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Punti principali

  • La modalità Hedge è una strategia di trading utilizzata principalmente nel trading di futures per mitigare l'esposizione al rischio.

  • Implica l’apertura simultanea di posizioni lunghe e corte sullo stesso contratto per trarre profitto dalle fluttuazioni del mercato riducendo al contempo le potenziali perdite.

  • La modalità unidirezionale consente una posizione in un'unica direzione, in contrasto con l'approccio a doppia direzione della modalità Hedge.

La gestione del rischio e la diversificazione del portafoglio sono aspetti critici delle strategie di trading, soprattutto in condizioni di mercato estremamente volatili. Un approccio che consente ai trader di trarre vantaggio dai movimenti del mercato, indipendentemente dalla direzione, sono le pratiche di copertura. La copertura in genere consente agli investitori di compensare le perdite sugli investimenti mantenendo la propria esposizione al mercato.

La copertura della criptovaluta è una strategia di gestione del rischio per ridurre al minimo le perdite assumendo una posizione di compensazione in una criptovaluta o un derivato correlato. Si tratta di assumere una posizione primaria, identificare i rischi di mercato e quindi assumere una controposizione: una posizione in un asset o in un derivato di criptovaluta correlato che si prevede si muova nella direzione opposta della posizione primaria. Ma cosa succederebbe se un trader potesse aprire due posizioni opposte sullo stesso derivato? È qui che entra in gioco la modalità Hedge.

Questo articolo completo approfondisce il concetto della modalità Hedge nel trading di futures, le sue applicazioni e le sue differenze rispetto al tradizionale approccio unidirezionale.

Qual è la differenza tra la modalità unidirezionale e la modalità Hedge?

La modalità unidirezionale si riferisce a una strategia di trading che prevede l'apertura di una posizione solo in una direzione – lunga o corta – nell'ambito di un singolo contratto in un momento specifico. Ciò è contrario alla capacità della modalità Hedge di consentire ai trader di aprire due posizioni opposte contemporaneamente.

Ad esempio, un trader può aprire una posizione long prevedendo che il prezzo della criptovaluta sottostante salirà in un breve lasso di tempo. Il trader potrebbe anche voler aprire una posizione corta, ipotizzando che il prezzo si deprezzerà in un arco di tempo più lungo. Tuttavia, in modalità unidirezionale, l’apertura di due direzioni opposte nell’ambito dello stesso contratto si annullerebbe a vicenda o ne ridurrebbe significativamente le dimensioni.

Strategia di trading in modalità Hedge

La modalità Hedge è una strategia di trading utilizzata principalmente nel trading di futures per mitigare l’esposizione al rischio del movimento direzionale del mercato. Implica l’apertura simultanea di posizioni lunghe e corte sullo stesso contratto per trarre profitto dalle fluttuazioni del mercato riducendo al contempo le potenziali perdite.

Sebbene la leva finanziaria utilizzata nei contratti futures possa amplificare i potenziali profitti, espone anche gli investitori a rischi di mercato amplificati. Per mitigare questo problema, la modalità Hedge aiuta i trader di futures a trovare un delicato equilibrio tra guadagni potenziali e riduzione del rischio. L'essenza della modalità Hedge sta nell'esecuzione simultanea di due posizioni opposte: lunga e corta.

La strategia della modalità Hedge riconosce l’imprevedibilità e la natura volatile delle criptovalute. Il suo obiettivo principale è la mitigazione del rischio, consentendo agli investitori di bilanciare la propria esposizione al mercato dei futures. Se una posizione subisce perdite, i guadagni nella posizione opposta aiutano a compensare tali perdite, riducendo l’esposizione complessiva al rischio.

Se un trader apre una posizione lunga, ha acquistato un contratto futures speculando sull’apprezzamento del prezzo della criptovaluta sottostante. Ciò comporterebbe un profitto quando alla fine chiuderanno la loro posizione. Allo stesso tempo, il trader apre una posizione corta sullo stesso contratto. Il trader in genere vende asset di criptovaluta che non possiede, anticipando che il suo prezzo diminuirà in una data futura. In questo scenario, la posizione corta funge da copertura contro la posizione lunga e viceversa.

Esempio:

Supponiamo che Jane stia scambiando coppie BTC/USDT nel mercato Binance Futures, utilizzando la preferenza Hedge Mode. Supponendo che apra una posizione long da 10 BTC e allo stesso tempo apra una posizione short da 5 BTC nella coppia BTC/USDT. Se il prezzo BTC/USDT passa da 26.000 USDT a 30.000 USDT, il profitto netto delle sue posizioni long e short sarà il seguente:

Profitto/perdita netto = (Posizione lunga - Posizione corta) * Profitto/Perdita

(10 - 5) * (30.000 - 26.000)

5 * 4.000 = 20.000 USDT

Se invece il prezzo scendesse, diciamo da 26.000 a 21.000, l’utile netto sarebbe:

(10 - 5) * (21.000 - 26.000)

5 * (-5.0000) = - 25.000 USDT

Tieni presente che la perdita potenziale è significativamente inferiore rispetto a quella che avresti se avesse aperto solo una posizione long e il trend non avesse seguito la sua strada. Per esempio. 10* (-5.000) = 50.000 USDT

Casi d'uso generali per la modalità Hedge

La strategia Hedge Mode può essere utilizzata per:

  • Assicurazione della posizione: la modalità di copertura può fornire una rete di sicurezza per i trader durante i periodi di incertezza del mercato, come l’inizio di tendenze ribassiste o notizie significative di mercato. Mantenendo posizioni lunghe e corte allo stesso tempo, i trader riducono la loro dipendenza da un movimento di prezzo “unidirezionale”. Ciò è particolarmente utile quando la tendenza del mercato non va nella direzione giusta, garantendo che raccolgano potenziali profitti e compensino le potenziali perdite. Detto in questo modo, la modalità Hedge può essere utilizzata per realizzare potenziali profitti sia sul rialzo che sul ribasso del prezzo della criptovaluta sottostante.

  • Trading basato sugli eventi: questa strategia può essere utile anche in occasione di importanti eventi e notizie sulle criptovalute, come hard fork e annunci normativi. Tali eventi spesso influenzano i movimenti dei prezzi e l'utilizzo della modalità Hedge può aiutare i trader a mitigare i rischi associati.

  • Trading di altcoin volatili: rispetto alle criptovalute blue chip, la maggior parte degli altcoin presenta spesso fluttuazioni di prezzo più significative. I trader di futures possono utilizzare la modalità Hedge per trarre vantaggio da movimenti di prezzo così rapidi proteggendo al contempo il proprio capitale.

  • Analisi dettagliata della posizione: in modalità Hedge, un trader può analizzare separatamente la performance delle proprie posizioni lunghe e corte per la stessa coppia di criptovalute. Questo livello granulare di dettaglio aiuta a comprendere meglio quali aspetti della loro strategia sono più efficaci e in che modo le diverse condizioni di mercato influenzano ciascun aspetto della loro operazione.

  • Monitoraggio accurato delle prestazioni: quando un trader inverte un'operazione in modalità unidirezionale, c'è il rischio di perdere traccia delle prestazioni delle singole operazioni, poiché le posizioni vengono aggregate. La modalità Hedge, mantenendo record distinti per posizioni lunghe e corte, consente ai trader di avere una visione chiara della loro cronologia di trading, dei costi e della redditività di ogni operazione.

In che modo l’utilizzo della modalità Hedge può essere più vantaggioso rispetto alla chiusura e riapertura di posizioni in mercati volatili?

La questione se l’utilizzo della modalità Hedge sia più vantaggiosa rispetto alla chiusura e riapertura di posizioni in mercati volatili nasce dalla necessità di comprendere il valore strategico di mantenere posizioni lunghe e corte simultanee, invece di uscire semplicemente dal mercato e rientrarvi successivamente. Questa indagine è particolarmente rilevante nel contesto dello scenario commerciale di Jane:

Jane ha una posizione lunga di 10 BTC e, prevedendo la potenziale volatilità a breve termine, decide di aprire una posizione corta di 5 BTC in modalità Hedge. Se il mercato sale, la sua posizione netta (la differenza tra le sue posizioni lunghe e corte) guadagna dal rialzo, anche se ad un tasso ridotto a causa della posizione corta. Al contrario, se il mercato crolla, la sua posizione corta mitiga le perdite della sua posizione lunga. In sostanza, l'esposizione netta di Jane al movimento del prezzo di BTC equivale ad essere long di 5 BTC a causa della posizione short con copertura.

Tuttavia, il risultato sembra simile a quello che si avrebbe se Jane avesse semplicemente ridotto la sua posizione long da 10 BTC a 5 BTC, essendo così meno esposta alla volatilità.

Questa somiglianza nell'esposizione netta solleva la questione del perché un trader dovrebbe optare per la modalità Hedge invece di modificare la dimensione complessiva della propria posizione riducendo la posizione aperta o chiudendo e riaprendo le operazioni:

  • Partecipazione continua al mercato: con la modalità Hedge, i trader come Jane possono rimanere continuamente nel mercato, mantenendo le loro posizioni a lungo termine e utilizzando allo stesso tempo coperture a breve termine per affrontare la volatilità. Questa partecipazione continua evita i rischi associati al tentativo di cronometrare le uscite e le entrate del mercato, che può essere particolarmente impegnativo durante i periodi di elevata volatilità.

  • Efficienza in termini di costi: la modalità Hedge può essere più conveniente in termini di costi rispetto alla chiusura e alla riapertura delle posizioni. Ogni operazione comporta potenzialmente commissioni di transazione, costi di spread e slippage, soprattutto nei mercati volatili dove i prezzi possono cambiare rapidamente. La copertura consente ai trader di adeguare la propria esposizione netta senza incorrere in tali costi.

  • Flessibilità strategica: la copertura fornisce flessibilità strategica, consentendo ai trader di adattare rapidamente la propria posizione di mercato in risposta al cambiamento delle informazioni senza chiudere le loro posizioni principali. Questa risposta rapida può essere fondamentale nei mercati volatili in cui opportunità e rischi possono presentarsi all’improvviso.

  • Considerazioni fiscali: a seconda della giurisdizione, gli utili o le perdite non realizzati da posizioni aperte possono essere trattati in modo diverso a fini fiscali rispetto agli utili o perdite realizzati da posizioni chiuse. La modalità Hedge consente ai trader di gestire potenzialmente le proprie passività fiscali in modo più efficace.

  • Vantaggi psicologici: i trader potrebbero trovare psicologicamente più semplice coprire una posizione piuttosto che chiuderla. Questo perché la copertura evita l'impatto psicologico derivante dalla realizzazione di una perdita e la conseguente pressione a "rientrare" al momento giusto.

  • Gestione della leva finanziaria: nel trading di futures che prevede la leva finanziaria, l'utilizzo della modalità Hedge consente ai trader di gestire i propri rapporti di leva finanziaria in modo più preciso, poiché possono mantenere diversi livelli di leva finanziaria sulle loro posizioni lunghe e corte.

Passaggio tra la modalità Hedge e la modalità unidirezionale su Binance Futures

Per impostazione predefinita, la modalità di posizione è impostata sulla modalità unidirezionale. Per aprire una posizione in modalità Hedge, l'utente deve modificare la modalità di posizione nelle impostazioni delle preferenze dalla modalità unidirezionale alla modalità Hedge.

1. Apri l'interfaccia di trading e fai clic su [USDⓈ-M] o [COIN-M] nella barra di navigazione in alto.2. Fare clic sull'icona delle impostazioni in alto a destra e selezionare [Preferenze] - [Modalità Posizione].

3. Selezionare [Modalità unidirezionale] o [Modalità copertura].

Tieni presente che la Modalità Posizione non può essere modificata mentre hai posizioni aperte o ordini aperti.

Pensieri conclusivi

Nel mondo in rapida evoluzione del trading di criptovalute, spesso caratterizzato da un'elevata volatilità, la modalità Hedge emerge come uno strumento strategico per i trader che cercano di bilanciare rischio e rendimento. Consentendo il mantenimento simultaneo di posizioni lunghe e corte sullo stesso contratto, la modalità Hedge offre un approccio sfumato alla gestione del rischio, consentendo ai trader di proteggersi dalle flessioni del mercato pur rimanendo posizionati per capitalizzare le tendenze al rialzo.

La rilevanza della modalità Hedge è particolarmente pronunciata negli scenari di incertezza del mercato, dove le oscillazioni improvvise dei prezzi possono erodere potenziali profitti o amplificare potenziali perdite. Offrendo un cuscinetto contro questi movimenti improvvisi, la modalità Hedge aiuta a mantenere un ambiente di trading più stabile, in cui l'attenzione si sposta dalle fluttuazioni a breve termine a obiettivi di trading più strategici a lungo termine.

Ulteriori letture

  • (FAQ) Cos'è la modalità Hedge e come usarla?

  • (FAQ) Come aprire o chiudere una posizione in modalità Hedge

  • (Blog) 3 Ragioni per cui Binance Futures è la sede di copertura preferita dai trader

Avvertenza sui rischi:

Nessuna rappresentanza

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Risultati ipotetici delle prestazioni

I prezzi degli asset digitali possono essere volatili. Il valore del tuo investimento potrebbe diminuire o aumentare e potresti non recuperare l'importo investito. Tutti i risultati pubblicati qui sono intesi solo come esempi per fornirti un riferimento di ciò che potenzialmente avresti potuto guadagnare o perdere facendo trading con gli indicatori e gli strumenti tecnici, ma non riflettono in alcun modo ciò che avresti potuto guadagnare o perdere nella stessa situazione . Pertanto, non dovresti fare affidamento sui risultati come rappresentazione di quali sarebbero stati i tuoi rendimenti o le tue perdite utilizzando tali indicatori tecnici. Esistono numerosi altri fattori legati al mercato in generale o all'implementazione di qualsiasi programma di trading specifico che non possono essere pienamente presi in considerazione nella preparazione di ipotetici risultati di performance e che possono tutti influenzare negativamente i risultati di trading effettivi. Le performance passate non devono essere considerate come un'indicazione o una garanzia di performance future e non viene fornita alcuna dichiarazione o garanzia, espressa o implicita, in merito alle performance future.

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