La piattaforma di finanza decentralizzata (DeFi) Ondo Finance ha lanciato tre prodotti che consentiranno ai detentori di stablecoin di tutto il mondo di investire direttamente in obbligazioni e titoli del Tesoro statunitensi.

Ondo ha stimato che i prodotti regolamentati potrebbero attrarre più di 100 miliardi di dollari in stablecoin, che al momento potrebbero non generare rendimenti per i loro detentori.

Sul sito di Ondo, il fondo OUSG investe in titoli del Tesoro governativi a breve termine, guadagnando il 4,2% annuo; l'OSTB investe in obbligazioni a breve termine, guadagnando il 5,45% annuo; e OYHG investe in obbligazioni societarie ad alto rendimento, pagando l'8% annuo ai depositanti. Le commissioni per questi fondi sono attualmente elencate allo 0,15%.

I fondi depositati su Ondo saranno ulteriormente investiti in fondi negoziati in borsa pertinenti offerti da BlackRock e PIMCO. Coinbase Custody custodirà tutte le stablecoin detenute dal fondo, mentre Coinbase Prime gestirà le conversioni tra stablecoin e fiat.

I cosiddetti protocolli DeFi “blue chip” come Compound e Aave generano un rendimento di circa l’1-2% all’anno investendo in pool di liquidità appartenenti a progetti basati su blockchain come Ethereum o Solana.

I protocolli di prestito non garantiti più recenti, d'altro canto, offrono rendimenti nell'intervallo APR del 7-10%, ma questi prestiti hanno "registrato tassi di insolvenza più alti del previsto" e si stanno dimostrando meno trasparenti e più rischiosi di molte obbligazioni tradizionali con rendimenti comparabili, secondo Ondo.

"I grandi detentori di stablecoin, tra cui start-up e DAO, si trovano di fronte a una scelta tra l'erosione del loro potere d'acquisto a causa dell'inflazione o l'assunzione di rischi eccessivi con l'attuale serie di offerte di rendimento on-chain", ha affermato Nathan Allman, fondatore di Ondo Finance, in un post.

I fondi elaboreranno sottoscrizioni e riscatti giornalieri sia in stablecoin che in valute fiat tradizionali, e gli investitori riceveranno token sulla blockchain di Ethereum che rappresentano la loro proprietà.

Negli ultimi anni, protocolli crittografici come Terra e molti altri hanno pubblicizzato rendimenti superiori al 20% che hanno attirato miliardi di dollari da aspiranti crittografi. Questi prodotti alla fine sono implosi perché il modello era insostenibile e spesso dipendeva dalla stampa di token "ricompense" dal nulla che non avevano alcun valore intrinseco.