E se Amazon aggiungesse Bitcoin al proprio bilancio? Con BTC in aumento del 125% quest'anno, alcuni azionisti sostengono che sia il momento perfetto per esplorare il mercato delle criptovalute.
Indice
Amazon sotto pressione per aggiungere Bitcoin alle riserve
Microsoft di fronte al proprio dilemma Bitcoin
Il passaggio di MicroStrategy a Bitcoin
Bitcoin potrebbe cambiare le pratiche di tesoreria aziendale
Il crescente ruolo delle criptovalute e la strada da percorrere
Amazon sotto pressione per aggiungere Bitcoin alle riserve
Amazon, una delle aziende più grandi e influenti al mondo, sta affrontando una crescente pressione da parte dei suoi azionisti per diversificare le sue riserve finanziarie aggiungendo Bitcoin (BTC) al mix.
Gli azionisti hanno spinto affinché Amazon consideri almeno di detenere una piccola percentuale delle sue riserve in Bitcoin — solo il 5%, secondo una proposta del National Center for Public Policy Research.
Questa proposta deriva da una crescente tendenza vista in altre grandi corporazioni, come MicroStrategy, Tesla e Block, tutte le quali hanno abbracciato Bitcoin come una protezione contro l'inflazione e un modo per potenzialmente aumentare il valore a lungo termine per gli azionisti.
Bitcoin rimane un asset volatile, spesso soggetto a oscillazioni drammatiche di prezzo. Tuttavia, i sostenitori sostengono che, proprio come le azioni di Amazon, la volatilità di Bitcoin non dovrebbe offuscare il suo potenziale di superare asset tradizionali come le obbligazioni.
A partire dal 9 dicembre, Bitcoin ha già dimostrato di essere un forte performer, avendo registrato un aumento del 125% solo quest'anno, superando di gran lunga le performance dei veicoli di investimento tradizionali, inclusi oro e S&P 500.
In confronto, MicroStrategy, che ha investito pesantemente in Bitcoin, ha visto il prezzo delle sue azioni aumentare di quasi il 450%, superando il guadagno del 51% di Amazon nello stesso periodo.
Gli azionisti sostengono che con 585 miliardi di dollari in attivi totali — 88 miliardi dei quali detenuti in contante e investimenti a basso rendimento come le obbligazioni — Amazon dovrebbe riconsiderare la sua strategia di investimento.
Microsoft di fronte al proprio dilemma Bitcoin
Non solo Amazon — Microsoft sta affrontando anche un bivio simile riguardo a Bitcoin. Con il BTC che continua la sua impressionante ascesa, recentemente superando i 100.000 dollari, gli azionisti di Microsoft hanno esortato l'azienda a seguire le orme di aziende come MicroStrategy aggiungendo Bitcoin al proprio bilancio.
La proposta, intitolata "Valutazione dell'investimento in Bitcoin", sarà sottoposta a votazione il 10 dicembre. È sostenuta dallo stesso gruppo, il NCPPR.
Tuttavia, il consiglio di amministrazione di Microsoft ha sconsigliato la proposta. Il cofondatore Bill Gates, che è stato esplicito riguardo al suo scetticismo nei confronti degli asset crittografici, ha avvertito che l'attuale mercato delle criptovalute è guidato da quello che chiama la "teoria del grande scemo" — essenzialmente, una bolla speculativa.
L'approccio di Gates si riflette nella posizione del consiglio, con molti membri che credono che Microsoft stia già prendendo decisioni di investimento ponderate senza avventurarsi in un territorio così volatile.
Infatti, il presidente esecutivo di MicroStrategy, Michael Saylor, ha direttamente fatto pressione sul consiglio di amministrazione di Microsoft per considerare Bitcoin, sostenendo che è una trasformazione digitale cruciale e uno degli asset con le migliori performance che le aziende possono detenere.
Questo prossimo voto in Microsoft potrebbe stabilire un importante precedente. Se la proposta passa, segnerebbe che le aziende mainstream stanno iniziando a considerare seriamente Bitcoin come parte legittima e preziosa della loro strategia finanziaria.
Il passaggio di MicroStrategy a Bitcoin
MicroStrategy, un tempo conosciuta principalmente come azienda di software e intelligence aziendale, ha subito una trasformazione radicale negli ultimi anni.
Storicamente, l'azienda si è concentrata sulla fornitura di soluzioni di analisi aziendale, aiutando le organizzazioni a prendere decisioni basate sui dati.
Ma nel 2020, MicroStrategy ha preso una decisione audace e non convenzionale — ha iniziato a spostare grandi porzioni del suo capitale in Bitcoin, un movimento che ha ridefinito la sua identità.
Il cambiamento è stato guidato dalle preoccupazioni sul valore in declino del contante in un ambiente di bassa interesse e inflazione. La leadership di MicroStrategy, guidata dall'allora CEO Michael Saylor, ha sostenuto che Bitcoin, come asset deflazionistico con una fornitura limitata, offriva un deposito di valore molto migliore.
L'azienda ha iniziato ad acquistare Bitcoin in modo aggressivo, descrivendolo come "oro digitale" e un pilastro della sua strategia di tesoreria aziendale.
La frenesia di acquisto di Bitcoin da parte di MicroStrategy è accelerata rapidamente. Mentre ci è voluto quasi un anno per accumulare le sue prime 100.000 bitcoin, il ritmo è aumentato significativamente negli anni successivi.
A partire dal 9 dicembre, MicroStrategy detiene un impressionante totale di 423.650 bitcoin, acquistati a un costo medio di 60.324 dollari per moneta, con un investimento totale di 25,6 miliardi di dollari, rendendola uno dei più grandi detentori aziendali di Bitcoin, superando persino le riserve di contante di Nvidia Corp. e la maggior parte delle aziende non finanziarie dell'S&P 500.
L'impatto sul titolo di MicroStrategy è stato drammatico. Negli ultimi cinque anni, il prezzo delle azioni di MSTR è aumentato di quasi il 2.500%, scambiandosi a 377 dollari a partire dal 9 dicembre. All'inizio di novembre, ha raggiunto un massimo di 52 settimane di 543 dollari prima di subire un ritracciamento.
Sebbene gli aumenti di prezzo di Bitcoin abbiano aumentato la valutazione dell'azienda, la volatilità dell'asset significa che le fortune di MicroStrategy sono ora strettamente legate ai alti e bassi del mercato delle criptovalute.
Bitcoin potrebbe cambiare le pratiche di tesoreria aziendale
Se aziende come Amazon e Microsoft integrano Bitcoin nelle loro riserve, potrebbe ridefinire le pratiche di tesoreria aziendale su scala globale.
Tradizionalmente, le aziende diversificano le loro partecipazioni finanziarie tra contante, obbligazioni, azioni e altri strumenti a basso rischio per gestire il rischio e garantire liquidità durante i cambiamenti economici.
Includere Bitcoin — un asset digitale con una fornitura finita — potrebbe sembrare non convenzionale, ma si allinea con la crescente tendenza a cercare alternative resistenti all'inflazione e ad alte performance.
L'approvazione del primo ETF Bitcoin spot a gennaio è stata una pietra miliare fondamentale per l'adozione istituzionale. Ha legittimato Bitcoin come veicolo di investimento regolamentato e ha suscitato un'ondata di interesse sia da parte delle aziende che degli investitori individuali.
A partire dal 9 dicembre, gli ETF Bitcoin spot combinati detengono ora oltre 115 miliardi di dollari in asset sotto gestione (AUM), rendendoli alcuni degli ETF a crescita più rapida nella storia finanziaria.
Ciò che è ancora più notevole è la domanda costante: dal 29 novembre, gli ETF Bitcoin spot hanno registrato solo afflussi netti positivi, raccogliendo oltre 3 miliardi di dollari in pochi giorni.
Per aziende come Amazon e Microsoft, aggiungere Bitcoin alle loro riserve potrebbe migliorare le loro strategie finanziarie in più modi. Anche una piccola allocazione — diciamo il 5% delle loro riserve — potrebbe offrire un enorme potenziale di guadagno, soprattutto poiché le performance a lungo termine di Bitcoin continuano a superare quelle degli asset tradizionali come oro e obbligazioni.
Inoltre, detenere Bitcoin allineerebbe queste corporazioni con l'ecosistema in rapida crescita dell'adozione istituzionale, una tendenza evidenziata dalla crescita esplosiva degli ETF e dall'ingresso di attori importanti come BlackRock nel mercato di Bitcoin.
Le ripercussioni di una tale decisione sarebbero profonde. Se le aziende più influenti del mondo compiono questo passo, potrebbe normalizzare Bitcoin come un asset di tesoreria in tutti i settori, incoraggiando le aziende più piccole a seguire l'esempio, potenzialmente portando a un aumento del prezzo di Bitcoin a causa della domanda crescente.
Il crescente ruolo delle criptovalute e la strada da percorrere
Negli ultimi anni, il mondo delle criptovalute è cambiato drasticamente e gran parte di questo cambiamento può essere ricondotto a come figure, aziende e governi di rilievo abbiano iniziato a coinvolgersi.
Un esempio chiave è la recente nomina di David Sacks come Czar dell'AI e delle criptovalute da parte del presidente eletto Donald Trump, che suggerisce come sia l'AI che la blockchain siano ora viste come aree critiche per l'innovazione e dimostra quanto il governo degli Stati Uniti stia prendendo più seriamente queste tecnologie.
L'ampia adozione delle criptovalute, in particolare, è simile a come altre innovazioni tecnologiche, come internet o il cloud computing, siano passate da nicchia a mainstream. Negli anni '90, le aziende erano riluttanti riguardo a internet, ma ora è una parte essenziale del fare business. Lo stesso sta iniziando a succedere con le criptovalute.
Man mano che sempre più aziende, dai giganti tecnologici alle aziende finanziarie, cercano modi per ottenere esposizione alle criptovalute, è chiaro che stiamo entrando in una nuova fase. Nei prossimi anni, è probabile che questi cambiamenti diventino ancora più normalizzati e, nel processo, le criptovalute potrebbero diventare ubiquitarie come qualsiasi altra classe di asset nelle tesorerie aziendali e nelle strategie di investimento.