Le aziende stanno accumulando Bitcoin! Sta per arrivare la tendenza delle riserve strategiche di Bitcoin? Il BTC passerà da strumento speculativo a mainstream?

Qual è il concetto di 1 milione di Bitcoin come riserva strategica?
Secondo i dati statistici del World Gold Council, a partire dal terzo trimestre del 2024, le riserve auree della Federal Reserve ammontano a 8.133,46 tonnellate (circa 530 miliardi di dollari), mantenendo la prima posizione globale. Al momento, il valore di mercato di 1 milione di Bitcoin si avvicina a 100 miliardi di dollari, rappresentando circa il 19% delle dimensioni delle riserve auree degli Stati Uniti, una cifra considerevole.
Fonte: World Gold Council
Con sempre più istituzioni/aziende e stati sovrani che iniziano a considerare la creazione di "riserve strategiche di Bitcoin", è imminente il "momento di Fort Knox" per il Bitcoin? Potrà diventare, come l'oro, una componente importante del sistema di riserve globali?
Il prossimo decennio potrebbe rivelarsi una finestra temporale chiave per svelare questa risposta.
Cosa significa "riserva strategica"?
Durante la conferenza Bitcoin2024, tenutasi nel luglio 2024, Trump ha chiaramente promesso nel suo discorso di "non vendere mai" i Bitcoin detenuti dal governo e quelli che acquisirà in futuro, sostenendo fermamente l'idea di una "riserva strategica di Bitcoin".
Con l'elezione di Trump e le recenti nomine amichevoli nei confronti delle criptovalute per posizioni chiave, come il Segretario al Tesoro degli Stati Uniti, il presidente della SEC e il "Crypto Czar" della Casa Bianca, l'idea di includere il Bitcoin nelle riserve strategiche degli Stati Uniti è più vicina alla realtà.
Fonte: Bitcoin2024
Cosa significa esattamente "riserva strategica"?
Fondamentalmente, una "riserva strategica" è un asset chiave detenuto da governi nazionali o regionali, utilizzato per affrontare le fluttuazioni economiche, crisi finanziarie o rischi geopolitici, mantenendo la stabilità finanziaria nazionale, la sicurezza economica e la competitività internazionale. Questi asset solitamente possiedono caratteristiche come alto valore e accettazione universale, sicurezza e stabilità, liquidità.
A livello aziendale, le "riserve strategiche" aiutano a raggiungere la stabilità finanziaria, aumentare la capacità di resistenza ai rischi e supportare le strategie di crescita a lungo termine. Soprattutto in periodi di turbolenza economica, le riserve strategiche costituiscono spesso il primo scudo contro i rischi.
Le tradizionali riserve strategiche consistono principalmente in:
Oro: grazie alla sua scarsità e capacità di protezione dall'inflazione, è ampiamente riconosciuto come uno strumento stabile di riserva di valore;
Riserve valutarie: valute di riserva dominate dal dollaro, costituendo strumenti importanti per sostenere il commercio internazionale e i pagamenti;
Diritti di prelievo speciale (SDR): assegnati dal Fondo Monetario Internazionale (FMI), utilizzati per integrare le riserve ufficiali dei paesi membri;
Da ciò si evince che gli asset che possono diventare "riserve strategiche" devono possedere vantaggi complessivi come stabilità del valore, riconoscimento globale e facilità di circolazione. Il Bitcoin, come nuovo asset digitale, sta gradualmente soddisfacendo queste condizioni e sta diventando una potenziale opzione oltre l'oro.
È degno di nota che, oltre all' "impegno" di Trump, il 31 luglio 2024, la senatrice americana Cynthia Lummis ha presentato al Congresso il "Bitcoin Strategic Reserve Act" (Legge sulle Riserve Strategiche di Bitcoin del 2024), richiedendo esplicitamente che "il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti acquisti 1 milione di Bitcoin entro 5 anni e detenga almeno per 20 anni, a meno che non siano utilizzati per rimborsare debiti federali non pagati", prevedendo anche di richiedere alla Federal Reserve di "utilizzare una certa quantità di profitti netti annuali per acquistare Bitcoin".
Questo piano mira a garantire che il governo degli Stati Uniti detenga un adeguato quantitativo di Bitcoin nei prossimi vent'anni, fornendo al paese uno strumento di copertura finanziaria a lungo termine. Attualmente, il disegno di legge è stato presentato al Comitato per le banche, l'abitazione e gli affari urbani del Senato degli Stati Uniti e deve essere discusso e votato; una volta approvato da entrambe le camere, sarà inviato a Trump per la firma e diventare legge.
Fonte: PANews
Perché il Bitcoin, oltre all'oro e alle valute estere?
Dal punto di vista della allocazione degli attivi, le riserve auree non sono necessariamente migliori in senso assoluto.
La considerazione principale è che l'oro, come asset fisico, manca della caratteristica di generare interessi o rendimenti, e il rendimento della liquidità è anche poco significativo. Questo è il motivo centrale per cui Buffett ha mantenuto un atteggiamento cauto nei suoi confronti nel lungo periodo: "L'oro non può generare pagamenti di interessi, quindi manca dell'effetto dell'interesse composto."
Più importante, le riserve auree devono affrontare elevati costi di custodia e manutenzione. Per la stragrande maggioranza dei paesi, la gestione efficace e la sicurezza delle riserve auree rappresentano un onere finanziario non trascurabile. Prendiamo come esempio la famosa riserva aurea della Federal Reserve a Fort Knox, che ha speso enormi somme per la sicurezza:
Situato nel cuore strategico degli Stati Uniti, nel Kentucky, con una struttura sotterranea, dotato di pesanti pareti in calcestruzzo armato e un sistema di sicurezza attivo tutto l'anno, con una presenza militare di migliaia di uomini. Questo fa sì che le riserve auree non siano solo una necessità di sicurezza, ma si trasformino in una spesa fiscale di capitale continua.
Fonte: PANews
Al contrario, il costo di stoccaggio del Bitcoin è quasi trascurabile. Non richiede spazio fisico né costose strutture di protezione, ma solo un portafoglio sicuro, tecniche di portafoglio multi-firma e un sistema di verifica decentralizzato per una gestione efficiente dello stoccaggio.
A livello nazionale, le spese per lo stoccaggio del Bitcoin si concentrano principalmente sulla tecnologia e sulla manutenzione della rete, ben al di sotto dei costi di protezione fisica dell'oro. Questo implica che, anche se il Bitcoin non genera rendimenti diretti, il suo costo di detenzione è significativamente migliore rispetto all'oro, lasciando maggiore spazio per la crescita netta degli asset.
Allo stesso tempo, il commercio di oro fisico comporta spesso il complesso processo di consegna fisica, stoccaggio e trasporto, che può durare giorni o addirittura settimane. Il mercato dell'oro è spesso limitato dalle restrizioni temporali e geografiche del sistema finanziario tradizionale, mentre il Bitcoin può essere scambiato 24 ore su 24, 7 giorni su 7, coprendo i mercati globali.
Oltre all'oro, le riserve valutarie (come euro, yen, ecc.) come valute emesse da altri paesi, il cui valore non dipende solo dalla situazione economica del paese emittente, ma è più suscettibile ai rischi geopolitici. Il Bitcoin, grazie alla sua scarsità, riesce a evitare gli interventi della politica monetaria e i rischi di svalutazione causati da un'eccessiva emissione. Inoltre, chiunque lo detenga (sia esso un individuo, un'istituzione o uno stato sovrano) può immagazzinare, trasferire e scambiare liberamente a livello globale.
Questa caratteristica decentralizzata garantisce che il Bitcoin non sia influenzato da interventi politici o economici, e anche in periodi di instabilità globale, la sua funzione di riserva di valore può mantenere la stabilità.
Fonte: PANews
Le aziende/istituzioni e gli stati sovrani stanno diventando il "più grande tesoro" del Bitcoin
Attualmente, il Bitcoin, con un valore di mercato totale di 2 trilioni di dollari, sta gradualmente guadagnando terreno come strumento di riserva potenziale, grazie alle sue caratteristiche di assenza di necessità di stoccaggio fisico, circolazione globale, alta trasparenza e resistenza all'inflazione. Sempre più aziende/istituzioni e persino stati sovrani stanno iniziando a esplorare l'integrazione del Bitcoin nei propri sistemi di riserva strategica.
Governo degli Stati Uniti: uno dei maggiori detentori di Bitcoin al mondo
Inaspettatamente, il governo degli Stati Uniti è uno dei maggiori detentori di Bitcoin al mondo. Negli anni, tramite azioni di enforcement, ha sequestrato enormi quantità di Bitcoin da criminali informatici, organizzazioni di riciclaggio e mercati del dark web, attualmente detenendo circa 200.000 unità, per un valore di mercato di quasi 20 miliardi di dollari.
Come il "presidente più amichevole nei confronti delle criptovalute" della storia americana (almeno in termini di dichiarazioni pubbliche), è da vedere se Trump, nel suo mandato di 4 anni, riuscirà a integrare il Bitcoin nel sistema di riserve federali. Tuttavia, è prevedibile che i Bitcoin detenuti dal governo degli Stati Uniti possano abbandonare il modello di vendita frequente per esplorare il loro valore strategico a lungo termine.
Fonte: PANews
El Salvador: acquisto quotidiano di 1 Bitcoin
El Salvador, come primo paese al mondo a stabilire il Bitcoin come valuta legale, ha promulgato la legge pertinente il 7 settembre 2021. Ha poi lanciato il portafoglio elettronico Chivo, pre-caricando ogni utente che scarica un valore pari a 30 dollari in Bitcoin, integrando non solo il Bitcoin nel sistema economico nazionale, ma anche dimostrando la sua ferma direzione verso la "Bitcoinizzazione".
Ogni volta che il mercato delle criptovalute vive forti oscillazioni, il presidente di El Salvador Nayib Bukele spesso annuncia immediatamente tramite social media l'acquisto di Bitcoin, infondendo fiducia nel mercato. Attualmente, El Salvador mantiene un ritmo di acquisto di 1 Bitcoin al giorno, continuando a "comprare sul fondo"; fino al 10 dicembre, le riserve di Bitcoin ammontano a 5.959,77 unità, con un valore di mercato di circa 577 milioni di dollari.
Anche se questa dimensione di accumulo non è significativa a livello globale, come piccola economia, la sua ferma strategia sul Bitcoin ha un significativo valore dimostrativo, fornendo un caso unico di sperimentazione per altri paesi.
Fonte: PANews
Tutto in Bitcoin per MicroStrategy
Al di fuori degli stati sovrani, la società quotata MicroStrategy è senza dubbio l'esempio di riferimento per l'industria del "Bitcoin accumulation"—il suo approccio di "acquistare, comprare, comprare" Bitcoin è ormai una strategia chiaramente definita, possedendo più Bitcoin di qualsiasi riserva pubblica di stati sovrani.
MicroStrategy ha iniziato a acquistare Bitcoin il 11 agosto 2020, investendo 250 milioni di dollari per acquistare 21.454 unità, con un costo di acquisto iniziale di circa 11.652 dollari ciascuno. Da allora, ha avviato un modello di accumulo continuo, con l'ultimo acquisto il 9 dicembre, investendo circa 2 miliardi di dollari per 21.550 unità, con un prezzo medio di 98.783 dollari ciascuna.
Fino all'8 dicembre 2024, MicroStrategy ha investito circa 25,6 miliardi di dollari per acquisire 423.650 Bitcoin, con un costo medio di circa 60.324 dollari ciascuno. Al prezzo attuale di 97.000 dollari, il guadagno non realizzato ammonta a circa 15,5 miliardi di dollari.
La Tesla che "Hodla" Bitcoin
Il 20 dicembre 2020, dopo che Michael Saylor di Microstrategy ha suggerito agli altri CEO di seguire il suo esempio, Elon Musk ha espresso per la prima volta interesse ad acquistare Bitcoin. Alla fine di gennaio 2021, Musk ha modificato la descrizione del suo profilo Twitter in #Bitcoin, e Tesla ha successivamente annunciato nel febbraio 2021 di aver acquistato Bitcoin per un valore di 1,5 miliardi di dollari.
Tesla ha ridotto del 10% le sue partecipazioni in Bitcoin nel primo trimestre del 2021; secondo Musk, questa mossa mirava a "testare la liquidità e verificare la fattibilità del Bitcoin come sostituto della liquidità nel bilancio."
Secondo i dati di Arkham, al momento della scrittura, Tesla possiede 11.509 Bitcoin, con un valore di mercato di circa 1,1 miliardi di dollari.
Fonte: PANews
Altri paesi e aziende/istituzioni mainstream: le riserve di Bitcoin stanno diventando mainstream
Il valore strategico del Bitcoin sta permeando dal livello nazionale a quello aziendale e istituzionale. La distribuzione delle riserve nazionali influisce direttamente sull'ambiente politico, mentre le aziende sono il motore centrale dell'adozione. Il Bitcoin non è più solo uno strumento di copertura, ma è diventato un componente strategico chiave nei bilanci aziendali.
Di recente, giganti tecnologici come Microsoft e Amazon hanno ricevuto inviti attivi da parte degli investitori a includere il Bitcoin nei loro bilanci.
Michael Saylor, fondatore di MicroStrategy, ha presentato al consiglio di amministrazione di Microsoft una proposta di investimento in Bitcoin, sostenendo che questa mossa aumenterebbe significativamente il valore dell'azienda e creerebbe un tasso di rendimento a lungo termine per gli azionisti.
Allo stesso tempo, il National Center for Public Policy Research, un think tank conservatore, suggerisce che Amazon destini l'1% del totale delle sue attività al Bitcoin per aumentare il valore per gli azionisti e mitigare il rischio di svalutazione delle valute fiat.
Le istituzioni mainstream e le aziende tradizionali che integrano il Bitcoin nei propri bilanci possono trarre i seguenti vantaggi:
Capacità di protezione dall'inflazione: la scarsità di 21 milioni di monete fornisce al Bitcoin una forte proprietà di protezione dall'inflazione, aiutando le aziende a stabilizzare il valore degli asset in un ambiente di allentamento monetario globale;
Portafoglio diversificato: come nuova classe di asset, il Bitcoin arricchisce le dimensioni della allocazione degli attivi per le aziende, riducendo la dipendenza da un singolo asset e migliorando la solidità finanziaria;
Rafforzare il marchio aziendale e l'immagine di mercato: detenere Bitcoin dimostra l'impegno dell'azienda verso le tecnologie innovative e i modelli economici futuri, aumentando la competitività di mercato e creando un'immagine di marca proattiva;
Tuttavia, nel processo di integrazione del Bitcoin nel bilancio, le aziende devono affrontare due questioni chiave: come custodire in modo sicuro grandi attivi e come soddisfare in modo efficiente la domanda di OTC (over-the-counter) per evitare impatti sul mercato. Questo ha spinto lo sviluppo fiorente dei servizi di custodia professionale e OTC per soddisfare le rigorose esigenze delle aziende nella gestione degli asset digitali.
È importante notare che, con lo sviluppo del mercato, l'ecosistema dei servizi di asset digitali si sta costantemente perfezionando. Nel settore della custodia, molte piattaforme hanno iniziato a utilizzare design di portafoglio indipendenti e meccanismi di isolamento in caso di fallimento, e introdurre coperture assicurative per affrontare vari rischi. Ad esempio, l'exchange con licenza di Hong Kong OSL ha collaborato con compagnie assicurative come Canopius per ampliare la copertura per includere vari aspetti come la sicurezza informatica e i guasti tecnici. Allo stesso tempo, nel trading OTC, come piattaforma conforme e autorizzata, sta fornendo agli investitori istituzionali un ambiente di trading più regolare ed efficiente attraverso l'integrazione con il sistema bancario tradizionale.
Il Bitcoin nei prossimi dieci anni: asset speculativi o riserva strategica globale?
Il Bitcoin è passato da asset marginale a nuovo protagonista delle riserve strategiche globali. Da stati sovrani a istituzioni mainstream/aziende tradizionali, sempre più forze stanno ridefinendo il loro ruolo. La scarsità, la decentralizzazione e l'alta trasparenza lo hanno reso noto come "oro digitale".
Nonostante la continua controversia sulla volatilità dei prezzi, l'adozione del Bitcoin sta avanzando inarrestabile. Se l'idea di "riserva strategica" proposta da Trump si concretizzerà, il Bitcoin potrebbe avvicinarsi alla posizione dell'oro, il suo significato strategico potrebbe superare quello dell'oro:
Sebbene l'oro abbia una scarsità fisica, la sua distribuzione e il suo commercio dipendono da un complesso sistema logistico e normativo. Il Bitcoin, basato sulla tecnologia blockchain, non richiede stoccaggio fisico e trasporto, e può circolare rapidamente senza confini, rendendolo più adatto come riserva di stato e per le istituzioni, assumendo maggiori responsabilità strategiche. Questo vantaggio ha anche spinto fornitori di servizi professionali come OSL a perfezionare costantemente la propria infrastruttura per offrire soluzioni complete dalla custodia al trading per i clienti istituzionali.
Nel prossimo decennio, il potenziale del Bitcoin come riserva strategica globale sarà completamente rilasciato, e gli scenari di applicazione potrebbero ulteriormente espandersi. Dalla "lungo termine accumulo" a livello nazionale, all'"acquisto e mantenimento" da parte di aziende/istituzioni, l'influenza del Bitcoin continua ad espandersi. Leader globali e aziende di punta come MicroStrategy, Microsoft e Amazon sono diventati i migliori ambasciatori del Bitcoin, aumentando notevolmente il riconoscimento globale delle criptovalute.
"La barca leggera ha già attraversato mille montagne", sia che il Bitcoin riesca a diventare un asset di riserva strategico negli Stati Uniti o in altri paesi nei prossimi 4 anni, ha già vinto una vittoria chiave nel percorso di adozione. Con sempre più istituzioni che si posizionano per il Bitcoin, la costruzione di infrastrutture finanziarie per asset digitali professionali giocherà un ruolo sempre più cruciale in futuro.
【Dichiarazione di non responsabilità】Il mercato comporta rischi, gli investimenti devono essere effettuati con cautela. Questo articolo non costituisce un consiglio di investimento, gli utenti dovrebbero considerare se le opinioni, i punti di vista o le conclusioni in esso contenuti siano adatti alla loro situazione specifica. Investire sulla base di quanto sopra comporta la responsabilità individuale.
Questo articolo è stato autorizzato a essere ripubblicato da: (PANews)
Autore originale: Yuliya
"Le aziende stanno accumulando Bitcoin! Sta per arrivare la tendenza delle riserve strategiche di Bitcoin? Il BTC passerà da strumento speculativo a mainstream?" Questo articolo è stato pubblicato per la prima volta su "Crypto City"