Bitcoin (BTC) continua a muoversi verso i 37.000$ nella nuova settimana con il ritorno dei dati macroeconomici.

La più grande criptovaluta ha continuato a toccare il livello più alto degli ultimi 18 mesi, con il sentiment guidato dall'entusiasmo per la possibile approvazione da parte degli Stati Uniti degli Exchange Traded Funds (ETF).

Tuttavia, la situazione sta diventando sempre più avida poiché è coerente con ciò che è stato visto quando l’azione dei prezzi di BTC ha raggiunto i suoi massimi storici attuali alla fine del 2021, secondo il Crypto Fear & Greed Index.

Cosa potrebbe cambiare lo status quo e creare volatilità nei prossimi giorni?

Questa settimana i fattori esterni sono più probabili. Un’ondata di dati macro statunitensi, compreso l’indice dei prezzi al consumo (CPI), ha il potenziale di interrompere qualsiasi attività di negoziazione laterale degli asset rischiosi.

Interverranno anche diversi funzionari della Federal Reserve, mentre continuano le condizioni geopolitiche instabili in Medio Oriente.

Nel frattempo, sul fronte istituzionale, il futuro di Bitcoin sembra decisamente rialzista: il NAV del Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) è vicino alla parità prima dell'approvazione prevista dell'ETF.

Il mercato Bitcoin può rimanere stabile ed evitare una correzione importante? Cointelegraph esamina settimanalmente i catalizzatori della volatilità dei prezzi Bitcoin.

I tassi di finanziamento suonano allerta, il prezzo di BTC si aggira sui 37.000 dollari

La chiusura settimanale di Bitcoin ha raggiunto il massimo di 18 mesi il 12 novembre, ma ciò che è seguito non è stato il rialzo seguito ad altre chiusure recenti.

Grafico BTC/USD a 1 ora

Secondo i dati di Cointelegraph Markets Pro e TradingView, Bitcoin è sceso sotto i 37.000$ contro il dollaro statunitense durante la sessione di trading asiatica, mantenendosi nel trading range che aveva mantenuto durante tutto il fine settimana.

Il famoso trader e analista Credible Crypto tiene d'occhio gli sviluppi e afferma che la situazione cambierà presto. Il motivo, ha affermato, è che l’open interest (OI) è attualmente ai massimi da più giorni, il che è incline alla volatilità. "L'open interest si è ripreso dai minimi, il che significa che è possibile eliminare più posizioni", parte del post di X.

Credible Crypto ha un obiettivo di prezzo di 36.600 dollari, un potenziale minimo locale, con un altro articolo che aggiunge che Bitcoin è "molto vicino" a ulteriori guadagni.

Grafico BTC/USD con OI.

A contrastare l’ottimismo nel comportamento del mercato a breve termine ci sono i tassi di finanziamento. Non solo questi sono positivi, ma sono i livelli più alti dai massimi storici di Bitcoin nel novembre 2021, indicando lo svantaggio generale di andare long su BTC ai livelli attuali.

Il trader Daan Crypto Trades ha combinato i dati della risorsa di monitoraggio CoinGlass per commentare che "i tassi di finanziamento sono aumentati su tutta la linea".

"Sebbene questa non sia sempre la causa diretta di un rossore, idealmente le cose torneranno alla normalità dopo ulteriori aggiustamenti del range. Vale la pena notare che questo può continuare durante settimane o addirittura mesi di forti trend rialzisti."

Tassi di finanziamento delle criptovalute alle 7:00 UTC del 13 novembre (screenshot)

Anche il popolare analista Caue Oliveira ha notato la situazione significativa sul fronte dei finanziamenti e ha invitato i trader a procedere con cautela.

"Questo valore indica un diffuso ottimismo nel mercato, spingendo un gran numero di contratti futures a scommettere su prezzi più alti", ha scritto in un aggiornamento di mercato Quicktake del 10 novembre per la piattaforma di analisi on-chain CryptoQuant.

"Tuttavia, questa impostazione è pericolosa in quanto potrebbe segnalare un sentiment eccessivamente rialzista e la contrazione dei prezzi potrebbe innescare una cascata di liquidazioni."

L’indice dei prezzi al consumo (CPI) arriva nel mezzo delle turbolenze legate al nuovo shutdown del governo statunitense

La terza settimana di novembre è un classico scenario macroeconomico: l'indice dei prezzi al consumo (CPI) guida un'ondata di dati che in passato hanno innescato movimenti negli asset rischiosi.

L'indice dei prezzi al consumo (CPI) di ottobre, pubblicato il 14 novembre, è attentamente monitorato dagli osservatori dell'inflazione, un giorno dopo la pubblicazione dell'indice dei prezzi alla produzione (PPI).

Diversi funzionari della Fed saliranno sul palco per parlare durante e dopo il rilascio dei dati, fornendo in tempo reale il punto di vista della Fed sulla forza dell'inflazione.

"È una settimana importante per l'inflazione e per la Fed", ha concluso Kobeissi Letter, giornalista finanziario, caricando su X le date chiave del diario macroeconomico.

Nel frattempo, il popolare trader Skew ha osservato che l'inflazione si ridurrà nonostante alcune spiacevoli sorprese nei dati di ottobre.

In teoria, ciò dovrebbe fornire un vantaggio al mercato delle criptovalute, ma, come riportato da Cointelegraph, quest'anno la risposta di Bitcoin ai target mancati è stata attenuata.

A tutto ciò si aggiunge un altro jolly familiare: l’imminente chiusura parziale del governo degli Stati Uniti. Anche se quest’anno non c’è stato alcun consenso, la necessità di raggiungere un accordo di spesa al Congresso prima della scadenza del 17 novembre è diventata ancora una volta concreta.

Se ciò dovesse accadere, lo shutdown del governo americano sarà il quarto negli ultimi dieci anni.

Gli altcoin sono al centro della scena mentre ritornano gli afflussi di capitale crittografico

Gli afflussi di capitale nel settore vengono attentamente monitorati poiché i partecipanti al mercato delle criptovalute tengono gli occhi puntati sull’approvazione di potenziali ETF.

L’interesse degli acquirenti è un fattore chiave nella ripresa del mercato rialzista e l’inversione degli afflussi di capitale ha attirato l’attenzione del mainstream.

"Per la prima volta da anni, i mercati delle criptovalute stanno iniziando a vedere quantità significative di nuova liquidità", ha scritto Kobeissi in un post X dedicato.

Ha osservato che la capitalizzazione di mercato totale delle criptovalute è aumentata di 600 miliardi di dollari da novembre 2022, in seguito al crollo di FTX e al minimo ciclico di Bitcoin di 15.600 dollari.

Ha aggiunto: "È aumentato del 75% in un anno, mentre Bitcoin è aumentato del 120% rispetto allo scorso anno."

"Ciò avviene dopo anni di consistenti deflussi dal mercato delle criptovalute. Una cosa che abbiamo visto molte volte in passato? Un ritorno di liquidità porta sempre a movimenti storici per le criptovalute."

Non è solo Bitcoin a mostrare potenziale, dicono trader e analisti, ma il mercato degli altcoin si sta svegliando.

Sebbene il dominio di Bitcoin sulla capitalizzazione di mercato complessiva delle criptovalute rimanga forte, gli analisti di CryptoCon sconsigliano di considerare questo come un segno di relativa debolezza degli altcoin.

"Alcune persone ti dicono di ignorare completamente le altcoin perché il dominio di Bitcoin è in aumento. Come avrai notato, questo è un grave errore", ha detto agli abbonati di X durante il fine settimana.

Il grafico allegato mostra l’andamento dei prezzi di Bitcoin ogni anno durante il ciclo di dimezzamento, con anche le altcoin che mostrano reazioni specifiche.

Grafico teorico del ciclo di dimezzamento del Bitcoin.

Secondo CryptoCon, Bitcoin raggiungerà il massimo del ciclo “anticipato” a metà del 2024, ed è improbabile che le altcoin subiscano una sottoconsegna.

"Penso che le altcoin abbiano probabilmente toccato il fondo del ciclo ora e coloro che non fanno nulla dovranno acquistare più in alto", ha continuato.

"Immagina qualcuno che mi dica: 'Ignora le altcoin che sono sul fondo e compra solo Bitcoin che è salito.'" Questo è quello che è successo quest'anno. Il 2024 è proprio dietro l'angolo e le altcoin sono pronte per diventare ancora più forti! "

Grafico della dominanza della capitalizzazione di mercato di Bitcoin.

Lo sconto GBTC supera il minimo di due anni

Nonostante la mancanza di interesse da parte dei rivenditori, il ritorno di Bitcoin sotto i riflettori del mainstream viene misurato dal suo più grande veicolo di investimento istituzionale.

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) si sta rapidamente avvicinando alla parità con il valore patrimoniale netto (NAV) del prezzo spot di Bitcoin.

In passato, il prezzo implicito delle azioni di GBTC veniva scambiato con un premio rispetto a BTC/USD, ma negli ultimi due anni il premio si è trasformato in uno sconto, avvicinandosi a un certo punto al 50%.

Lo sconto sul NAV è ora pari solo al 10,35%, lo sconto più basso da agosto 2021.

Grafico GBTC Premium vs. Asset Holdings vs. BTC/USD (screenshot).

Commentando il fenomeno, William Clemente, co-fondatore della società di ricerche di mercato Reflexivity, ha collegato l’inversione di fortuna di GBTC alla prevista approvazione dell’ETF.

"Sembra che il mercato stia attualmente scontando un'altissima probabilità che un ETF su BTC venga approvato", ha scritto la scorsa settimana.

Grayscale continua a richiedere il diritto di convertire GBTC in un ETF spot Bitcoin.

Gli investitori in criptovaluta rimangono avidi

Dopo un lungo mercato ribassista delle criptovalute da record, il desiderio di spremere i profitti non può essere ignorato.

Correlato: Il prezzo di BTC “crolla” in vista della quotazione dell’ETF o scenderà a $ 150.000 entro il 2025? Le previsioni sui Bitcoin divergono

Ciò continua ad essere adeguatamente catturato dal Crypto Fear & Greed Index, un classico indicatore del sentiment del mercato attualmente scambiato a livelli visti l’ultima volta nel novembre 2021.

Sebbene non abbia ancora raggiunto livelli estremi, l’indice è una chiara indicazione che l’investitore medio di criptovalute si sta avvicinando a uno stato di esuberanza irrazionale.

Il 13 novembre Fear and Greed aveva un punteggio di 72/100 e il 6 novembre era di 74/100.

Indice Crypto Fear and Greed (screenshot).

Commentando la psicologia del mercato all'inizio di questo mese, il popolare trader Pentoshi ha ricordato ai lettori di X che gli estremi di paura e avidità possono offrire le "migliori opportunità" per coloro che possono catturare e sfruttare le oscillazioni del mercato a livelli emotivi estremi.

In genere, nel mercato delle criptovalute si verifica un'inversione di tendenza quando l'indice scende al di sotto di 10/100 o al di sopra di 90/100.

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