Questa guida fornisce un'analisi dettagliata della tokenomics nelle criptovalute per aiutarti a capire cos'è la tokenomics, come funziona e perché è importante nel mondo delle criptovalute. Delinea inoltre le basi di una tokenomica efficace per le criptovalute.
Tutti, compresi i criminali, possono accedere alle blockchain pubbliche. La tokenomics aiuta a creare fiducia allineando il comportamento di ciascun attore e rafforzando i protocolli blockchain.
Quando una blockchain sperimenta un aumento del comportamento positivo da parte della sua comunità, probabilmente aumenterà il valore del criptoasset, motivando i partecipanti a diventare buoni attori.
Spiegazione dei token crittografici
Prima di approfondire la tokennomics, devi capire cosa significano i token nello spazio crittografico.
Le criptovalute e i token che operano su blockchain si basano su programmi di emissione predeterminati e generati algoritmicamente. Ciò significa che le persone possono prevedere con precisione il numero di monete che saranno disponibili in una determinata data.
Sebbene alcuni asset crittografici possano modificare i programmi di emissione, questo processo è solitamente difficile da implementare e richiede l’approvazione della maggior parte dei partecipanti a una particolare blockchain. Ciò implica che la tokenomics di un asset crittografico rimarrà invariata e prevedibile, a differenza della moneta fiat creata dai governi. I token sono suddivisi nelle seguenti tipologie in base al loro significato:
Token di livello 1: questi token sono nativi di una particolare blockchain e vengono utilizzati per alimentare tutte le attività sulla blockchain;
Token di livello 2: i token di livello 2 vengono utilizzati in applicazioni decentralizzate in determinate reti blockchain;
Token di sicurezza: si tratta di un token di contratto di investimento, che deve soddisfare diversi requisiti, come investimento di denaro, redditività e impresa reciproca. Il token di sicurezza deve superare anche il test Howey;
Token di utilità: i token di utilità sono utili per finanziare la rete e vengono emessi tramite un'offerta iniziale di monete (ICO);
Token fungibili: i token fungibili hanno lo stesso valore della loro struttura di replica. Un esempio di token fungibile è il token ETH sulla blockchain di Ethereum;
Token non fungibili (NFT): questi token non hanno lo stesso valore, il che li rende unici. Vengono utilizzati nella tokenizzazione di risorse digitali, comprese immagini, oggetti da collezione o opere d'arte.
Cos’è la tokenomics?
Tokenomics è una combinazione delle parole "token" ed "economia". L’idea della tokenomics venne alla ribalta nel 1972 quando lo psicologo di Harvard BF Skinner propose per primo l’idea. Skinner ritiene che i modelli economici simbolici possano aiutare ad allineare il comportamento all’interno di un dato sistema.
Nelle criptovalute, tokenomics è un termine collettivo utilizzato per descrivere l'economia dei token spiegando i fattori che influenzano l'uso e il valore di un token. Questi fattori includono la creazione e la distribuzione dei token, la domanda e l'offerta, i meccanismi di incentivi e i programmi di combustione.
Nei circoli crittografici, una tokenomics ben progettata è essenziale per il successo di una criptovaluta. Gli investitori e le parti interessate devono valutare la tokenomics di un progetto per aiutarli a prendere decisioni informate prima di partecipare. Allo stesso modo, i membri fondatori e gli sviluppatori devono considerare attentamente la tokenomics della valuta nativa prima di lanciare un progetto crittografico, poiché ciò può contribuire al successo del progetto e alla sua capacità di attrarre investimenti.
In definitiva, i progetti con una buona tokenomics probabilmente sopravvivranno più a lungo e otterranno risultati migliori rispetto ai progetti che non hanno incentivi intelligenti e ben progettati nei loro token. Una piattaforma forte genererà probabilmente una domanda più elevata nel tempo man mano che nuovi investitori mostreranno interesse per il progetto, aumentando in definitiva il valore del token.
Come funziona la tokenomics?
Per spiegare meglio cos'è la tokenomics nelle criptovalute, prendiamo un'illustrazione dell'offerta totale di Bitcoin. La fornitura totale di Bitcoin è fissata a 21 milioni di Bitcoin, che saranno tutti disponibili intorno al 2140. Prima che venga raggiunto tale numero, il numero di nuove monete create attraverso il processo di mining di Bitcoin diminuirà della metà, circa ogni quattro anni.
Questo processo, noto come halving, è progettato per creare scarsità, un principio economico che esercita pressioni sull’aumento dei prezzi. In qualità di pioniere della criptovaluta, il processo e il programma di emissione di Bitcoin sono diventati la base per altre criptovalute.
Ad esempio, anche Bitcoin Cash ( BCH ), Bitcoin SV ( BSV ) e ZCash (ZEC) hanno una fornitura totale di 21 milioni di monete. Altre criptovalute, come Litecoin ( LTC ), utilizzano lo stesso framework ma hanno anche un'offerta complessiva maggiore.
D'altra parte, alcune criptovalute operano secondo orari diversi. Ad esempio, Dogecoin e SHIB hanno una fornitura illimitata di token. Mentre Bitcoin ha un'offerta deflazionistica, Dogecoin ha un'offerta inflazionistica. Tuttavia, i sostenitori di Dogecoin come Elon Musk credono che la tokenomics sia ciò che rende Dogecoin una valuta utilizzabile. Musk una volta sostenne che il DOGE sembrava essere inflazionistico, ma non lo era.
Tra queste due posizioni ci sono molte monete e molti token, alcuni dei quali operano sulla blockchain di Ethereum, come Tron (TRX), la cui offerta totale è limitata a oltre 100 miliardi. Ethereum ha anche un’emissione massima annuale, senza limite massimo di offerta.
Alcuni progetti crittografici creano anche regole che consentono loro di “bruciare” un certo numero di monete o gettoni a determinati intervalli. Questo concetto significa che le monete vengono trasferite in un portafoglio dove nessuno può recuperarle. Le tecniche di incendio vengono utilizzate per ridurre l’offerta di un asset, che può quindi aumentare la domanda e il prezzo di quell’asset.
Fitur inti Tokenomics
La struttura dell'economia attorno a una moneta o a un token crittografico determinerà probabilmente gli incentivi che motivano gli investitori ad acquistarli e detenerli. E ogni criptovaluta ha la propria politica monetaria, proprio come tutte le diverse valute legali.
Nella criptoeconomia, la tokenomics può aiutare a definire due aspetti fondamentali: gli incentivi che determinano come verranno distribuiti i token e l’utilità del token, che ne influenza la domanda. In un’economia convenzionale, la domanda e l’offerta hanno un grande impatto sui prezzi e lo stesso principio si applica anche alla criptoeconomia dove i progetti con i giusti incentivi avranno probabilmente una domanda più elevata.
Di seguito sono riportate le principali variabili che influenzano la tokenomics:
Mining e picchettamento
Blockchain di livello base come #bitcoin , Ethereum 1.0, Bitcoin Cash o BNB Chain utilizzano il mining come incentivo principale per i team di partecipanti che utilizzano una rete di computer decentralizzata per verificare le transazioni e aggiungere nuovi blocchi.
Dopo aver convalidato con successo un nuovo blocco, i partecipanti vengono ricompensati con monete appena estratte per aver dedicato la propria potenza di calcolo e scoperto il nuovo blocco. Allo stesso modo, per le blockchain che utilizzano meccanismi di consenso Proof-of-Stake ( PoS ) o blockchain di livello 1, i partecipanti vengono ricompensati con nuove monete per aver bloccato alcune delle loro monete in un contratto intelligente.
Risultati/incentivi
Questa funzionalità #tokenomics è strettamente correlata alla piattaforma decentralizzata #Keuangan ( DeFi ), che offre rendimenti elevati per attrarre e motivare gli investitori ad acquistare e puntare token.
I token sono spesso vincolati a grandi pool di criptovalute noti come pool di liquidità, che supportano una varietà di piattaforme, tra cui gli scambi di criptovalute e le piattaforme di prestito . I partecipanti possono ottenere premi sotto forma di nuovi token.
Gettone bruciato
Come accennato in precedenza, alcuni #blockchain o protocolli possono scegliere di "bruciare" i token per ridurre il numero di monete in circolazione. Ciò può aiutare a sostenere i prezzi creando scarsità di token rimanenti. Ad esempio, nell'agosto 2021, Ethereum ha lanciato una pratica di masterizzazione di token che ha visto bruciare una parte dei suoi token come commissioni di transazione.
Forniture limitate e illimitate
Tokenomics cattura la massima offerta di token. Ad esempio, i fondatori di Bitcoin hanno limitato la fornitura totale a 21 milioni di monete e le ultime monete saranno in circolazione intorno al 2140.
D'altra parte, Ethereum non ha una fornitura massima, ma la sua emissione annuale è limitata. Gli NFT hanno anche una propria tokenomics che regola la scarsità. Ad esempio, alcune collezioni possono produrre solo un NFT per un'opera d'arte.
Distribuzione dei gettoni
La tokenomics delle criptovalute ruota anche attorno all'allocazione dei token e ai periodi di maturazione, come illustrato nell'immagine tokenomics di Chainlink (LINK) di seguito. Questa funzionalità prevede la distribuzione granulare dei token, con una certa porzione di token riservata a sviluppatori o venture capitalist. Tuttavia, la tokenomics di tali progetti prevede che i token riservati possano essere venduti solo dopo un certo periodo di tempo.
Queste regole in definitiva influenzano l’offerta di criptovaluta in circolazione durante un certo periodo, influenzandone così anche il prezzo.
Dalle caratteristiche menzionate, è chiaro che la tokenomics di un asset crittografico ruota principalmente attorno alla gestione della fornitura e della distribuzione dei token. Ciò inizia con il fatto che il token sia inflazionistico o deflazionistico. I token inflazionistici sono token la cui offerta aumenta nel tempo, mentre i token deflazionistici sono token la cui offerta diminuisce nel tempo.
Per l’inflazione dei token, i fondatori devono trovare un modo pratico per aggiungere nuovi token in circolazione attraverso il processo di convalida delle transazioni. Ad esempio, è probabile che un numero maggiore di partecipanti contribuisca fornendo incentivi ai validatori, il che può in definitiva aumentare l’offerta di token.
Per le criptovalute deflazionistiche, il problema è come ridurre il numero di token in circolazione. La maggior parte dei progetti di crittografia raggiungono questo obiettivo "bruciando" i token, il che può comportare il consumo di una certa percentuale delle commissioni di transazione pagate dagli utenti o il prelievo di una tassa da ogni transazione e il consumo di una parte di essa.
Chi decide la tokenomics delle criptovalute?
Le decisioni riguardanti la tokenomics, le sue caratteristiche e il suo funzionamento sono a discrezione esclusiva dello sviluppatore del token crittografico. Come accennato in precedenza in questa guida, la tokenomics ruota attorno ai seguenti aspetti dei token:
Fornitura massima;
Processi di estrazione o combustione;
Commissioni di transazione;
Incentivi per i possessori di token.
Queste decisioni vengono prese a livello di protocollo in cui i fondatori sigillano la maggior parte dei tokenomics nel codice informatico di un particolare asset crittografico. Prima di rilasciare la criptovaluta, gli sviluppatori e i fondatori hanno fornito uno schema della tokenomics secondo il white paper.
Un whitepaper è un documento completo e dettagliato che fornisce una proposta di viaggio e una sequenza temporale per un asset crittografico, nonché qualsiasi tecnologia sottostante.
L’importanza della tokenomics negli investimenti in criptovalute
Nel mondo delle criptovalute, comprendere l’impatto della domanda e dell’offerta è importante per investitori e speculatori. Queste due forze di mercato possono influenzare i prezzi di mercato. La tokenomics crittografica stabilisce una chiara tabella di marcia su come verranno utilizzate le valute digitali.
Chiarisce inoltre se esiste un legame preciso tra l'utilizzo della piattaforma o del servizio in costruzione e l'asset digitale proposto. Questi fattori determinano collettivamente se un bene continuerà ad aumentare di valore. Le seguenti domande sono importanti quando si decide la tokenomics di una criptovaluta:
Quante monete o gettoni sono attualmente in circolazione?
Quante monete o gettoni saranno disponibili in futuro e quando verranno creati?
Chi possiede le monete?
Ci sono monete accantonate per il rilascio futuro agli sviluppatori?
Come posso contabilizzare le monete perse, bruciate, cancellate o inutilizzabili?
Considerazioni finali
La tokenomics gioca un ruolo importante nelle dinamiche delle criptovalute, coprendo quasi tutto ciò che riguarda i token. Sia gli investitori esperti che quelli potenziali devono dedicare del tempo a studiare la tokenomics di un progetto prima di partecipare per comprendere i diritti finanziari e di governance che possono ottenere acquistando il token.
Una corretta comprensione della tokenomics offre agli investitori le conoscenze e le competenze di cui hanno bisogno per valutare i progetti crittografici. Oltre ai documenti di progetto o ai white paper, analizzare la tokenomics di un token è un modo per ottenere informazioni sulla sua domanda e offerta.
Può anche aiutare i fondatori a sapere in che modo il loro team sta guidando la domanda di token per analizzare le prospettive future e come si comporterà rispetto al dollaro statunitense, al Bitcoin o ad altre altcoin.
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