In qualsiasi mercato, i fondamentali attraggono non solo i normali trader, ma anche gli investitori istituzionali o le società di fondi. Perché quando prevalgono i fondamentali, il rischio dell’asset sarà ridotto e sarà più attraente, e le istituzioni lo utilizzeranno per massimizzare i profitti.
I fondamentali sono uno dei tre metodi di analisi più comunemente utilizzati in campo finanziario (gli altri due sono aspetti tecnici e chip). Nel campo finanziario tradizionale, l'analisi fondamentale utilizza principalmente alcuni dati di report finanziari (come il bilancio della società, ecc.) o indicatori EP (Earnings Per Share), PE (Price-Earnings Ratio), PB (Price-Book Ratio) per esprimere giudizi.
Ma nel campo della crittografia, i partecipanti al progetto non forniscono alcun rapporto finanziario che soddisfi le specifiche delle società quotate. Molti partecipanti al progetto sono addirittura anonimi e non si sa chi siano. Inoltre, non esiste alcun controllo (impossibile) in questo campo, e ci sono varie raccolte di notizie vere e false, varie manipolazioni umane, ecc., quindi alcuni metodi di analisi nel campo finanziario tradizionale potrebbero non essere applicabili al campo della crittografia. Ma abbiamo ancora alcuni metodi per giudicare i fondamenti di un progetto, come quelli basati su dati on-chain, indicatori on-chain, economia dei token, MC/FDV, TVL, ecc. Ne abbiamo discusso nella nostra precedente serie di articoli sulla metodologia , è stato risolto per tutti gli amici interessati possono cercare articoli storici come riferimento.
Poiché BTC gode del più alto consenso e dei migliori fondamentali nel campo delle criptovalute, è naturalmente diventata la prima scelta per tutti i trader, comprese le istituzioni/fondi:
- Satoshi Nakamoto ha creato il primo BTC nel 2009
- BTC è attualmente la moneta più grande nel mercato delle criptovalute per capitalizzazione di mercato
- La fornitura di BTC è fissata a 21 milioni di monete
- BTC ha una forte base di utenti e una comunità di sviluppatori
- BTC non è mai stato violato in 14 anni
Attualmente, la maggior parte dei trader condivide una convinzione comune: Bitcoin supererà i 100.000 dollari durante la prossima corsa rialzista. Ma alcune persone hanno fatto previsioni più audaci, come Arthur Hayes (co-fondatore e CIO di BitMEX), come mostrato nella figura seguente.
Inoltre, prima dell'inizio dell'ultimo mercato rialzista, molte grandi aziende rinomate hanno realizzato il potenziale futuro di BTC e lo hanno incluso pubblicamente nel portafoglio di investimenti della società, come ad esempio:
MicroStrategia: 158.245 BTC
MarathonDH: 13.286 BTC
galaxyhq: 12.545 BTC
Tesla: 10.500 BTC
base monetaria: 9.182 BTC
Tra questi, per gli estranei, Tesla potrebbe essere più famosa per loro. Si stima che molte persone abbiano sentito parlare (guardato le notizie) di Tesla e abbiano acquistato BTC e Musk spesso se ne sia accorto ed sia entrato in questo campo!
Anche i nostri articoli di qualche giorno fa hanno menzionato più volte il tema del mercato rialzista e vi hanno fornito anche 5 piani e punti chiave per accogliere il mercato rialzista, oltre a 7 strategie di trading e investimento che dovreste comprendere o imparare prima del mercato rialzista arriva. Se osserviamo i dati on-chain, possiamo scoprire chiaramente che dall’inizio del 2023, gli indirizzi BTC e il volume delle transazioni sono complessivamente aumentati, il che dimostra che l’attività dell’ecosistema Bitcoin è in crescita. Vale a dire, durante il mercato ribassista di oltre due anni, BTC ha continuato a guadagnare fan e sostenitori più fedeli. Queste persone stanno lentamente accumulando monete oppure hanno preparato fondi ed entreranno nel mercato in qualsiasi momento.
Inoltre, dopo più di dieci anni di vari scambi e passaggi di mano, sempre più BTC sono stati depositati in portafogli personali (non-exchange), il che ha reso sempre più difficile per i grandi player manipolare questo tipo di attività Il processo di distribuzione contribuisce al continuo sviluppo della decentralizzazione di Bitcoin.
All’inizio, il prezzo del Bitcoin era quasi determinato dai minatori, con un piccolo gruppo di persone che controllava quasi una grande porzione di Bitcoin. Inoltre, poiché all’epoca il numero di borse e partecipanti al mercato era molto limitato, ciò consentiva anche ai minatori di manipolare Bitcoin a loro piacimento. Tutto quello che devono fare è mettere un po’ di Bitcoin in borsa e prendere il controllo del mercato, provocando il crollo del prezzo e, dopo aver innescato una svendita artificiale del mercato, continuano a riacquistare Bitcoin senza affrontare la pressione dei venditori, aumentando così il prezzo. prezzo. Il controllo e la raccolta si ripetono in questo modo.
Ma dopo diversi cicli rialzisti e ribassisti, tutti i Bitcoin sono ora più o meno equamente distribuiti su più portafogli indipendenti, rendendo quasi impossibile per ogni singola persona/gruppo accumulare gran parte dell’offerta totale per controllare e influenzare il mercato. Allo stesso tempo, quando l'applicazione di Bitcoin diventa sempre più diffusa (ad esempio, alcune grandi aziende straniere hanno sostenuto l'acquisto dei loro prodotti tramite BTC) e il numero di fedeli credenti continua ad accumulare monete (e non a venderle). , renderà ulteriormente difficile per i grandi player ottenere una leva finanziaria e uno status significativi e manipolare Bitcoin.
Ciò illustra anche un altro problema, ovvero che molti token apparsi già nel 2017 sembrano non avere altra scelta che rassegnarsi al loro destino, perché questi token sono stati continuamente dispersi e distribuiti, e c'è la possibilità di una crescita sostanziale dei prezzi in il futuro. Non è così grande.
Continuiamo a parlare di Bitcoin. In altre parole, man mano che Bitcoin continua ad espandersi e diffondersi in futuro, la sua volatilità potrebbe gradualmente diminuire e diventare lentamente più simile al mercato azionario. Pertanto, il prossimo mercato rialzista potrebbe anche essere la migliore (ultima?) opportunità lasciata alla gente comune!
Tutto sommato, dopo questi anni di sviluppo, Bitcoin ha già un enorme ecosistema. Quindi, analizziamo insieme l'ecologia Bitcoin e diamo un'occhiata ad alcuni dei progetti più degni di nota.
1.BTC L2
Come Ethereum, anche Bitcoin dispone di una soluzione di secondo livello Layer 2, BTC L2 consente l’esecuzione di contratti intelligenti e lo sviluppo di DApp sulla blockchain di Bitcoin. Attualmente, il progetto più rappresentativo in questo campo è Stacks. L’obiettivo principale di questo progetto è introdurre funzioni di contratto intelligente nella rete Bitcoin senza modificare la rete Bitcoin stessa.
Anche Stacks si sta sviluppando rapidamente. Secondo il suo sito web ufficiale, attualmente ci sono più di 88 progetti sul loro sistema, tra cui DeFi, NFT, DEX e altri tipi. Come mostrato di seguito.
Oltre a Stacks, un altro progetto degno di nota in questo campo è Rootstock, che è una catena laterale in esecuzione sulla rete Bitcoin e mira a utilizzare la Solidità di Ethereum per eseguire contratti intelligenti. Come mostrato di seguito.
Una delle caratteristiche principali di Rootstock è la sua compatibilità EVM, che consente agli sviluppatori di implementare e interagire con contratti intelligenti su Rootstock utilizzando strumenti e framework familiari. Allo stato attuale, il progetto è anche in una fase di sviluppo costante, come mostrato nella figura seguente.
2.DeFi
Allo stesso modo, sulla rete BTC (L2) possono essere installate diverse DeFi Dapp. Attualmente diversi progetti degni di attenzione in questo campo sono: ALEX, Arkadiko Protocol e Sovryn.
ALEX è un protocollo DeFi costruito sulla rete Stacks, che offre prodotti tra cui launchpad di credito, DEX, registri degli ordini e contratti futures. Al momento della stesura di questo documento, il TVL di Stacks è di 19,97 milioni di dollari, di cui 13,88 milioni di dollari sono la quota di Alex.
Arkadiko è il secondo protocollo più grande della rete Stacks con un TVL attuale di 5,9 milioni di dollari. Una delle caratteristiche principali del progetto è che gli utenti possono utilizzare i propri token STX come garanzia per ottenere la stablecoin USDA, che può essere utilizzata per l'agricoltura e il prestito. rimborsi.
Sovryn è la prima applicazione di contratto intelligente non detentivo per il prestito di Bitcoin e il trading di margini sulla rete Rootstock. Il protocollo fornisce una gamma di servizi DeFi che consentono ai detentori di BTC di guadagnare reddito dalle proprie risorse.
3. Portafogli
La categoria dei portafogli è sicuramente indispensabile. Attualmente esistono più portafogli nativi con molteplici usi nell'ecosistema Bitcoin. Ad esempio, UniSat Wallet, Ordinals Wallet, Atomcial Wallet e Xverse Wallet introdotti nel nostro ultimo articolo sull'ecosistema Bitcoin. Come mostrato di seguito.
4.Forks (valuta biforcuta)
Un fork è essenzialmente il risultato di un processo di divisione di una blockchain esistente in più rami, come la creazione di una nuova valuta basata sulla blockchain originale di Bitcoin migliorando le caratteristiche del Bitcoin stesso.
Attualmente, ci sono almeno 50 valute derivate da Bitcoin, come il noto LTC (Litecoin), BCH (Bitcoin Cash), ecc. Come mostrato di seguito.
5.BRC-20
BRC-20 è un protocollo token basato su Bitcoin ma non si basa su contratti intelligenti. Attualmente, i vari token BRC-20 sono principalmente NFT basati su Bitcoin generati utilizzando il protocollo Ordinals.
ORDI, diventato improvvisamente popolare di recente, è il primo token creato su BRC-20 ed è anche considerato da molti il token leader nel settore. Per quanto riguarda BRC-20, poiché abbiamo già avuto diverse introduzioni dedicate negli articoli precedenti, gli amici interessati possono cercare e fare riferimento agli articoli storici di Hua Li Huawai.
6.SRC-20
Dopo la prima esplosione di BRC-20 nel maggio di quest'anno, anche SRC-20 è diventato popolare per un breve periodo di tempo, ma poi non molte persone gli hanno prestato attenzione. Sebbene il BRC-20 sia tornato popolare da novembre, il SRC-20 sembra ancora essere ignorato dal mercato.
Anche il protocollo SRC-20 è basato su Bitcoin, ma utilizza UTX0 per archiviare i dati direttamente sulla blockchain. Il protocollo è progettato per incorporare dati nelle transazioni Bitcoin, in modo simile a quanto fornito dallo standard BRC-20.
Per quanto riguarda i progetti correlati alla SRC-20 e alcuni strumenti comuni, lo abbiamo introdotto anche negli articoli precedenti. Qui ne esamineremo solo brevemente i concetti fondamentali.
SRC-20 viene utilizzato specificamente per tokenizzare le risorse. Il protocollo stabilisce una serie di regole per la tokenizzazione delle risorse. Queste regole devono essere incluse nelle risorse di sicurezza e possono aiutare i programmatori a sviluppare applicazioni che possono utilizzare token di sicurezza. I token di sicurezza basati su SRC-20 hanno principalmente le seguenti funzioni:
- Rappresenta la proprietà di una parte di una risorsa tokenizzata
- Consenti ai proprietari di token di gestire le risorse tokenizzate attraverso il voto
- Garantire i diritti di reddito degli asset tokenizzati
- Fornire garanzia di conformità per le transazioni dei token di sicurezza
BRC-20 è basato sul protocollo Ordinals, mentre SRC-20 è basato su BTC STAMPS. Il vantaggio degli Ordinali è che sono economici, con il gas che costa solo $ 3-5 per una zecca in circostanze normali. La tariffa una tantum per BTC STAMPS è superiore a $ 60. Questo è quando la rete non è congestionata. Se la rete è congestionata, il loro divario sarà ancora maggiore.
Lo svantaggio degli Ordinali è che il protocollo inserisce i dati nella parte "dati testimone" e tutti i nodi possono scegliere di scartare i "dati testimone". Tuttavia, i dati di BTC STAMPS vengono salvati in base all'output della transazione più semplice, quindi i nodi completi Bitcoin "non hanno altra scelta" se non quella di scegliere di salvare i BTC Stamp, che non possono essere eliminati.
Si può dire che SRC-20 e SRC-20 presentano ciascuno i propri vantaggi e svantaggi. Ma la realtà è che BRC-20 è di nuovo popolare!
7.Mercato NFT
Rispetto agli NFT su Ethereum o altre reti L2, il più grande vantaggio degli NFT Bitcoin potrebbe essere che sono supportati dal concetto di BTC.
Tuttavia, a causa del fattore costo di Bitcoin NFT (NFT è completamente nella catena), in questa fase potrebbe non essere possibile ottenere un’applicazione e una divulgazione su larga scala. Inoltre, l’attuale ecosistema Bitcoin NFT è ancora nelle prime fasi di sviluppo e non è stato ancora perfezionato, inoltre manca di infrastrutture e scenari applicativi rilevanti e può fare affidamento solo su transazioni over-the-counter. Pertanto, potrebbe essere difficile per gli utenti comuni comprenderlo e utilizzarlo. Inoltre, i problemi di velocità della rete Bitcoin e le elevate tariffe del gas limitano anche lo sviluppo dei suoi NFT.
Alcuni fedelissimi di Bitcoin credono addirittura che Bitcoin NFT violi l'intenzione originale di Satoshi Nakamoto di creare una "valuta elettronica peer-to-peer" Scrivere dati relativi a NFT in Bitcoin è senza dubbio uno spreco della capacità di blocco di Bitcoin.
Ma cosa posso dire? Qualsiasi nuovo concetto è sempre facile da pubblicizzare Se qualcuno usa Bitcoin NFT per riprodurre nuovamente il metodo Ethereum e collabora con le tendenze del mercato, forse nasceranno alcuni progetti leader in questo campo.
Attualmente i progetti a cui si può prestare maggiore attenzione in questo campo sono Gamma, Ordyssey, OpenOrdex, ecc., oltre ovviamente all'Ordinals Market e all'UniSat Wallet di cui abbiamo parlato prima (è un wallet, ma è anche un mercato NFT ).
8.BitVM
Il modello BitVM introduce i contratti intelligenti Bitcoin e sembra voler rompere il monopolio di Ethereum sui contratti intelligenti. Naturalmente, finora ho visto solo il white paper di BitVM (indirizzo sotto). Come mostrato di seguito.
Pertanto, possiamo aspettare e vedere cosa potrà svilupparsi in seguito questo modello.
9.Estrazione mineraria
Se parliamo dell’ecosistema Bitcoin, il mining dovrebbe sicuramente essere elencato come una categoria separata. Attualmente, i primi 10 principali minatori di Bitcoin quotati sul Nasdaq sono:
- Blockchain antisommossa (Stati Uniti)
- Maratona digitale (Stati Uniti)
- Cipher Mining (USA)
- Capanna 8 Mineraria (Canada)
- CleanSpark (Stati Uniti)
- Capanna 8 Mineraria (Canada)
- Gruppo Bitdeer Technologies (Singapore)
- Bitfarm (Canada)
- Canaan (Cina)
- Tecnologie Blockchain HIVE (Canada)
- Core Scientific (Stati Uniti)
Tra tutti i 18 miner quotati, ci sono 2 società cinesi e più della metà sono società americane. Come mostrato di seguito.
Inoltre, poiché BTC è un asset deflazionistico, ci sarà un dimezzamento, ovvero il numero di BTC di nuova emissione (estratti) sarà ridotto ogni 4 anni, e questo dimezzamento è integrato nel codice Bitcoin e non può essere modificato il numero totale di token presenti sulla rete non supera mai i 21 milioni. Il prossimo halving di BTC dovrebbe avvenire nell'aprile 2024.
Attualmente, le 18 più grandi società minerarie quotate in borsa del mondo rappresentano oltre il 16% della potenza di calcolo totale di BTC. Se calcoliamo approssimativamente in termini di costi di mining, il costo attuale per una società mineraria per produrre (estrarre) 1 BTC è di circa $ 15.000. Ma se dieci anni dopo, cioè entro il 2032, i minatori dovranno pagare un costo di 280.000 dollari USA (per 1 BTC estratto) per mantenere profitti comparabili al livello attuale.
10.ETF Bitcoin
Il motivo per cui l’ETF Bitcoin viene individuato come categoria è principalmente perché è uno degli argomenti più popolari negli ultimi mesi. E sembra che molte persone considerino anche la successiva adozione dell’ETF Bitcoin come uno degli eventi simbolici che daranno inizio al mercato rialzista.
Secondo un rapporto di analisi dei dati della piattaforma Matrixport (l'indirizzo originale del rapporto è il seguente), la SEC dovrebbe approvare un ETF spot su Bitcoin prima di gennaio 2024. Come mostrato di seguito.
Questo rapporto di Matrixport prevede principalmente sei principali eventi micro e macro che influenzeranno Bitcoin nel 2024. Possiamo dare uno sguardo approssimativo a cosa sono:
Primo: entro gennaio 2024, ci aspettiamo che la SEC approvi un ETF Bitcoin, con l'inizio delle negoziazioni dell'ETF a febbraio o marzo.
Secondo: Circle, emittente di stablecoin, potrebbe quotarsi in borsa ad aprile.
Terzo: anche se l’annuncio dell’offerta vincente di FTX arriverà probabilmente nel dicembre 2023, ci aspettiamo che l’exchange diventi operativo entro maggio o giugno 2024. Si prevede che FTX riconquisterà la sua posizione tra i primi tre scambi entro dodici mesi dal suo ritorno alle operazioni.
Quarto: si prevede che i tre importanti eventi sopra menzionati, combinati con il dimezzamento del Bitcoin di aprile, forniranno un sano slancio al rialzo per il mercato delle criptovalute nel 2024.
Quinto: nel primo trimestre del 2024 verrà realizzato il piano di aggiornamento IEP-4844 di Ethereum, che dovrebbe anche svolgere un certo ruolo nel promuovere la crescita del mercato.
Sesto: la Federal Reserve potrebbe iniziare a tagliare i tassi di interesse a metà del 2024, e il primo taglio dei tassi di interesse potrebbe avvenire nel giugno 2024 (il taglio dei tassi di interesse da parte della Fed + gli eventi globali di cui sopra + altri fattori positivi stimoleranno l’arrivo di un grande mercato rialzista).
In poche parole, un ETF è un fondo di investimento le cui azioni vengono negoziate sulle borse tradizionali e l’acquisto di una quota dell’ETF consente di investire direttamente in un portafoglio senza dover gestire e archiviare manualmente le risorse. Molte persone credono anche che il passaggio dell’ETF Bitcoin stimolerà direttamente la partecipazione di grandi fondi istituzionali, stimolando così ulteriormente la crescita del mercato delle criptovalute.
Inoltre, è più evidente che i fondamentali di Bitcoin hanno mantenuto una crescita continua per più di dieci anni, attirando sempre più grandi investitori (come istituzioni/società di fondi rinomate) ad entrare nell’ecosistema. manteniamo ancora la nostra visione precedente, Bitcoin supererà probabilmente i 100.000 dollari USA in 24-25 anni e continueremo a provare a creare nuovi ATH, aspetteremo e vedremo!
Infine, diamo un'occhiata al grafico di Glassnode che mostra i dati dei detentori di BTC. Possiamo vedere in modo più intuitivo che i detentori a lungo termine sono in costante aumento, il che significa anche che Bitcoin sta diventando più decentralizzato e questa tendenza continuerà ad aumentare nel tempo . Come mostrato di seguito.
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