Nel mese di ottobre, i tre principali indici azionari statunitensi, Europa, Asia-Pacifico e altri importanti mercati mobiliari globali hanno generalmente mostrato fluttuazioni e aggiustamenti. Tra questi, dopo aver subito un calo dell'indice all'inizio di ottobre, i principali indici azionari del mondo si sono ripresi rapidamente. Dopo aver raggiunto un picco intorno al 16 ottobre, l'indice è sceso di nuovo. Nel frattempo, a causa dell'impatto della Festa di Metà Autunno e delle festività della Giornata Nazionale, le azioni A nazionali non sono state scambiate nella prima metà di questo mese. Dopo essere state scambiate lateralmente per un periodo di tempo a metà del mese tre principali indici di azioni A hanno mostrato una tendenza al ribasso unidirezionale.

In termini di criptovaluta, dopo un periodo di bassi scambi laterali, i prezzi delle criptovalute sono aumentati rapidamente da metà ottobre. In particolare, si prevede che l'emissione di ETF spot su Bitcoin aumenterà, il debito degli Stati Uniti "si svilupperà" e il quarto halving si avvicina. Il prezzo del Bitcoin è salito sopra i 35.000 dollari per la prima volta dal 2022. Alcuni analisti del settore delle criptovalute ritengono che un nuovo ciclo di mercato rialzista delle criptovalute abbia iniziato a formarsi e che il prezzo massimo del Bitcoin supererà i 138.000 dollari nei prossimi anni.

I dati del Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti hanno mostrato che a settembre l’aumento su base annua dell’indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense è stato lo stesso di agosto, l’aumento su base mensile è stato dello 0,4%, leggermente più lento; rispetto all’aumento dello 0,6% di agosto. Nello stesso periodo, altri indicatori di prezzo rilevanti sono stati vicini ai livelli pre-epidemia e la pressione inflazionistica ha continuato a indebolirsi, avvicinandosi gradualmente all’obiettivo del 2% della Fed. Wealthbee ritiene che la tendenza alla "deinflazione" negli Stati Uniti continuerà nel quarto trimestre, ma ha raggiunto risultati relativamente evidenti.

In considerazione del continuo allentamento della pressione inflazionistica negli Stati Uniti, il mercato si aspetta generalmente che l'attuale tornata di rialzi dei tassi da parte della Federal Reserve sia prossima alla fine. Nelle ultime settimane, molti funzionari della Federal Reserve e membri del Federal Open Market Committee hanno affermato che i rendimenti obbligazionari statunitensi sono aumentati, che la tendenza al ribasso dell’inflazione core statunitense dovrebbe continuare e che la necessità per la Federal Reserve di aumentare ulteriormente i tassi di interesse è aumentata. indebolito. Il 25 ottobre, il mercato degli swap sui tassi di interesse dei fondi federali della Federal Reserve ha mostrato che la probabilità che la Federal Reserve aumenti i tassi di interesse di 25 punti base a novembre è scesa a meno dell’1%.

Vale la pena notare che, nonostante gli ovvi risultati della “deinflazione”, l’economia americana rimane inalterata. I dati del Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti hanno rivelato che a settembre i dati sulle vendite al dettaglio negli Stati Uniti sono aumentati dello 0,7% su base mensile, superando le aspettative del mercato dello 0,3%. In un rapporto di ottobre, anche Morgan Stanley ha aumentato le previsioni di crescita del PIL degli Stati Uniti nel terzo trimestre al 4,9%. Influenzati da ciò, mentre l’inflazione continua a diminuire, i prezzi dell’energia e del lavoro negli Stati Uniti potrebbero rimanere elevati e volatili nel quarto trimestre.

Influenzati dal ciclo di rialzo dei tassi di interesse della Federal Reserve, i rendimenti obbligazionari statunitensi continueranno a salire nel 2023. A settembre, nonostante la Federal Reserve abbia sospeso gli aumenti dei tassi di interesse, il rendimento dei titoli del Tesoro statunitensi a 10 anni ha continuato a salire, superando di gran lunga il rendimento dei titoli statunitensi a breve termine, creando un fenomeno di “bear ripido” nel mercato obbligazionario. .

Il 20 ottobre, il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni ha superato il 5%, stabilendo un nuovo massimo negli ultimi 16 anni. Dopo l’aumento dei rendimenti obbligazionari statunitensi, i tassi di interesse creditizi statunitensi sono aumentati rapidamente, il che ha avuto un impatto negativo sullo sviluppo economico statunitense, sulle operazioni del mercato azionario e del credito. Tra questi, il 19 ottobre, il tasso d'interesse dei mutui residenziali a 30 anni negli Stati Uniti era vicino all'8% per la prima volta dal 2000, il che ha influenzato notevolmente i desideri di consumo dei potenziali acquirenti di case.

Considerando che il ciclo di rialzi dei tassi d’interesse della Federal Reserve sta giungendo al termine, anche se non è escluso un rialzo dei tassi d’interesse assicurativi da parte della Federal Reserve, le aspettative degli investitori hanno iniziato a cambiare e potrebbero verificarsi coperture a breve dopo l’incertezza del contesto geopolitico globale e la situazione aumento dei rendimenti nelle settimane precedenti. In tali circostanze, è improbabile che il rendimento delle obbligazioni statunitensi, in particolare dei titoli statunitensi a 10 anni, raggiunga un nuovo massimo.

Mentre i rendimenti dei titoli del Tesoro continuano ad essere forti, le azioni statunitensi e i principali mercati azionari globali stanno mostrando fluttuazioni e aggiustamenti. Intorno al 16 ottobre, i tre principali indici azionari statunitensi hanno raggiunto i loro massimi questo mese. Il 18 ottobre i tre principali indici azionari della Borsa di New York hanno registrato un netto calo: il Nasdaq è sceso del -1,62%, l'S&P 500 è sceso del -1,34% e il Dow Jones è caduto del -0,98%. Oltre ai titoli azionari statunitensi, anche i principali indici globali come quelli dell’Europa e dell’Asia orientale hanno mostrato fluttuazioni e aggiustamenti. Toccato dalla festa di metà autunno e dalla festa nazionale, il mercato nazionale delle azioni A non si è aperto all'inizio del mese. Dopo un periodo di stretto consolidamento a metà ottobre, i tre principali indici delle azioni A hanno mostrato una tendenza al ribasso .

Considerando che la Federal Reserve manterrà tassi di interesse elevati per un certo periodo di tempo, nonché la recente continuazione del conflitto Russia-Ucraina e del conflitto Palestina-Israele, c’è ancora molta incertezza nel mercato dei capitali e negli investitori, soprattutto gli investitori a breve termine, stanno ancora aspettando e osservando.

Nel mese di ottobre, il mercato delle criptovalute ha mostrato una tendenza al rimbalzo. Tra questi, il prezzo del Bitcoin è aumentato rapidamente tra la metà e la fine di ottobre a causa di fattori quali le aspettative per l’approvazione dell’ETF spot Bitcoin e il forte aumento dei rendimenti obbligazionari statunitensi.

In effetti, le aspettative del mercato per l’approvazione degli ETF spot sono aumentate poiché la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti ha perso numerose cause legali contro i gestori di criptovalute. Per quanto riguarda il trading di Bitcoin, l’approvazione degli ETF spot non significa solo che gli investitori possono entrare nel mercato delle criptovalute in modo conforme, ma anche che gli investitori non devono detenere e scambiare direttamente Bitcoin, possono solo acquistare ETF ottenere rendimenti sugli investimenti, il che migliora notevolmente l'efficienza delle transazioni.

Rispetto al mercato delle criptovalute con una capitalizzazione di mercato complessiva di trilioni di dollari, i fondi di mercato tradizionali non hanno bisogno di "entrare in grandi quantità", per non parlare di "entrare nel mercato in fuga, anche se c'è solo l'1% della base". dell’allocazione, si tratterà di un’enorme quantità di afflussi di capitale positivi. I dati mostrano che solo da giugno ad agosto 2023, un certo numero di istituti di gestione patrimoniale, tra cui piattaforme leader come BlackRock, hanno presentato richieste per 11 ETF spot su Bitcoin, assumendo l'iniziativa nell'organizzazione delle transazioni ETF spot su Bitcoin.

Il 16 ottobre è stato riferito che la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti ha approvato l'ETF ISHARES Bitcoin Spot. Anche se in seguito è stato confermato che si trattava di una notizia falsa e la richiesta di quotazione dell'ETF spot su Bitcoin è ancora in fase di revisione da parte della Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti, le aspettative del mercato per la quotazione dell'ETF sono state anticipate da novembre e maggio del prossimo anno fino alla fine. di quest'anno. Colpito da ciò, da metà a fine ottobre, il prezzo delle criptovalute, in particolare Bitcoin, ha registrato un rapido aumento. Il 24 ottobre, il prezzo di scambio del Bitcoin ha superato una volta i 35.000 dollari per moneta, la prima volta dal 2022.

Dalla metà di ottobre, in considerazione dell’intensificarsi del conflitto israelo-palestinese e della tendenza “ribassista” dei rendimenti obbligazionari statunitensi, le aspettative degli investitori riguardo ad un rallentamento futuro della crescita economica e ad un calo dei tassi di interesse della Fed sono aumentate, e gli investimenti anche la logica si è spostata dal trading di beni rifugio all’allocazione multi-asset. Alcuni fondi sono defluiti dalle obbligazioni statunitensi a lungo termine e hanno aumentato le loro partecipazioni in asset come Bitcoin, il che ha contribuito anche al forte aumento del mercato delle criptovalute. Inoltre, presto arriverà il quarto halving nella storia del Bitcoin. Il numero di nuovi Bitcoin registrati sulla blockchain sarà ridotto del 50%. Ciò influenzerà in una certa misura anche la mentalità commerciale degli investitori e promuoverà il prezzo del Bitcoin le transazioni in questo round aumentano.

Nel complesso, questa serie di forti guadagni nel mercato Bitcoin è il risultato delle crescenti aspettative per l’approvazione degli ETF spot Bitcoin e del forte aumento dei rendimenti obbligazionari statunitensi, della rivalutazione degli asset globali e della risonanza dei modelli stagionali nel mercato delle criptovalute. . La natura di questo mercato non è guidata da un singolo evento, ma da un mercato strutturale che durerà per un lungo periodo di tempo.

Mentre il ciclo di rialzi dei tassi di interesse della Federal Reserve si conclude e la trasformazione digitale dell’economia globale continua ad avanzare, un nuovo ciclo di espansione industriale ha iniziato a prendere forma. Sotto l'influenza di fattori come l'aumento delle aspettative per l'approvazione degli ETF spot su Bitcoin e l'"aumento" dei rendimenti obbligazionari statunitensi, si prevede che il mercato delle criptovalute inizierà un nuovo ciclo di mercato rialzista. Tuttavia, lo scoppio del conflitto israelo-palestinese ha aumentato l’incertezza economica globale e il sentimento di attesa del mercato è ancora elevato. Gli investitori dovrebbero prestare molta attenzione alle tendenze del mercato e pianificare razionalmente le proprie strategie e direzioni di investimento.

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