Scritto da: Cirillo
Compilato da: Shenchao TechFlow
Dopo innumerevoli ore passate a studiare i protocolli DeFi e ad analizzare il motivo per cui la maggior parte dei protocolli fallisce. Mi sento obbligato a condividere con voi tre difetti chiave che stanno causando il fallimento dei protocolli DeFi durante questo ciclo:
La scarsa gestione del rischio, le entrate insufficienti e l’uso eccessivo della leva finanziaria nella maggior parte dei protocolli DeFi sono le ragioni principali del collasso della DeFi.
Le acque devono ancora calmarsi, ma un flusso costante di dettagli sta consentendo agli investitori di ricostruire un quadro che evidenzia i rischi sistemici della finanza decentralizzata e della scarsa gestione del rischio. Uno dei motivi più comunemente citati per i protocolli DeFi in difficoltà è la loro incapacità di generare entrate sostenibili e aggiungere valore significativo all’ecosistema della piattaforma.
Il secondo difetto è che molti protocolli DeFi sono progettati con un’economia dei token imperfetta, che spesso ha un’inflazione estremamente elevata per attirare liquidità.
Gli incentivi elevati sono positivi, ma se i token premiati non hanno alcun valore reale, gli utenti sostanzialmente si assumono un grosso rischio e rinunciano al controllo dei propri fondi per una ricompensa minima o nulla. Quindi assicurati di tenerlo a mente.
Molto di ciò ha a che fare con i problemi di generazione di entrate della DeFi e con l’incapacità di costruire una tesoreria sostenibile. L’elevata inflazione aumenta l’offerta di token e, se il valore del token non viene mantenuto, la liquidità lascerà l’ecosistema.
Il terzo motivo sono gli utenti che utilizzano una leva finanziaria eccessiva. L'uso eccessivo della leva finanziaria è un altro problema comune nella DeFi, un difetto che è diventato molto evidente il mese scorso quando Celsius, 3AC e altre piattaforme per investire in DeFi hanno iniziato a svelarsi.
In questo senso, in un mercato al ribasso, l’onere di un indebitamento eccessivo ricade davvero sull’utente senza un solido piano di gioco. Sebbene questa domanda venga ignorata durante il picco di un mercato rialzista, dovrebbe sempre essere nella mente dei trader poiché questo mercato è noto per le sue oscillazioni selvagge.
Quindi ora sai cosa cercare quando guardi i progetti crittografici in generale. Se un articolo presenta le caratteristiche di cui sopra, sarà considerato un grande campanello d'allarme.
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