per gli investitori.
I fondi comuni di investimento crittografici sono la stessa cosa dei fondi indicizzati crittografici?
I fondi comuni di investimento in criptovalute e i fondi indicizzati in criptovalute sono entrambi tipi di fondi di investimento che consentono agli investitori di esporsi al mercato delle criptovalute, ma presentano alcune differenze fondamentali.
Ad esempio, un fondo comune di investimento in criptovalute è un tipo di fondo di investimento che raccoglie il denaro di diversi investitori per acquistare un portafoglio diversificato di criptovalute. Il fondo è gestito da un gestore professionista che decide quali criptovalute acquistare e vendere e quando. Il fondo mira a fornire un ritorno sull'investimento superiore a quello del mercato complessivo.
D'altra parte, un fondo indicizzato crypto è un tipo di fondo di investimento che replica la performance di uno specifico indice o benchmark di criptovalute. Il fondo è passivo e mira a replicare la performance dell'indice o del benchmark che segue, anziché cercare di superarla. Il fondo viene in genere ribilanciato periodicamente per garantire che continui a rispecchiare la performance del benchmark specifico.
I fondi indicizzati crittografici sono buoni per gli investimenti?
I fondi indicizzati sulle criptovalute possono essere inclusi in un portafoglio di investimento da chi desidera acquisire esposizione a un'ampia gamma di asset digitali, ma non ha il tempo o le competenze per selezionare le singole monete. I fondi indicizzati sono anche considerati una strategia di investimento più passiva, poiché sono progettati per monitorare l'andamento di un particolare mercato o indice, piuttosto che cercare di superarlo.
Tuttavia, il mercato delle criptovalute è altamente volatile e il rischio di perdere denaro è elevato. Investire in fondi indicizzati basati su criptovalute comporta diversi rischi, tra cui la mancanza di trasparenza e liquidità, il rischio di hacking e una limitata supervisione normativa.
Ad esempio, alcuni fondi indicizzati sulle criptovalute potrebbero non divulgare i propri investimenti, rendendo difficile per gli investitori valutare il rischio dei propri investimenti, mentre altri potrebbero essere difficili da acquistare o vendere, con conseguente illiquidità. Inoltre, gli exchange e i wallet di criptovalute sono vulnerabili a furti e attacchi informatici, che possono comportare la perdita di fondi. Infine, il mercato delle criptovalute è in gran parte non regolamentato, il che aumenta il rischio di frodi e altri reati finanziari.
Il futuro dei fondi indicizzati crittografici
È probabile che i fondi indicizzati sulle criptovalute continuino a crescere con l'interesse crescente degli investitori per il mercato delle criptovalute e con la maturazione del settore. Inoltre, si prevede che il crescente interesse istituzionale per il mercato delle criptovalute guiderà lo sviluppo di fondi indicizzati più sofisticati e diversificati e una maggiore regolamentazione in questo settore.
Inoltre, l'utilizzo di fondi indicizzati potrebbe contribuire ad aumentare la trasparenza e la liquidità del mercato delle criptovalute, rendendolo più accessibile a una più ampia gamma di investitori. Nel complesso, il futuro dei fondi indicizzati sulle criptovalute dipende dalla maturità del settore e, di conseguenza, dall'inclusione di tali fondi in un portafoglio di investimento.