Il Bitcoin (BTC) è entrato nella fascia dei sei zeri, questa fascia di prezzo è ormai diventata la norma. Tuttavia, prezzi più alti sembrano essere diventati una 'inevitabilità'. Analizzando attentamente i dati chiave on-chain, possiamo fornire approfondimenti sulla salute del mercato, guidare gli investitori nelle tendenze future dei prezzi e aiutare a prevedere potenziali picchi di mercato o correzioni imminenti.

Diamo un'occhiata a questi indicatori importanti, che rivelano la fase ciclica attuale del Bitcoin e le possibili tendenze dei prezzi.

1. Prezzo Finale: fase finale del mercato toro o inizio di nuovi massimi?

Il 'Prezzo Finale' (Terminal Price) è un indicatore composto dal numero di giorni di monete distrutte (CDD) e dalla fornitura di Bitcoin, utilizzato per prevedere il picco ciclico del Bitcoin. In breve, il numero di giorni di monete distrutte misura l'attività del trading di Bitcoin, considerando non solo la durata di detenzione delle monete, ma anche la quantità di Bitcoin coinvolti nelle transazioni. Attualmente, il prezzo finale del Bitcoin ha superato i 185.000 dollari e potrebbe aumentare ulteriormente fino a 200.000 dollari nei prossimi mesi.

Questo significa che, nonostante il Bitcoin abbia già superato la soglia dei 100.000 dollari, il mercato potrebbe essere ancora in una fase di aumento attivo. Tuttavia, l'aumento del prezzo finale suggerisce anche che l'attività di mercato sta aumentando, avvicinandosi al picco di un mercato toro.

2. Rapporto Puell: il recupero della redditività dei minatori suggerisce che il mercato toro continua?

Il rapporto Puell misura la redditività dei minatori confrontando il reddito giornaliero dei minatori con la media mobile degli ultimi 365 giorni. Attualmente, il rapporto Puell è risalito sopra 1, il che significa che il reddito dei minatori sta recuperando. Questo cambiamento di solito preannuncia la fase finale di un ciclo di mercato toro, e i prezzi tendono ad aumentare esponenzialmente. I dati storici mostrano che ogni volta che supera 1, il prezzo del Bitcoin tende a registrare un significativo aumento.

3. MVRV Z score: il mercato ha ancora spazio per crescere, l'euforia non è ancora arrivata

Il punteggio MVRV Z è utilizzato per giudicare se il mercato è surriscaldato misurando la relazione tra valore di mercato e valore realizzato (il costo medio di possesso dei Bitcoin). L'attuale punteggio MVRV Z è di circa 3,00, e non è ancora entrato nella zona rossa di surriscaldamento, il che indica che il mercato ha ancora spazio per crescere. Anche se di recente i prezzi hanno toccato nuovi massimi, dal punto di vista del punteggio Z, il mercato è ancora lontano dall'apice dell'euforia.

4. Sentiment degli indirizzi attivi: il mercato si sta raffreddando, il periodo di consolidamento potrebbe essere arrivato

L'indicatore del sentiment degli indirizzi attivi traccia le variazioni degli indirizzi di rete e le confronta con le fluttuazioni dei prezzi. Quando la velocità di aumento dei prezzi supera l'attività della rete, indica che il mercato potrebbe entrare in una fase di ipercomprato. I dati mostrano che dopo che il Bitcoin è rapidamente salito da 50.000 a 100.000 dollari, il sentiment di mercato si è raffreddato, indicando che il Bitcoin è attualmente in un salutare periodo di consolidamento.

Questo raffreddamento non significa che il mercato stia per crollare, ma piuttosto potrebbe essere la base per una crescita a lungo termine in futuro.

5. Tasso di profitto delle uscite spese (SOPR): aumentano le prese di profitto, la fase finale del mercato toro è vicina?

L'indicatore SOPR misura la situazione di profitto nelle transazioni di Bitcoin. I dati attuali mostrano un aumento delle prese di profitto, il che di solito significa che il mercato potrebbe entrare nella fase finale del ciclo. Questo è anche correlato all'aumento dell'uso di ETF e derivati di Bitcoin, in cui gli investitori potrebbero spostarsi dagli auto-custoditi agli ETF in cerca di comodità e vantaggi fiscali.

6. Giorni di valore distrutti (VDD): il mercato sembra leggermente surriscaldato, ma non ha ancora raggiunto il picco

L'aumento dei giorni di valore distrutti (VDD) ha aumentato il peso dei grandi possessori, riflettendo il comportamento di questi grandi partecipanti. Il livello attuale di VDD mostra che il mercato sembra leggermente surriscaldato, il che potrebbe essere un segnale premonitore di un mercato in eccesso. I dati storici indicano che prima dell'arrivo del picco del mercato toro del 2017, il VDD mostrava già segnali di ipercomprato in una fase iniziale.

7. Conclusione: segni della fase finale del mercato toro, c'è ancora spazio per aumentare

In sintesi, questi dati on-chain indicano che il Bitcoin sta gradualmente entrando nella fase finale del mercato toro. Anche se alcuni indicatori mostrano un possibile raffreddamento o lieve ipercomprato a breve termine, la maggior parte dei dati continua a indicare un forte potenziale di aumento durante il 2025. I livelli di resistenza chiave potrebbero trovarsi tra 150.000 e 200.000 dollari, mentre indicatori come SOPR e VDD forniranno segnali più chiari quando ci si avvicina al picco del ciclo.

Comprendere il ritmo del mercato è solo l'inizio del controllo della ricchezza! Segui il vecchio Tan, pianifica in anticipo, e fai sì che il prossimo picco appartenga al tuo account! Segui il vecchio Tan, non lasciare che le opportunità scivolino via!
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